本报告导读：
　　5月主流新能源车企销量明显回暖，国常会提出延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，构建高质量充电基础设施体系，进一步推动新能源汽车产业链快速发展。
　　摘要：
　　投资建议：我们认为，新能源汽车产业链有望迎来修复阶段。建议关注：1）电池头部企业凭借规模效应、产业链成本管控有望在价格竞争中进一步提升市场份额，推荐标的：宁德时代、亿纬锂能；2）材料环节从供不应求到供过于求，优选有望率先出清的细分环节，推荐标的：新宙邦，受益标的：科达利；3）在政策指导下增长强劲的充电桩环节，推荐标的：盛弘股份、科士达、炬华科技、绿能慧充等。4）特斯拉人形机器人产业化进程加速，国内零部件厂商有望受益，受益标的：鸣志电器等。
　　新能源汽车车辆购置税减免政策有望延续。6月2日，国常会指出，要巩固和扩大新能源汽车发展优势，进一步优化产业布局，要延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，构建高质量充电基础设施体系，释放新能源汽车消费潜力。国家层面再次强调要促进新能源汽车产业高质量发展，新能源汽车及配套充电基础设施有望再度迎来政策的大力支持，看好新能源汽车销量进一步转暖，锂电池板块有望迎来向上拐点，充电桩行业维持高景气。
　　5月前4周新能源车批发销量达55万辆。5月1-28日，乘用车市场零售139.2万辆，同比增长19%，环比下降6%；2023年以来累计零售728.7万辆，同比增长2%；全国乘用车厂商批发148.0万辆，同比增长13%，环比下降6%；2023年以来累计批发832.1万辆，同比增长8%。全国新能源车市场零售48.3万辆，同比增长82%，环比增长0%；2023年以来累计零售232.6万辆，同比增长43%；全国乘用车厂商新能源批发55万辆，同比增长81%，环比增长1%；2023年以来累计批发265.8万辆，同比增长49%。
　　锂价小幅上涨。根据鑫椤资讯统计数据，2023年5月29日-6月1日，锂价小幅上涨，锂电池、正极材料、电解液价格上行：1）磷酸铁锂方形动力电芯上周价格上涨0.03元/Wh，涨幅为5%；2）磷酸铁锂正极材料涨幅约3%；3）电解液价格上涨1-3%，国产六氟磷酸锂价格进一步大幅上涨6%，出口六氟磷酸锂价格涨幅达17%。
　　风险提示：新能源汽车销量不及预期，行业产能过剩导致竞争加剧