核心观点：
　　智能驾驶板块触底反弹，基本面积极信号越发凸显。我们在4月18日外发的智能驾驶月报《板块或已见底，GPT技术有望加速智驾落地》以及5月23日外发的智能驾驶月报《智能驾驶板块边际好转信号趋于显著》中明确提出智能板块已见底，行业层面的积极因素逐步显现，从近期产业实践来看，前述逻辑正在不断兑现。
　　从最新产业进展来看：（1）消费刺激政策不断释放，近期国务院常务会议审议通过延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，有望驱动汽车销量持续好转；（2）OEM价格竞争烈度缓解，23Q2产业链毛利率有望趋于稳定，智驾龙头业绩表现依旧值得期待；（3）L3政策利好有望持续释放，我们判断L3大范围量产上路大概率仍有较长周期，政策方向重在强化OEM智能化投入节奏。
　　AI+智能汽车，前景值得期待。目前AI大模型已经逐步在汽车座舱及智能驾驶两大方向得到应用：（1）梅赛德斯-奔驰宣布ChatGPT已经接入旗下人机交互系统MBUX，微软表示未来通过增加ChatGPT插件，进一步优化座舱体验，近期理想推出Mind GPT大模型，打造新一代多模态人机交互体系；（2）毫末发布自动驾驶大模型DriveGPT，率先将GPT应用到自动驾驶领域。其核心技术原理在于，与ChatGPT使用自然语言文本进行训练不同，DriveGPT使用的是处理后的驾驶场景数据进行模型训练，并通过不断引入真实人驾接管数据，让模型自我优化。从车企来看，DriveGPT有望抬升高阶辅助驾驶应用的潜力，并为远期实现端到端的无人驾驶打开了新的想象空间。
　　投资建议。我们继续看好中科创达（AI战略清晰，汽车业务未来有望开辟第二成长曲线）、德赛西威（充分受益于英伟达驾驶域芯片量产落地）、经纬恒润（智能驾驶稀缺tier1）等产业链龙头，同时建议积极关注千方科技、万集科技等顺周期的智慧交通标的。
　　风险提示。国内汽车价格竞争加剧及销量波动对相关公司业务的影响；ADAS、高等级智能驾驶域控制器等新产品推广及渗透不及预期；各类非传统汽车产业链厂商入局，行业竞争加剧；相关产业政策进展不及预期。