6.5-6.9资金面关注因素：
　　（1）逆回购到期790亿元；（2）政府债净缴款1855亿元，高于5.29-6.2政府债净缴款241亿元；（3）同业存单到期7147亿元，高于5.29-6.2同业存单到期额3839亿元。
　　5.29-6.2公开市场情况：
　　公开市场净投放610亿元。其中，7天期逆回购投放规模为790亿元，到期规模180亿元。
　　5.29-6.2货币市场利率变动：
　　货币市场利率走势：（1）DR001利率下行10.0bp至1.3%，DR007下行21.5bp至1.8%，R001下行11.1bp至1.4%，R007下行21.9bp至1.9%；（2）1月期CD利率下行6.3bp至2.0%，3月期CD利率下行3.7bp至2.3%，6月期CD利率下行0.1bp至2.4%，9月期CD（股份行）利率下行10.3bp至2.4%，1年期CD（股份行）利率下行8.5bp至2.4%。
　　银行间质押式回购成交额日均为69670亿元，比5.22-5.26减少10717亿元。其中，R001日均成交额62246亿元，平均占比89.6%；R007日均成交6943亿元，平均占比9.7%。
　　上交所新质押式国债回购日均成交额为16211亿元，比5.22-5.26增加333亿元。其中，GC001日均成交额13754亿元，占比85.1%，GC007日均成交额1789亿元，占比10.9%。
　　5.29-6.2同业存单一级市场跟踪：
　　主要银行同业存单发行2417亿元，净融资额为-1034亿元，对比5.22-5.26主要银行同业存单发行5092亿元，净融资额-1188亿元，发行规模减少，净融资额增加。股份行、1Y存单发行占比最高，分别为36%、37%；国有行、9月期、AAA级存单的发行成功率最高，分别为100%、86%、84%。
　　同业存单各主体发行利率普遍下行，股份行、国有行、城商行、农商行发行利率分别下行8.5bp、6.5bp、3.2bp、10.1bp。各期限发行利率普遍下行，1月期、3月期、6月期、9月期、1年期CD利率分别下行6.3bp、3.7bp、0.1bp、10.3bp、8.5bp。
　　主体发行利差方面，城商行与股份行发行利差上行5.2bp至25.1bp；期限利差方面，1Y-3M利差下行6.0bp至30.6bp。此外，股份行1YCD与R001的利差上行2.6bp至96.0bp，1YCD与R007的利差上行13.4bp至44.9bp，“1YCD-1年期MLF”利差下行8.5bp至-36.9bp。
　　5.22-5.26同业存单二级市场跟踪：
　　同业存单收益率有所分化。其中，股份行同业存单收益率下行5.9bp，1月期同业存单收益率上行13.0bp，AAA级同业存单收益率下行5.2bp。
　　主体利差方面，农商行与股份行1年期存单利差上行3.0bp至8.2bp；期限利差方面，1Y与1MCD的利差下行18.3bp至34.6bp；等级利差方面，AA(1Y)-AAA(1Y)存单利差上行1.0bp至19.0bp。此外，“1YCD–1YMLF”利差下行5.9bp至-36.4bp，“1YCD-10Y国债”利差下行3.4bp至-31.0bp。
　　风险提示：政策不确定性；基本面变化超