一周市场表现。上周（2023.05.29-2023.06.02）上证综指涨0.55%，深证A指涨1.16%，沪深300指数涨0.28%，电气设备指数跌1.71%，电气设备指数表现弱于上证综指、深证A指、沪深300指数。
　　 《新型电力系统发展蓝皮书》发布，加快构建新型电力系统。6月2日，国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书》，电网侧主要内容如下：
　　（1）新型电力系统“三步走”发展路径
　　①加速转型期（当前至2030年）：加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设，充分发挥电网资源优化配置平台作用，进一步扩大以西电东送为代表的跨省跨区通道规模；
　　②总体形成期（2030-2045年）：电网向柔性化、智能化、数字化方向转型，大电网、分布式智能电网等多种新型电网技术形态融合发展；
　　③巩固完善期（2045-2060年）：电力与其他能源输送深度耦合协同，低频输电、超导直流输电等新型技术实现规模化发展。
　　（2）清洁能源输送
　　西部、北部地区着力提升新能源就近消纳利用规模，不断优化跨省跨区输电通道送端配套电源结构，保障输电通道合理利用率，持续提高输电通道清洁能源电量比重。
　　东、中部地区加强受端交流网架建设，为跨省跨区通道馈入提供坚强网架支撑。
　　我们认为，目前已建成的特高压工程外送容量远不能满足清洁能源送出需要，为了匹配新能源的大比例接入，特高压建设有望持续推进。
　　（3）清洁能源调配消纳
　　建设适应新能源发展的新型调度运行体系。建设新一代调度运行技术支持系统，统筹全系统调节资源，支撑新能源快速发展和高效利用，支撑源网荷储协同控制。构建全景观测、精准控制、主配协同的新型有源配电网调度模式，加强跨区域、跨流域风光水火储联合运行，支撑分布式智能电网快速发展。
　　我们认为，清洁能源的消纳对提升清洁能源功率预测精度，加强源网荷储协调互动等提出更高的要求。对于调度、配电自动化升级提出明确需求。预计未来几年，调度、配电自动化将保持较快增长。
　　（4）电网智能化、数字化、信息化
　　推动电网智能升级。加快信息采集、感知、处理、应用等环节建设，推进各能源品种数据共享和价值挖掘，推动电网智能化升级，构建完整的能源互联网生态圈。
　　基于《新型电力系统发展蓝皮书》的规划，我们认为，特高压、电网自动化、数字化、信息化是电网投资的重点，建议关注：（1）特高压直流核心标的：国电南瑞、许继电气、中国西电等。特高压交流核心标的：平高电气、中国西电等。（2）关注调度、配网自动化相关企业：国电南瑞、许继电气、宏力达、东方电子、积成电子、四方股份等。智能电表标的炬华科技等。（3）关注分接开关内资龙头：华明装备。（4）瓷绝缘子龙头企业：大连电瓷。（5）关注电力信息通信相关企业：国电南瑞、国网信通、威胜信息等。
　　宁夏-湖南特高压直流获批，特高压建设持续推进。根据宁夏日报消息，宁夏至湖南±800千伏特高压直流输电工程于近日获国家发展改革委核准。该工程静态投资274.82亿元，线路途经宁夏、甘肃、陕西、重庆、湖北、湖南6省（自治区、直辖市），输电距离约1619公里（其中宁夏段约242公里）。输电容量800万千瓦，将在宁夏中卫市沙坡头区新建换流站1座。工程同时配套464万千瓦火电和1300万千瓦新能源。
　　国网公布2023年第一批电能表（含用电信息采集）中标候选人，预计全年智能电表招标量呈现“前低后高”的趋势。近期，国网公布第一批电能表（含用电信息采集）中标候选人。根据国网电子商务平台数据，2023年第一批电能表（含用电信息采集）招标金额90.18亿元，同比降32.10%。其中单相表中标金额合计39.41亿元，同比降40.61%。三相表中标金额合计29.09亿元，同比降14.57%。
　　我们预计，全年智能电表招标量将呈现“前低后高”的趋势，物联网表比例有望提升。
　　关注工控行业投资机会。建议关注工控标的：汇川技术、信捷电气、麦格米特、伟创电气、雷赛智能等。
　　风险提示。电网建设进度不达预期，经济大幅下行影响工控产业需求，大宗原材料价格波动影响盈利水平。