核心逻辑
　　华为算力编年史，国产芯片之光。我们复盘了华为国产芯片发家史，从手机端到AI算力，远期来看，2009年-2012年，手机芯片不断革新；2013年-2017年，麒麟芯片横空出世；2018年-至今，昇腾+鲲鹏打造AI算力生态；近期来看，19年，中国计算产业千亿蓝海，新兴产业链助推行业高增，万亿市场呈待挖掘，华为鲲鹏应运而生；20-21年，华为持续加码国产软硬件，以一云两翼双引擎，构筑开放产业生态，“硬件开放、软件开源、使能伙伴”，助力计算产业长远发展。22年，行业信创元年，华为深度受益；23年，我们判断算力呈现爆发模式，华为正依托昇腾AI算力，开启新一轮成长周期。
　　算力大爆发，华为AI开启新一轮成长周期:再三强调，大模型背景下算力势必迎来爆发，我国超算规模持续高增。在智算大趋势下，华为为加快千行百业数字化转型和智能化升级，计划构建面向通用计算的鲲鹏计算产业和面向人工智能的昇腾AI计算产业。根据新华网财经，华为昇腾计算业务总裁张迪煊表示，“昇腾AI”基础软硬件平台已孵化和适配了30多个主流大模型，已有25个城市基于昇腾建设人工智能计算中心，其中14个已经上线并饱和运行，根据电子信息产业网，华为计算产品线总裁邓泰华在华为全联接大会2022上表示，截至2022年11月，昇腾AI已有20多个算力节点接入中国算力网。华为AI产品种类丰富，包括AI芯片、AI服务器、AI云、全栈全场景AI解决方案等，我们判断华为依托昇腾AI算力开启新一轮成长周期，相关产业链有望深度受益。
　　 AI硬件自主可控势在必行:如果说产品是AI赋能、企业开启第二轮业绩增长曲线的“流量入口”，那么算力即是大厂开启算力争夺战的“入场券”。近年来国际环境发生较大变化，因此自主可控势在必行，我国政策端持续发力，加速推动国产自主可控进程，我国短期发布多条政策助力AI发展，工作方向主要瞄准推动国产AI芯片突破等。此外，我国产业端积极响应，智能算力建设正处于持续提速阶段。我们再次重申观点，短期算卡为王，长期自主可控！
　　投资建议: AI算力，自立自强，AI+信创势在必行，我们判断华为正以昇腾AI开启新一轮成长周期，关注四条投资主线：1)华为AI服务器厂商，相关受益标的为:拓维信息、神州数码、广电运通、四川长虹、东华软件、同方股份等；2)国产AI芯片厂商，相关受益标的为:寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等；3) AI服务器厂商，相关受益标的为:中科曙光、工业富联、浪潮信息等；4)AI云厂商，相关受益标的为:首都在线、鸿博股份、青云科技、优刻得、光环新网、新炬网络等。
　　风险提示:核心技术水平升级不及预期的风险、AI伦理风险、政策推进不及预期的风险、中美贸易摩擦升级的风险。