锂电：国常会研究新能源车促进政策，行业需求进一步夯实。6月2日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究促进新能源汽车产业高质量发展的政策措施。会议指出要延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，构建高质量充电基础设施体系，进一步稳定市场预期、优化消费环境，更大释放新能源汽车消费潜力。中国汽车工业协会数据显示，今年1至4月，新能源汽车产销量达229.1万辆和222.2万辆，同比均增长42.8%，市场占有率达27%。根据此前政策，新能源车购置瑞减免政策将于2023年年底到期，预计此次延续和优化将有效改善去年补贴退坡带来的压力，有望进一步挖掘行业下游消费潜力，同时推动行业稳健增长。
　　光伏：硅料价格持续回落，硅片报价超预期下行，N型溢价坚挺。本周，硅料价格已不到12万元/吨，硅片报价随之下调，周四中环硅片报价超预期下行，150μm厚度182尺寸P型单晶硅片报价为3.8元/片，TOPCon电池价格坚挺，溢价仍在0.1元/W以上，组件价格随电池价格回落。上周，第十六届SNEC展会情况显示，P型向N型切换已成为光伏行业变革趋势，预计2024年在N型产能放量情况下，行业新进入者与老牌厂商在行业变革中的技术迭代能力都将受到考验。除了技术变革以外，我们继续坚定看好光伏行业需求向好的成长逻辑，看好2023年行业装机需求放量。在产业链价格博弈较为剧烈的情况下，头部一体化企业的技术优势、供应链优势以及渠道优势将更加突出，我们认为技术变革叠加成本波动压力下，单一化组件小厂将加速出清，有利于行业集中度进一步提高，头部厂商或将受益。
　　风电：广东省2023新增竞配项目超预期，新增贡献十四五广东海风新增量近15GW，国管海域海风开发提速。5月31日《广东省2023年海上风电项目竞争配置工作方案》发布，2023省管竞配7GW（预计8月底前完成明确竞配结果）+国管竞配16GW（先安排8GW作为前期示范，预计12月底前明确8GW国管海域竞配结果）。并且上网电价不作为本轮竞配因素，参与配置的海上风电项目上网电价执行我省燃煤发电基准价。本次竞配中首次提出国管海域竞配，将在23年12月底明确8GW国管海域竞配，广东作为海风大省大规模启动国管海域海风建设，结合预计年底出台的深远海建设管理办法，我国深远海风电建设提速；同时明确上网电价不作为本轮竞配因素，参与配置的海上风电项目上网电价执行我省燃煤发电基准价，进一步保障海风项目收益，提升开发商积极性；本次省管竞配7GW中以粤西为主，其中阳江市有3GW，未来阳江仍然是省管区域广东省海风增长主要来源，江门0.8GW+珠海1GW+湛江0.7GW；粤东中汕尾有1.5GW省管规划。国管竞配16GW中均在粤东，其中汕头市项目最多。
　　氢能：国内绿氢项目频频落地，各大央企持续推进三北地区大规模绿氢项目，电解槽设备需求持续高涨，化工行业降碳持续催化绿氢行业；欧盟CBAM碳关税正式通过，碳交易及碳关税下绿氢经济性明显，海外各国加速绿氢布局，国内电解槽企业持续推进海外订单。6月2日由深圳大学/四川大学谢和平院士团队与中国东方电气集团有限公司联合开展的全球首次海上风电无淡化海水原位直接电解制氢技术海上中试在福建兴化湾海上风电场获得成功。海水无淡化原位直接电解制氢打破世界上原本需要依靠纯水制氢的传统模式，结合海上风力发电技术，未来将会改变全球的能源开发路径。|国家标准《车用压缩氢气塑料内胆碳纤维全缠绕气瓶》 （四型氢气瓶国家标准）发布实施，将提升燃料电池车辆续航，尤其是促进氢燃料电池乘用车的发展。
　　投资建议：锂电池企业在产业链利润分配上占优，新技术突破带动产业升级，关注中游材料盈利确定性，把握环节龙头反弹机遇。首推盈利能力更接近底部的六氟电解液龙头天赐材料（化工覆盖），多氟多；盈利能力充分保障的电池龙头宁德时代、亿纬锂能；构筑盈利能力优势的结构件龙头科达利。
　　光伏行业以需求和电池新技术迭代为两大抓手，看好装机需求释放，电池新技术降本增效为企业带来超额收益，以及近期电池价格相对坚挺为专业化电池环节带来的利润弹性，推荐TOPCon新技术放量的晶科能源（晶科能源为兴业证券科创板做市公司）以及专一化电池企业钧达股份；看好海外需求持续爆发下的优势逆变器企业，推荐阳光电源、禾迈股份、固德威，建议关注锦浪科技，以及海外户用光储确定性较强的德业股份、昱能科技。
　　绿氢行业实现从0到1发展，电解槽设备最为受益，建议关注技术优势明显&拿单能力较强的电解槽设备企业，建议关注华电重工、昇辉科技、华光环能、亿利洁能；绿氢产业发展将进一步刺激下游储运环节上，包括储氢瓶、液氢及管道运输等环节，建议关注蜀道装备、石化机械、京城股份、中集安瑞科；绿氢行业技术迭代空间大，建议关注氢能检测装备环节标的科威尔
　　风险提示：宏观经济波动；行业政策变化；原材料价格持续上行；政策效果不及预期；下游需求不及预期；海外贸易政策变动。