行情回顾及估值：申万计算机板块本周（06/12-06/16）累计上涨6.06%，跑赢沪深300指数2.76个百分点，在申万行业中排名第4名；申万计算机板块6月累计上涨8.04%，跑赢沪深300指数3.70个百分点，在申万行业中排名第5名；申万计算机板块今年累计上涨37.49%，跑赢沪深300指数35.12个百分点，在申万行业中排名第3名。估值方面，截至6月16日，SW计算机板块PETTM为75.23倍，处于近5年93.49%分位、近10年86.78%分位。
　　产业新闻：1、2023年的APEC工商领导人中国论坛上，华为轮值董事长胡厚崑表示：“以ChatGPT为代表的新的人工智能时代已到来。”胡厚崑称：“我们可以大胆预测，所有的个人、工业应用都将被这种新的人工智能所改写。由于计算无所不及，以及算力需求的成倍增长，如到2030年，通用算力将增加10倍，人工智能算力将增加500倍。我们将建设大量的数据中心、人工智能计算中心等ICT基础设施，如何降低这些设施的能耗，也是绿色低碳发展需要面对的挑战。”2、360正式发布AI新产品“360智脑大模型”。据了解，360大语言模型为360的自研千亿参数大模型，已具备跨模态生成能力，拥有文字、图像、语音、视频处理四大能力，可以应用于文生图、图生图、文生视频等场景。3、据《科创板日报》报道，自从OpenAI开放插件以来，其插件数量一直在迅速增加。根据国外网友的统计，目前最新的插件总数已经达到了430个，比5月13日刚开放时的74个增长了超过400%。4、Adobe第二财季营收和调整后每股收益均超出华尔街分析师预期，并且该公司对2023财年第三财季和全年每股收益作出的展望也均超出预期。
　　周观点：在ChatGPT、GPT-4热潮引领下，多个企业发布自研大模型、加快模型的商业应用，大模型时代已经到来。算力方面，在大模型军备竞赛背景下，算力需求将进一步增长。目前GPU、AI服务器已开启涨价潮，相关环节厂商业绩有望逐步兑现。数据方面，高质量数据对模型性能提升至关重要，预计大模型厂商将加大高质量数据的需求，拥有高质量数据库的相关公司的价值有望提升。应用方面，越来越多基于大模型的商业应用场景迅速落地。对用户来说能够实现生产力的释放、工作效率的提升；对软件厂商来说，用户的粘性、付费的意愿及水平也将进一步提升。未来在大模型赋能下的应用市场将是一片星辰大海。建议继续关注中国长城、浪潮信息、广电运通、科大讯飞、启明星辰、数字政通、新国都、易华录、彩讯股份、首都在线、恒生电子、宝信软件、星环科技-U、龙芯中科、福昕软件、金山办公、优刻得-W、卓易信息等标的。
　　风险提示：政策推进不及预期；下游需求释放不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧等。