行业回顾
　　本报告期医药生物行业指数跌幅为-2.58%，在申万31个一级行业中位居第25，跑输沪深300指数（0.71%）。从子行业来看，血液制品、线下药店涨幅居前，涨幅分别为4.00%、3.54%；医疗研发外包、体外诊断跌幅居前，跌幅分别为6.98%、4.72%。
　　估值方面，截至2023年6月21日，医药生物行业PE（TTM整体法，剔除负值）为25.75x（上期末为26.34x），估值下行，低于负一倍标准差。医药生物申万三级行业PE（TTM整体法，剔除负值）前三的行业分别为医院（70.85x）、其他医疗服务（61.45x）、医疗设备（35.58x），中位数为26.24x，体外诊断行业（12.41x）估值最低。
　　本报告期，两市医药生物行业共有44家上市公司的股东净减持18.29亿元。其中，7家增持0.53亿元，37家减持18.82亿元。
　　重要行业资讯：
　　◆国家药监局：实施《药物非临床研究质量管理规范认证管理办法》
　　◆国家中医药管理局：《中西医协同“旗舰”医院建设试点项目管理办法》
　　◆国家药监局：印发《中药材生产质量管理规范》监督实施示范建设方案
　　◆国家医保局：2022年度医保基金飞行检查情况公告
　　◆科伦博泰：SKB264（MK-2870）拟被CDE授予第3项突破性疗法认定
　　◆艾伯维指控泽布替尼侵犯专利权，百济神州做出回应
　　投资建议：
　　6月21日，全国中成药联合采购办公室公示全国中成药集采拟中选结果，63家企业、68个报价代表品中选，中选率达71.6%，中选品种平均降幅49.36%。根据30省（区、市）联盟地区年度采购金算，预计每年可节约药品费用超过45亿元。同时，国家药监局决定开展中药材GAP监督实施示范建设工作，旨在推动中药材规范化生产，从源头提升中药质量，促进中药传承创新和高质量发展。
　　我们认为在政策支持的大环境下，中医药集采有利于行业标准和评价机制的统一，龙头企业有望受益，行业整体集中度将持续提升优化。我们建议关注具备优质资源的中成药龙头企业。
　　风险提示：
　　政策不及预期，疫情反复，研发进展不及预期，市场风险加剧。