【基本面跟踪】
　　6月20日，国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.21%，10年期主力合约涨0.12%，5年期主力合约涨0.13%，2年期主力合约涨0.06%。国债期货指数0.14，中短期方向看多。无杠杆下，策略近20日累加收益为0.64%，近60日累加收益为-0.09%，近120日累加收益为1.11%，近240日累加收益为2.32%。
　　市场方面，A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，沪指跌0.47%，深成指涨0.28%，北证50涨0.17%，创业板指涨0.28%。沪深两市全天成交额10900亿元，北向资金净买入17.41亿元，其中沪股通净买入9.13亿元，深股通净买入8.28亿元。两市超3500股下跌。
　　资金方面，隔夜shibor报1.9890%，下跌23.90个基点；7天shibor报2.0430%，上涨5.90个基点；14天shibor报2.2010%，上涨19.00个基点；1月shibor报2.0460%，上涨2.50个基点；3月shibor报2.1260%，上涨1.20个基点。
　　2年期活跃CTD券为230005.IB，IRR为2.14%，5年期活跃CTD券为220022.IB，IRR为1.33%，10年期活跃CTD券为210017.IB，IRR为1.18%，30年期活跃CTD券为210014.IB，IRR为1.24%，目前R007约2.1806%。
　　现券方面：国债收益率曲线下移1.25-2.16BP（2Y、5Y、10Y和30Y期国债活跃券收益率分别下移1.45BP、2.16BP、1.25BP和1.75BP至2.19%、2.48%、2.68%和3.04%）；信用债收益率曲线上行1.10-3.42BP（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分别上行3.42BP、1.96BP、2.11BP和1.10BP至2.28%、2.49%、2.83%和3.07%）。
　　货币市场方面，6月20日银行间质押式回购市场共成交27亿元，减少2.22%。其中，隔夜收于1.85%，较前一交易日上涨6bp，7天收于2.10%，与上一交易日持平；中期方面，14天收于2.15%，较前一交易日下跌2bp；长期方面，1个月收于2.15%，较前一交易日上涨5bp。
　　【宏观及行业新闻】
　　央行20日进行1820亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.90%，与此前持平。因当日有20亿元逆回购到期，实现净投放1800亿元。
　　中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2023年6月20日贷款市场报价利率(LPR)为：1年期LPR为3.55%，上月为3.65%；5年期以上LPR为4.2%，上月为4.3%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：1。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　6月20日，今日国债期货结束连续下行走势，集体修复回升。资金面方面，此前受“降息”政策落地影响，资金利率中枢下行触底后快速回弹，目前回归至此前震荡水平区间，整体收益率曲线较平坦。预计下半年，资金利率中枢将会继续保持随着经济增速减缓震荡下行，短期内，进一步降准或降息可能性较低，收益率曲线将有所走陡，可通过做多短久期、做空长久期合约的久期中性组合进行套利。今日国债期货价格随着下行空间被超预期消化出现回升，市场预期进入冷静期，目前仍需要进一步经济数据支撑，关注节后公布的EPMI指标，节前最后一天预计将围绕水平面展开多空博弈。今日国债期货多因子模型信号维持看多，国债期货市场进一步震荡修复可能性较大。