事件：北京时间6月29日晨间（美国东部时间6月28日盘后），全球存储行业巨头美光科技（Micron，MU.O）发布业绩快报，披露其截至6月1日的2023财年第三季度和前三季度业绩情况。
　　财务简况：1）2023财年Q3，美光科技实现：营业收入37.52亿美元，同比-56.6%，环比+1.6%，处于Q2财报给出的35~39亿美元指引区间中值水平，符合公司预期；净利润亏损18.96亿美元，同比-172.2%，环比+18.0%；毛利率为-17.8%，同比-64.49百分点，环比+14.85百分点，高于Q2财报给出的-25.5% ~ -20.5%指引区间上限，好于公司管理层预期；净利率-50.5%，同比-80.92百分点，环比+12.07百分点；Non-GAAP毛利率-16.10%，同比-63.50百分点，环比+15.30百分点，高于Q2财报给出的-23.5% ~ -18.5%指引区间上限；Non-GAAP净利率-41.7%，同比-75.72百分点，环比+14.64百分点。2）2023财年前三季度，美光科技实现：营业收入115.30亿美元，同比-52.2%，；净利润亏损44.03亿美元，同比-161.2%；毛利率-8.51%，同比-8.98百分点；净利率-38.19%，同比-38.49百分点。3）展望Q4，美光预计FY23Q4单季度收入将同比下滑44.3%~38.3%至37~41亿美元，GAAP毛利率将环比改善至-15% ~ -10%，对应Non-GAAP毛利率将环比改善至13% ~ -8%。
　　主营业务情况：美光科技成立于1978年，于1984年登陆美国纳斯达克交易所，是全球领先的半导体存储产品制造商和解决方案提供商之一。目前公司产品包括DRAM内存、NAND闪存、NOR以及其他半导体组件和存储模块，主要用于下游消费电子、通信、汽车、工业等领域的各种计算、存储、通信等设备。美光将公司业务划分为计算和网络事业部（CNBU）、移动事业部（MBU）、嵌入式事业部（EBU）和存储事业部（SBU）共4个事业部，主要产品按技术类型可以划分为DRAM、NAND和其他。
　　1、分BU进展：
　　1）计算和网络事业部（CNBU）：①计算和网络BU的产品主要销往客户端、云服务器、企业、图形处理和网络通信等市场或领域，主要是1x、1y、1z、1α和1β等技术节点的DRAM产品，包括面向消费级客户（商业和消费PC客户端）的DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5规格，用于高性能云服务器的HBM规格DRAM，和用于图形显示领域的GDDR6、GDDR6X等规格。② FY23Q3，计算和网络BU收入13.89亿美元，同比减少64.3%，环比增长1.0%，在总收入占比约为37.1%，其中云和企业客户的营收环比增长强劲。③ Q3财季期间，云和企业方面，美光认为生成式人工智能（AIGC）正在推动AI服务器内存和存储的行业需求高于预期（AI服务器的DRAM容量是普通服务器的6~8倍，NAND容量是普通服务器的3倍），而主流数据中心应用的传统服务器需求仍然低迷。HBM内存方面，美光表示客户反应强烈，预计FY24财年初将规模量产并贡献收入。普通DRAM方面，Q2-Q3美光DDR5占DRAM出货量的百分比增加了一倍多，公司预计DDR5出货量将在CY24Q1和24年中期超过DDR4。图形领域，美光计划在2024上半年基于1β技术节点推出新一代G7产品。
　　2）移动事业部（MBU）：①移动BU主要包括销售到智能手机、移动PC和平板电脑等移动设备市场的DRAM、分立NAND和M-NAND存储产品。移动BU的M-NAND包括e.MMC（嵌入式多媒体控制器）和UFS（通用闪存）解决方案。销往智能手机市场的产品主要是LPDDR4、LPDDR5规格的DRAM和M-NAND解决方案。② FY23Q3，移动BU收入8.19亿美元，同比减少58.4%，环比减少13.3%，在总收入占比约为21.9%。③ Q3财季期间，美光基于1β技术节点的LP5X获得了关键移动客户的资质，开始向Tier-1 OEM商大批量出货。
　　3）嵌入式事业部（EBU）：①嵌入式BU主要产品是销售到工业、汽车、消费（物联网）等领域的分立DRAM、DRAM模组、分立NAND、M-NAND、SLCNAND、NANDMCP、SSD和NOR等。嵌入式市场的DRAM和非易失存储器通常采用成熟工艺制造，且需要具备长生命周期。工业领域主要是工业物联网等应用，包括机器间通信、工厂自动化、运输、监控、零售等各类设施，汽车领域主要是辅助驾驶、自动驾驶、车载信息娱乐系统（IVI）等系统所需要的DRAM和NAND，消费领域则包括IP机顶盒、家用摄像头、家庭网络设备、TV、xR等终端。② FY23Q3，嵌入式BU收入9.12亿美元，同比减少36.4%，环比增加5.4%，在总收入占比约为24.3%。③ Q3财季期间，汽车领域业务收入再创单季记录，同比增速约为高个位数水平，预计在单车内存容量增加、汽车客户库存水平回归正常化等因素的推动下，2023下半年汽车内存需求将出现增长。工业领域，美光表示在FQ3看到了复苏迹象，预计2023下半年需求将会改善。
　　4）存储事业部（SBU）：①存储BU主要包括销售到企业、云、客户端和消费级存储市场的SSD（固态硬盘）和组件级解决方案，以及以组件和晶圆形式销售的分立NAND产品。企业和云市场包括5300、7400、9300等系列SSD和7400、7450 NVMe SSD，客户端市场包括2450、3400、2210等系列SSD，消费类市场主要包括MX500、BX500系列SATAS