【豆一】
　　国产豆减仓下跌，7月7日继续拍卖2.8万吨，关注拍卖的情况。进入7月份，拍卖转差，开始呈现流拍现象。短期关注新季大豆的长势，等待夏季高点显现，择机反弹沽空思路对待。
　　【大豆&豆粕】
　　美国短期天气转好，长期天气风险犹存。世界气象组织4日宣布，热带太平洋七年来首次形成厄尔尼诺条件，这可能导致全球气温飙升、破坏性天气和气候模式的出现。面积大幅下调的基础下，天气容错率降低，市场看多情绪较浓。国内市场现货基差偏弱，买性不强，市场等待大到港和油厂库存增加。下周美国农业部将发布7月份供需报告，等待报告落地。
　　【豆棕油】
　　MPOA预计马来西亚棕榈油6月产量环比下降7.39%。由于需求不佳，预计库存环比回升。短期关注下周MPOB报告的指引。后续还需要关注天气方面对价格的影响力度。总体看当大豆进入高价区，虽然北美没有累库成功，但是容易鼓励南美去扩张。所以对美豆定性为区间震荡走势，由于北美面积没有扩张，平衡表偏紧的状态没有马上扭转，所以预计美豆底部比上半年抬升，国内豆棕油也会跟随原料端的走势。
　　【莱系】
　　国内莱系延续上涨行情，中期向上的驱动力仍未消退，北美油籽产区天气仍偏干，国内莱系预计整体处于降库存阶段，供给端驱动仍存。静态评估当前加拿大菜籽产区的土壤湿度仍是偏低的。累计降雨情况，阿省已经追至正常水平，萨省和曼省仍是偏低的。未来半个月降雨展望看，阿省预估降雨较此前预估变少，未来半月降雨量不及往年正常水平;萨省维持降雨少的预估;曼省降雨最多，累计降雨仍不及正常水平，距平保持稳定。因此动态展望未来半月，加莱籽产区偏干的风险仍较高，并未缓和。按照当前美国农业部对单产的预估，其当前选取的数据是正常年份高单产的水平，显著高于2021年及2022年的水平，而当前的天气数据并不支持如此的推演，预计7月将对单产与产量进行下调，我们认为产量或逐渐靠向22/23年度，甚至更低。当前加籽2311合约已反弹至760加元/吨附近，预计其在7-8月份将朝向800-900加o元/吨运行。策略上，莱系延续看多。