新能源汽车：
　　随着新能源车销量逐步走高，充电桩行业需求也在高速增长，尤其是海外充电桩建设或将进入发力期，看好国内充电桩龙头企业出海。重点关注充电桩业务相关企业通合科技、盛弘股份、沃尔核材等。根据沃尔核材，其400G高速通信线已实现稳定量产，应用于多个高速通信项目；800G高速通信线已完成产品开发，部分规格已通过客户验证并实现小批量交付。在新技术方面，我们看好钠离子电池、磷酸锰铁锂、PET铜箔、氢能等的0-1过程。我们认为当前新能源车处于低估区间，随着Q2以来需求的逐步回升，产业链公司业绩有望逐步环比提升。中汽协数据显示，5月国内新能源汽车产销分别完成71.3万辆和71.7万辆，同比分别增长53%和60.2%，市场占有率达到30.1%。近期，亿纬锂能和Powin公司签订协议，公司向Powin生产和交付10GWh方形磷酸铁锂电池；亿纬锂能与ABS公司签订协议，预计向ABS生产和交付13.389GWh方形磷酸铁锂电池。当前位置建议关注配置机会，推荐宁德时代、亿纬锂能、当升科技、长远锂科、天赐材料、科达利、比亚迪、星源材质、中伟股份、恩捷股份、德方纳米、信德新材、天奈科技、杉杉股份、中科电气、壹石通、孚能科技、超频三等。
　　氢能：
　　2023年一季度我国确定已开标或开建的大规模绿氢项目新增1066MW电解槽需求，对应1000 Nm3 /h碱性电解槽的需求量超过200套。随着氢能产业化进程加快，制氢核心设备电解槽有望迎来放量。拜登-哈里斯政府2023年6月5日发布了《美国国家清洁氢能战略路线图》，其研究了未来的需求情景，包括到2030年每年生产1000万吨清洁氢的战略机遇。建议关注华光华能、华电重工、昇辉科技等。
　　电力设备及储能：
　　电力设备方面，我们认为今年有望成为电网投资大年，板块具有较优投资机会。1）电网投资中枢抬升显著。我国两网规划“十四五”期间投资总额为2.9万亿，年均投资约5800亿，“十三五”电网投资年均约5140亿。2）22年“低基数”效应下，23年投资增速有望较高。2022年由于疫情影响开工进度，投资总额为5012亿，我们认为2022年受疫情影响投资基数相对较低，而2022年的低基数叠加长期规划的中枢抬升，我们预计23年的电网投资增速较高，因此电力设备企业有望迎来较好的板块机会。3）近期国网公布第1、2次主网中标结果，合计金额为285.1亿，22年第1、2次招标金额合计为167.8亿，中电联公布1-4月电网基建投资完成额，同比增长10.3%，我们认为或可以对今年的电网建设的进度情况保持相对乐观。推荐转型储能的成长性较高的电力设备龙头企业：思源电气、四方股份；建议关注：许继电气、平高电气、国电南瑞。
　　储能方面，储能在电力系统中具有刚性需求，看好23年储能保持高增态势。国内来看，我国的具有提升储能实际效益的政策频频出台，或将刺激23年储能需求高增，截至2023年5月，今年已经完成招标5GW/14GWh（除去集采），同比去年增长146%。而且2022年已完成招标的储能项目达到29GWh（其中独立储能21GWh），未来成长确定性较高。短期来看，碳酸锂止跌，下游观望情绪有望消散，转入二季度或逐步进入招标、开工旺季，景气度有望逐步回升。全年来看，23年随着电池成本下降，电池性能提升，储能经济性有望逐步提升，储能装机有望超预期增长，我们预计国内储能新增装机21-25年复合增速有望达到119%。海外来看，美国政策积极推动，大储建设加速，欧洲大储商业模式较为成熟多元，能源通胀叠加地缘政治或将刺激户储需求快速增长，我们预计全球储能21-25年复合增速有望达90%，其中户储长期5年复合增速达91%。推荐全球户储龙头特斯拉产业链供应商：旭升集团，建议关注有望受益储能需求高增的产业链标的：集成商企业：金盘科技、科华数据、南网科技、科士达、派能科技、金冠股份、南都电源；储能变流器企业：盛弘股份、阳光电源、上能电气、固德威、锦浪科技；储能电池产业：宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、比亚迪、天能股份、国轩高科。
　　光伏：
　　硅料价格延续跌势，硅料价格快速下降激发需求。根据Infolink Consulting，本周硅料价格延续下跌态势，晶硅致密料均价78元/KG，同比下跌22%，182mm硅片每片3.05元，同比下跌15.3%；210mm硅片每片4.65元，同比下跌7%。电池价格方面，M10尺寸主流价格0.78元每瓦，同比下降8.2%；G12尺寸主流价格0.84元每瓦，同比下降8.7%；TOPCon（M10）主流价格0.87元每瓦。组件价格方面，单玻组件均价1.45元每瓦，同比下降7.1%；双玻组件价格1.48元每瓦，同比下降7.0%；TOPCon组件(M10)价格1.6元每瓦。目前硅料价格加速下跌；硅片环节价格下跌持续；电池片价格小幅下跌，组件价差扩大，下游装机需求强劲，1-4月全国光伏发电新增装机48.31GW，同比增长186%；出口方面，2023年1-4月中国光伏组件累计出口量达到67.61GW，同比增长31.48%，2023年4月中国组件出口17.88GW，同比增长49.14%。我们判断，随着上游价格逐步回落，国内项目建设有望加速开启。展望2023年全年，随着产业链成本下降、新技术突破