银河观点集萃:
　　策略：投资环境的边际变化与多重政策合力催化A股市场颠簸上行。结构性研判：建议关注以下“2+1”主线轮动：（1）国产科技替代创新：计算机、电子、通信、软件服务、数字经济等科创领域。（2）“中特估”主题：能源、基建、房地产产业链等；（3）辅助线条—消费：食品饮料、医药生物、酒店、旅游、交运、新能源消费等。
　　建筑：推荐“中特估”和“一带一路”倡议等相关标的。截至6月16日，SW建筑装饰整体市盈率为9.94倍，在过去10年的历史分位点为28.46%。PB为0.91倍，在过去10年的历史分位点为30.47%,建筑行业估值处于历史中低位水平。中国特色估值的构建或使低估值建筑国企受益，“一带一路”倡议有望为建筑行业打开成长空间。推荐中国铁建（601186）、中国建筑(601668)、中国中铁(601390)、中国交建(601800)、中国电建(601669)、中国能建(601868)、中国中冶(601618)、中国化学（601117）等。建议关注山东路桥（000498）、安徽建工（600502）、上海建工(600170)、中钢国际(000928)、中材国际(600970)等。
　　农业：关于23H2农业行业的投资机会，我们认为可以围绕猪周期的低位布局、白羽鸡的产能拐点传导以及动保新品预期等方面展开。我们认为布局猪周期于亏损阶段具备显著安全边际，同时看生猪养殖行业估值处于历史低位（头均市值基本处于历史最低位，PB处于历史低位区间），结合猪价低位运行、能繁母猪持续去化（意味着后续周期上行的可能），猪周期风险收益比较好，建议在行业悲观的时候积极关注优质生猪养殖个股。养殖链上游祖代鸡供给拐点已现；父母代供给高位，静待拐点到来，或可于23Q4传导至商品代，鸡价走势可期，23H2消费端存年内季节性改善预期。动保行业扩容关注非瘟疫苗市场化进展以及宠物疫苗国产替代。我们建议积极关注疫苗品类全面、市场化销售能力突出、研发实力强劲的动保企业