“逆全球化”趋势加速，“大安全”政策加码。过去几年地缘政治和国际关系风险事件频发，KOF指数也显示“逆全球化”加速。我国过去几年在网络、信息、数据、供应链、科技等多个领域出台“大安全”政策，去年末“二十大”报告进一步强调“安全”的重要性。
　　安全和发展：并不是水和空气一样理所应当的。过去20多年中国的安全环境+经济发展的战略机遇期，可能只是天时/地利/人和的“偶然”。如果说，过去20多年中国是全球贸易升级应用（轻）工业【发展】的话，那么，未来20多年中国也需要新型举国体制升级基础（重）工业【安全】，在“逆全球化”的大背景下，实现“安全与发展”的平衡和并重！
　　大安全当立：央国企“涨价重估”是基础，前沿科技“边界计划”和基础工业“补完计划”是目的。借鉴美苏冷战经验：80年代以半导体为代表的“科技大爆炸”，导致“大安全”既要基础工业的“补短板”，也要前沿科技的“锻长板”。当前，数字经济AI“边界计划”和基础工业“补完计划”同样重要，而这两者都需要大量财政投入（算力基建&新型举国体制），继土地财政之后，央国企“涨价重估”有望成为新时代的“盐铁”。
　　边界计划：数字经济AI“涌现”的系统论视角。借鉴PC互联网和移动互联网的2次“场景革命”，数字经济“第三次场景革命”的涌现需要经历4个阶段（详见正文）。当前AI仍处于【2系统搭建】初期，“算力基建（半导体/通信）”同样重要！当前数字经济AI的行情更类似2010年的“7大战略新兴产业”：（1）全年成长风格领涨；（2）年初回撤不代表行情结束；（3）拥挤度会迭创新高，阶段性拥挤度高点也不是行情结束；（4）行情行至中期，即便回撤10%以上也能再创新高；（5）宏观环境突变（央行收紧流动性）是2010年末科技行情结束的主要原因。
　　补完计划：基础工业“打好关键核心技术攻坚战”。建议聚焦三大方向：（1）美国“关键和新兴技术清单”；（2）新型举国体制下“链长制”中的关键产业链；（3）近期即将取得突破的技术路线。（详见正文）
　　投资主线：数字经济AI“边界计划”&基础工业“补完计划”受益方向。二季度调整后，实质性政策落地前，同样是央国企（电力/通信运营商/交运）的布局良机。借鉴2010年经验，算力+通信+数字系统基建，有望接棒AI+主线行情。基础工业关注短期技术能够取得突破的优质公司。（详见正文）
　　核心假设风险：策略观点不代表行业、宏观经济下行压力超预期、盈利环境发生超预期波动等。