安全+AI大模型有望变革网络安全行业，成为安全建设新范式。
　　伴随ChatGPT的持续火热，大模型技术开始逐步应用于各个领域，其中大模型技术在网络安全领域具有广阔的应用前景。3月，微软发布由AI赋能的安全分析工具——Microsoft Security Copilot，结合OpenAI大模型与微软安全模型，大幅提升安全事件响应效率。此外，深信服在国内率先展示安全GPT应用，基于“大模型算法+威胁情报+安全知识”训练而成，具有自主可控、数据不出境等特性。我们认为，AI技术将推动网络安全产业迎来重要变革，网络安全厂商将以自然语言交互方式提供安全能力，可以实现对网络安全威胁分析和响应的更加主动与智能化，将推动网络安全建设迎来新范式，同时AI技术也将促进网络安全产品和服务的创新和发展，激发政企机构对于安全技术的投入意愿与力度。
　　生成式AI应用带来潜在的数据安全等问题，内容监管逐步提上日程。
　　 AI大模型在训练、推理过程中涉及用户数据调用，部分案例表明ChatGPT或导致企业机密、个人隐私泄露等问题。以意大利、加拿大为代表的多国政府、隐私保护机构开始关注ChatGPT相关的数据安全问题，三星电子、苹果公司等公司也限制员工在工作场景使用ChatGPT。与此同时，由于AI大模型在生成内容上的概率统计原理，其内容可靠性可能存在问题，AI生成的内容也可能反映社会上的偏见或成见，或被用于诈骗等网络犯罪相关活动，如虚假信息制造、欺诈行为等。因此，围绕生成式AI潜在的数据安全及生成内容如何被合理使用引发市场关注，催生相关的安全需求。我们认为，应结合数据采集、传输、存储等全生命周期，通过加密、数据水印等技术手段保护用户隐私数据，并且对AI生成内容进行标记，同时利用鉴别技术对AI生成内容的可靠性及传播链路进行把关。
　　投资策略：关注三类安全厂商。
　　一方面，AI技术带来的效率提升有望激发政企对新兴技术的购买意愿；另一方面，生成式AI带动外界对数据安全问题的关注，包括大模型训练、调优所使用数据的安全问题，以及大模型生成内容的可靠性、使用方式。推荐：1）数据安全解决方案提供厂商；2）内容监管能力提供厂商；3）密码技术提供厂商。
　　风险提示：
　　大模型开发进展不及预期；大模型结合网络安全技术进度不及预期；AI生成内容遭到滥用；监管政策落地进度不及预期；市场竞争进一步加剧；行业需求不及预期。