行业整体策略：政策助推行业边际向好，重视新技术。
　　根据我们势能分析框架，电动车、光伏等主产业链处于供需松动周期，重视阶段性机会；新技术、新市场
　　处于重要投资窗口期。
　　新能源汽车产业链核心观点：
　　1）政策助推行业边际向好，重视智能化、后周期。近日国新办会议提到：a）购置税减免延续至2027年（24-25年每辆车免税额不超过3万元，26-27年不超过1.5万元），给了行业比较好的中长期稳定预期。b）大力支持充电、回收（今年1至5月的量已超去年全年）等配套业态发展，短期重视这些后周期板块机会。c）推动智能化，支持L3级及更高级别的自动驾驶功能商业化应用。由于智能化产业周期较好，后面智能化的机会大概率强于电动化。
　　2）《欧盟新电池法》落地，重视海外市场机会。《欧盟新电池法》规定：未来动力电池及工业电池必须申报产品碳足迹并达到相关限值要求；投放市场或投入使用的容量在2kWh以上的工业电池和EV电池须持有电池护照；宁德时代等龙头受益。
　　3）继续推荐新技术、新市场。重视复合集流体0-1突破的机会：双星新材获得PET复合铜箔的首张产品订单，英联股份目前已有1条复合铜箔生产线在正式生产运行。
　　光伏产业链核心观点：
　　1）硅料报价已到底部区间，三季度需求有望加速释放，中下游更受益。
　　2）继续推荐新技术、新市场产业链。N型电池是核心；近期沙特宣布钙钛矿/晶硅叠层太阳能电池认证效率达到33.7%。
　　风电产业链核心观点：
　　继续低谷期布局海风、海外，短期零部件逻辑更好，标的：泰胜风能、天顺风能、海力风电等。
　　1）6月海风招标迎来爆发：截至目前，6月海风共招标4个项目量，合计2.8GW（同比+180%）。
　　2）风电装机持续高增：2023年1-5月风电累计装机16.36GW，同比增加51.20%；其中5月新增装机2.16GW，同比增加74.19%。。
　　周观点：
　　（一）新能源汽车：政策利好新能源汽车产业链，重视创新及海外市场带来的机会
　　政策利好新能源汽车产业链，重视政策支持力度将加强的环节，如智能化、充电桩、钠电池、商用车、电池回收等。国务院新闻办公室于2023年6月21日上午举行国务院政策例行吹风会，介绍促进新能源汽车产业高质量发展有关情况，会议提到：1）新能源汽车车辆购置税减免政策延长至2027年年底（前两年继续免征；2026年1月1日至2027年12月31日减半征收车辆购置税，后两年减半征收）；2）我国新能源汽车全面市场化发展还存在着不均衡不充分的问题，如东北三省和西北五省新能源汽车保有量不到全国总量的5%、2022年新能源商用车仅占商用车总销量的10.2%、2022年农村地区新能源汽车销量仅占农村地区汽车总销量的4%。未来政策将在以下方面进一步强化支持：1）进一步增强新能源汽车低温适用性和安全性，满足高寒地区消费者需求；2）加快提升城市公交、物流、出租、环卫、重卡等车型电动化比例；3）持续开展新能源汽车下乡活动；3）健全回收利用体系；4）以市场化、法治化方式推动落后整车企业和产能退出；5）智能化方面，要加快关键芯片、高精度传感器、操作系统等新技术新产品的研发和推广应用，加快C-V2X、路侧感知、边缘计算等基础设施建设，支持L3级及更高级别的自动驾驶功能商业化应用。6）基础设施方面，要加强充电基础设施网络覆盖，构建各类充电基础设施充分接入的信息网平台。政策利好电动车产业链，需重视智能化、充电桩、钠电池（解决低温行驶问题）、商用车、回收等政策支持力度将加强的环节。
　　《欧盟新电池法》落地，重视海外市场机会。《欧盟新电池法》规定：未来动力电池及工业电池必须申报产品碳足迹并达到相关限值要求；投放市场或投入使用的容量在2kWh以上的工业电池和EV电池须持有电池护照；对废电池、金属材料等设置了最低要求。我们认为服务于海外市场且率先具备生产适应海外法规的产品的公司有望充分受益，如宁德时代拥有全球首家电池零碳工厂（宜宾工厂），率先打造电池护照等。
　　双星新材获得PET复合铜箔的首张产品订单，重视终端创新及新技术带来的产业链机会。需重视电池平价后终端创新带来的机会：特斯拉、比亚迪、宁德时代等龙头，相关产业链有增量逻辑的公司，智能化强于电动化。新技术方面，双星新材获得PET复合铜箔的首张产品订单，是负极集流体领域的一次新突破，重视复合集流体0-1突破的机会；英联股份目前已有1条复合铜箔生产线在正式生产运行，复合铜箔产品正在积极向客户送样反馈中。
　　重视新周期开启带来的新技术、新市场机会：
　　1）核心成长：技术、成本、出海领先的一体化龙头，特斯拉、宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、天赐材料、华友钴业、璞泰来、恩捷股份、科达利等。
　　2）新技术：a）钠电池：圣泉集团、鼎胜新材等；b）大圆柱：亿纬锂能、科达利等；c）复合电池箔：宝明科技、英联股份等（投产/下游应用领先），璞泰来等（已公告建设项目，落地能力强）。
　　3）后周期：派能科技、鹏辉能