周期板块建议关注利润存在修复预期的煤化工、轮胎、农药、制冷剂等板块。成长板块，看好锂价反弹对锂提取、回收板块的带动，AI算力提升对导散热材料需求的拉升，以及华为上调手机出货预期对产业链的支撑。
　　▍原油：供给端：6月初随OPEC新一轮会议结束，沙特推出新的减产政策，额外减产100万吨/天，供给仍呈现收缩；需求端：随暑期欧美出行旺季到来，成品油需求有望提升，同时，我们看好下半年经济修复对柴油需求的带动。我们仍维持2023年下半年布伦特油价中枢在75-80美元/桶的判断，积极推荐中国石油（A+H）、中国海油(A+H)以及中海油服（A+H）、海油工程及海油发展等。当前时点，我们预计港股的向上空间优于A股，积极推荐。
　　▍煤化工：本周内蒙古东胜Q5200原煤坑口价543元/吨，相比上周下跌54元/吨，我们持续看好年内在保供及进口政策放开的作用下，煤炭供应增加带动煤价中枢回落，当前以煤制烯烃为代表的煤化工产品盈利已自周期底部开启修复，未来在煤价中枢回落、需求逐步复苏的预期下，煤化工盈利能力有望逐步提升。建议关注宝丰能源。
　　▍轮胎：受国内需求复苏、出口海运费下行等因素影响，国内头部轮胎企业订单实现快速修复，年初以来企业开工率逐月改善，海外工厂半钢胎订单多处于供不应求状态，产品仍存提价预期；且近期炭黑、天然橡胶、合成橡胶等原材料价格显著回落，进一步降低生产成本。在开工率上行、成本下行的利好下，看好头部轮胎企业营收、利润率实现边际提升，推荐玲珑轮胎、赛轮轮胎、森麒麟等。
　　▍农药：建议关注先进制造及高资本开支支撑的农药企业长期成长性。2021-2022年，受价格高位影响，农药行业进入新一轮扩产周期，产能过剩明显，主要产品价格呈现持续下滑。中长期来看，我们预计简单重复制造的企业将面临快速清出，拥有先进制造、搞研发投入以及高资本开支的农药企业在经历盈利深度回调后，长期成长性将显著不同。重点关注贝斯美、中旗股份及润丰股份等。
　　▍制冷剂：氟化工产品价格在月初回调后处于横盘态势，但下游需求仍未出现明显修复。萤石受原矿供给端开工制约，价格坚挺。而制冷剂从代际更迭角度，欧盟理事会于4月5日提出延缓含氟气体削减法案，对原有较为激进的减碳政策依照实际需求做出修正，欧盟作为相关政策全球范围引领者，此举或将提升三代制冷剂景气预期。建议关注巨化股份、三美股份及永和股份。
　　▍锂电材料：近期国常务指出要延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，有利于释放新能源汽车消费潜力，碳酸锂价格有望延续强势运行，进而带动下游锂电材料价格回升，同时碳酸锂产能建设有望稳步推进。推荐具备成本优势的天赐材料，以及盐湖提锂技术领先的蓝晓科技。此外市场对锂电回收的重视度呈上行趋势，重点推荐具备技术优势的光华科技。
　　▍半导体氟化液：因监管加强，据3M官网，其于2022年12月宣布拟于2025年底前退出所有PFAS生产，我们预计释放百亿市场空间。3M的PFAS产品主要包括全氟烷烃、氢氟醚和氟橡胶，其中全氟烷烃和氢氟醚主要应用于半导体领域的干法蚀刻冷却液和清洗液，产品壁垒极高。由于3M决定退出该市场，市场对替代产品诉求增强，推荐具有可替代氟化液相关产品标的新宙邦，以及巨化股份等。
　　▍导热、散热材料：苹果发布的MR新品对高集中度元器件需求提升，同时由于需要贴近肌肤使用，局部高温会使人体产生不适感。两大需求叠加下，MR产品对散热性的要求进一步提升，拉动高通量导热材料需求，推荐润禾材料，建议关注德邦科技、中石科技。
　　▍华为产业链：6月11日，据中证报报道，华为计划上调2023年手机出货量目标至4000万部（年初目标为3000万部），主要系其P60系列以及Mate X3强势的市场表现，以及供应链得到相应恢复。我们看好华为产业链相关的供应商订单的稳步改善，推荐回天新材、斯迪克，建议关注德邦科技等。
　　▍气凝胶：根据阿斯彭气凝胶（ASPN.N）定期报告，2022年公司气凝胶营收+48%，新能源汽车用气凝胶保持高速增长，工业保温用气凝胶增长稳健，单位价值量提升，其表示对气凝胶需求的乐观态度。我们认为晨光新材气凝胶具备成本优势，预计其气凝胶产能将于6月建成并实现验收，进入试生产环节，积极推荐。
　　▍光伏胶膜：根据PV infolink，本周硅料价格环比持续下跌，辅材环节盈利压力缓解。硅料价格胶膜行业充分竞争下，POE胶膜、光转胶膜具有技术溢价，推荐具备N型胶膜具备技术优势、光转膜先发优势的赛伍技术。
　　▍复合集流体：PP基材复合集流体产业化验证进度更受关注，根据第十五届深圳国际电池技术交流会/展览会，共有十家公司展示复合集流体产品，其中宝明科技展示6μm基材复合铜箔，推荐具备超薄PP基材产能的东材科技，建议关注复合铜箔进展较快的宝明科技。
　　▍风险因素：国内需求复苏不及预期；新技术研发、应用进度不及预期；原材料价格快速上涨；产品供需格局持续恶化；煤炭进口政策超预期变动；国企改革进展不及预