深度绑定运营商大客户，经营业务有保障。公司是运营商全业务链合作伙伴，与运营商长期合作，且建立9个省级办事机构覆盖全国市场，拥有强大的交付团队。多年来，在收获业绩持续提升的同时，也赢得了运营商的信任。截至2022年末，公司前五大客户分别为中国移动、中国联通、中国通号、中国铁塔、中国电信，合计销售金额占比高达87.03%。未来运营商、铁塔公司等大型国企仍将是公司最为重要的服务客户，公司将继续深耕运营商、中国铁塔等大客户市场。
　　高铁业务迎来快速增长，公司业绩增量有期待。在高铁业务板块，公司协助运营商协调拓展高铁公网市场，也为公司进入高铁专网、信息化集成及高铁产品市场打下坚实基础，在高铁领域深入发展，力争成为高铁细分行业龙头企业。在疫情管控期间，高铁业务受影响较大，随着新冠疫情管控政策调整，公司该部分业务已恢复正常，不仅在毛利率上恢复至以往水平，在营业收入上也将迎来较大突破。
　　盈利预测与投资建议：
　　预计公司2023/2024/2025年实现营业收入分别为4.43/5.73/6.77亿元，同比增长29.5%/29.5%/18.1%；实现归属上市公司股东的净利润分别为0.32/0.50/0.59亿元，同比增长113.5%/56.7%/18.5%，对应2023/2024/2025年的PE分别为17.1/10.9/9.2，给予“增持”评级。
　　风险提示：疫情扰动导致宏观经济增速放缓、运营商业务放缓、经济复苏不及预期