结论：继续看多23H2计算机，AIGC产业趋势确定，数据要素治理+应用空间广阔
　　回顾：2022.10计算机指数开始反弹，起初信创驱动，23年AIGC驱动计算机继续上涨
　　23H1：主线为围绕AIGC的算力、数据、应用，扩散效应明显，一二线公司均有上涨
　　估值/持仓仍具一定空间/收入-成本错配下利润表优化
　　23H1，计算机PE(ttm)上行至51X上下，处于历史55%分位；2023年主要领军公司PEG大约1.1X
　　前十大重仓口径，2023Q1，计算机持仓占比8.7%，处于历史83%分位
　　收入费用剪刀差是计算机机会微观财务基础
　　AI、数据、信创，持续验证
　　AIGC优中选优才行：Q1看赔率，Q2开始看胜率，预计中国特色垂类+大小模型串联
　　AI算力：大模型带来算力需求飙升；海外算力关注英伟达产业链，国内算力看华为产业链
　　AI应用：AIGC2.0阶段去伪存真，逻辑验证看涨价，海外率先提价，国内场景凸显领军
　　数据要素：顶层设计持续布局，产品上架稳步推进，数商最优先、最核心受益
　　信创：远期总量，PC需求5000万台/年，服务器需求500万台/年；新一轮需求更广泛，影响更深远
　　智人、智车、智造，左侧进击
　　智人：机器人是AI的未来重要方向，具身智能依靠AI多学科能力提升，Google、微软等都已走在技术前沿
　　智车：智能驾驶依然是高成长，智能驾驶行业趋势变化带来α，智能座舱关注渗透率提升
　　智造：本质提升效率，AI赋能五大流程
　　三大投资主线：
　　AI算力与AI应用、数据与行业应用、信创
　　重点关注：
　　顺周期及疫后修复受益标的、成长期领军、导入期领军
　　推荐标的：详见正文
　　风险提示：外部环境影响短期供应链安全；下游行业低景气，影响相关公司回款；领军公司业绩低于市场预期，则可能影响整个行业估值水平；考虑2023年宏观环境复苏进度，部分公司订单确认存在不确定性