主要观点：
　　铁矿石本月是屡屡冲击高位，投机资金不断涌入市场，但动能不足导致无法持续突破，一方面是房地产复苏不及预期，二来是小作文所主导的上涨逻辑难以落住阵脚（刺激政策仍未出台）。此前盘面在二季度上半季大幅下跌，充分消化了各种弱现实，利空出尽的情况下属实难以再振动盘面了，或许只有在钢材大面积累库前和高炉检修铁水回落前才能走出流畅的淡季负反馈趋势，短期还是震荡看待。
　　供应端：供应持续宽松，尚未见潜在变量，四大矿山今年的指导目标与去年基本一致，淡水河谷微涨，其2023年铁矿石产量的指导目标为3.10亿吨~3.20亿吨，较2022的3.1亿吨目标有所提高。总体上看，主流矿山的刚性很强，铁矿近期的价格的涨跌，也未能改变其供应节奏。从今年的发运量来看，目前与去年基本持平，由此推断今后仍有一定的发运增量至中国。非主流矿进口增量，为当下国内铁矿供应宽松局面做出贡献。至于国内矿山的情况，322家国产铁精粉产量持续小幅下滑，但也都在近几年的均值上下。若高铁水持续，后期非主流与内矿供应回落则不排除铁矿石供应偏紧情况出现。
　　需求端：港口成交稍弱，日均铁水连续上行提供支撑，最新数据破年内新高，但缺乏持续性，下游钢材产量趋稳。成交情况受价格波动影响。双焦、铁矿价格中枢在上半年持续下移，打开高炉利润空间，不少此前停产的高炉选择逐利复工复产，淡季停炉检修节奏比往年略慢，华北开工率依然高位运行，为铁矿需求提供一定支撑，在盘面在2季度末迎来一波反弹，“淡季不淡”往事重提。粗钢平控尚未落实预计三季度，需求减量预期加大，合约回落风险加大