6月新势力销量：理想月销破3万，埃安、极氪同比增长亮眼
　　1）理想6月销量32575辆，同/环比分别+150%/+15%，1H23累计交付13.9万辆，累计同比+130%。理想现有L系列三款车型定位区隔明显，精准把握家庭出行需求，L9定价45.98万元，目标客群与特斯拉ModelX、奥迪Q7、奔驰GLE等豪华大型SUV重叠度较大，空间最大，充分满足全家老小一起出游的需求。L8定价33.98-39.98万元，与理想ONE定位相似，在理想ONE的基础上增加了空气悬架、透明底盘、远程召唤等配置，科技性和舒适表现大幅提升。L7定价31.98-37.98万元，适合未成家或三口之家的年轻客户的出行需求，2023年3月上市后销量快速爬坡，4-5月份销量连续破万，理想汽车表示L7在三季度将挑战1.5万辆的月交付目标，并在四季度挑战4万辆交付目标。此外，理想汽车旗下首款50万元级别5C纯电超级旗舰车型—理想MEGA将于第四季度发布，预计将与BBA等豪华品牌进行正面竞争。
　　2）埃安6月销量45013辆，同/环比分别+87%/+0%，1H23累计交付20.9万辆，累计同比+109%。AIONS和AIONY两款车型销量增势迅猛，5月AIONS/Y销量分别为2.52万辆/1.93万辆。1H23埃安已完成2023年60万销量目标的40%。
　　3）极氪6月销量10620辆，同/环比分别+147%/+22%,连续5个月实现同环比双增长。定价20.98万的紧凑型SUV极氪X已于6月12日开启交付，预计将对下半年销量增长起到强支撑作用。极氪汽车1H23累计交付42633辆，累计同比+124%。
　　4）蔚来6月销量10707辆，同/环比分别-17%/+74%，其中SUV/轿车分别交付6383台/4324台。6月销量环比大幅增长预计受2方面因素支持，一是蔚来宣布调整全系新车的价格及首任车主用车权益，降低了用户购车门槛，二是产品方面，6月15日ET5T上市并开启交付，以及全新ES6在6月完成产能爬坡等因素都对销量回升起到支撑作用。1H23蔚来累计交付54561辆，累计同比+7%。
　　5）零跑6月销量13029辆，同/环比分别+16%/+8%，其中C系列车型交付11600+台，占比超87%，C11车系交付8900+台，位居B级新势力SUV交付量NO.1。1H23零跑汽车累计交付42448辆，累计同比-18%。
　　6）小鹏6月销量8620辆，同/环比分别-44%/+15%，其中P7车型交付破5000辆，环比增长17%，1H23小鹏汽车累计交付41435辆，累计同比-40%。小鹏20.99万元起售的全新SUV车型G6于6月9日开启预售，截至28日，G6预售订单量已突破3.5万台，目前Max版车型选购比例高达70%以上，7月份G6正式启动交付，预计将对销量增长起到较强支撑。
　　投资建议：智能驾驶建议关注：德赛西威、华阳集团、经纬恒润、保隆科技、伯特利。特斯拉产业链建议关注：拓普集团、三花智控、旭升股份、新泉股份、银轮股份。优质零部件建议关注：爱柯迪、瑞鹄模具、常熟汽饰、永贵电器。
　　风险提示：政策效果不及预期，缺芯缓解进度不及预期，需求复苏不及预期，汽车电动化、智能化发展不及预期。