本周观点：美国非农就业数据低于预期，短期金价或维持震荡
　　上周美国6月ADP就业人数创22年2月以来最高水平，而6月新增非农就业人数14个月以来首次不及预期，其中服务业就业明显减速，令美元指数有所回落。基本金属方面，国内需求恢复放缓，美国经济下行担忧仍存，而短期宏观情绪反复，基本金属价格或震荡运行。贵金属方面，美国银行业危机等压力下，美联储下半年加息仍受制约，金价或仍有上行空间，但美联储加息放缓节奏仍有不确定性，短期金价或维持震荡。锂方面，整体市场或将维持博弈，碳酸锂价格或震荡运行。钴方面，成本支撑、卖方惜售及卖方刚需补货下，短期内钴盐价格短期内或小幅上涨。稀土方面，市场供需由需主导，行业淡季将近，行情继续转好仍需订单量回升和政策的有力支撑，稀土价格或偏弱调整。
　　子行业观点
　　1）基本金属：国内宏观情绪支撑，基本金属价格或震荡运行；2）贵金属：美国非农就业数据低于预期，短期金价或维持震荡；3）稀土：行情转好需订单及政策支撑，稀土价格或偏弱调整；4）钴锂：钴盐价格或小幅上涨，锂盐价格或震荡运行。
　　重点公司及动态
　　本周我们推荐山东黄金、贵研铂业、中金黄金。
　　风险提示：经济形势不及预期、政策调整、需求低迷、价格波动等。