投资要点：维持行业“优于大市”评级，公司推荐杭州银行、苏州银行、齐鲁银行、江阴银行、招商银行和江苏银行。
　　近期行业观点：上市银行的年报和一季报已经全部发布，我们认为受制于LPR的重定价和信贷需求的不足，银行23Q1营收增速维持在较低的水平，我们认为后续有望逐步回升。归母净利润增速方面，规模较小的银行增速略有回落，但依然保持较快的增速。资产质量方面，不良率数据依然持续好转，拨备覆盖率方面尽管在2022Q4略有回落，但23Q1已经回升。展望未来业绩来看，银行营收有望触底回升，利润增速有望维持高位，不良率持续好转，拨备覆盖率有望高位震荡，我们维持行业“优于大市”评级。公司首推杭州银行（资产质量向好，低估值高安全边际）、苏州银行（资产质量向好，规模较快增长）、齐鲁银行（资产质量向好，低估值高安全边际）、江阴银行（营收、息差和资产质量大幅改善），招商银行（零售业务持续向好，资产质量优异）和江苏银行（利润增速维持高位，资产质量优异）。
　　存款利率再次下调。根据中国证券报，6月8日，国有大行下调活期存款和部分定期存款挂牌利率。此次国有大行将活期存款挂牌利率较此前下调5个基点；两年期定期存款利率和利率上限下调10个基点，三年、五年期定期存款利率和利率上限下调15个基点。早在2022年4月，人民银行就指导利率自律机制建立存款利率市场化调整机制，引导各银行参考市场利率，合理调整存款利率水平。2022年9月，部分银行根据当时市场变化，进一步主动下调存款利率。2023年4月，上次未调整的中小银行补充下调存款利率。除此之外，2023年4月刚发布的银行《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》增加了一条“存款利率市场化定价情况”。我们认为存款利率下降大概率是接下来一段时间的趋势。
　　银行息差和营收有望逐步改善。我们认为在降低存款利率的大背景下，银行息差和营收有望逐步恢复。由于过去几年LPR的下行以及每年年初重定价的影响，银行业息差下行的压力较大，部分银行也出现了一定的经营压力。在这样的背景下，我们认为降低银行业的负债端成本，维稳银行的息差是非常有必要的。我们认为在存款政策逐步出台的背景下，银行业的息差已经基本企稳。营收方面，由于2022年LPR的调整，以及Q1信贷需求有所下降的原因，上市银行Q1的营收增速并不算高，我们认为伴随着息差的平稳，后续上市银行的营收增速有望逐步回升。
　　近期表现回顾：
　　06/02-06/09期间，银行板块涨幅2.89%，与沪深300相比跑赢3.54个百分点。其中，国有银行涨幅5.01%，股份制银行涨幅2.06%，城商行涨幅2.32%，农商行涨幅1.46%。
　　个股方面，涨跌幅前列为：农业银行涨幅6.36%，中国银行涨幅6.17%，邮储银行涨幅5.76%。涨跌幅后列为：郑州银行、青农商行持平，苏农银行跌幅0.22%，平安银行跌幅0.42%。
　　风险提示：企业偿债能力下降，资产质量大幅恶化；金融监管政策出现重大变化。