行业整体策略：硅料加速探底，重视海外市场
　　根据我们势能分析框架，电动车、光伏等主产业链处于供需松动周期，重视阶段性机会；新技术、新市场处于重要投资窗口期。
　　电动车与储能产业链核心观点：
　　1）看好核心成长产业链，重视海外市场。特斯拉与宁德时代的合作有望进一步加强；亿纬锂能将在匈牙利投建乘用车大圆柱电池项目；由于海外市场渗透率较低、空间大，目前正是核心成长公司走出去提升全球市占率的黄金期，其中欧美市场是兵家必争之地。
　　2）继续推荐新技术、新市场。复合集流体方面，金美新材料新规划宜宾基地，年产能12亿平。宜宾动力电池大会展出多款新产品：欣旺达的120Ah钠离子电芯；淮海控股、弗迪钠电、钠创新能源打通钠电全产业链战略合作；孚能科技钠电池预计在2023年下半年实现量产，并在对接国内知名A00级整车客户及其他两轮车客户。
　　3）重视储能、充电服务等后周期。远东股份计划在宜春市开展“源网荷储”综合能源试点项目。广东2022年以后新增规划的海上风电项目，配储不低于10%。
　　光伏产业链核心观点：
　　1）硅料加速探底，重视景气度边际向上修复预期。目前硅料报价已经来到底部区间，终端观望的装机方有望加速入场。
　　2）继续推荐新技术、新市场产业链。当前技术突破聚焦于电池片，继续推荐产品性价比持续领先的XBC、TOPCon龙头。
　　3）龙头大力扩产背景下，重视未来竞争格局的变化。隆基、通威等龙头近期公告大力扩产，按照这些龙头未来布局，未来短期周期低谷正是公司提升市占率的良机；新成长龙头也在未来一两年加速投产新技术产能，如爱旭在山东济南30GW项目的拓展。
　　风电产业链核心观点：继续低谷期布局海风、海外，短期零部件逻辑更好，标的：泰胜风能、天顺风能等。
　　1）大丰项目海缆招标传递出较为积极的信号。6月9日，三峡电子采购平台发布江苏大丰800MW海上风电项目海缆采购招标公告，同一天中止招标（预计是流程方面还有待规范，招标只是时间问题）。
　　2）自然资源部鼓励对海上风电等用海立体设权。
　　风险提示
　　下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期。