股指：
　　【品种观点】
　　受英伟达大涨鼓舞，周五两市主要指数在科创芯片、泛AI板块带动下回升。行业与主题ETF中涨幅居前的是中药ETF、科创信息ETF、科创芯片ETF、人工智能AIETF，跌幅居前的是光伏ETF基金、煤炭ETF、新能源ETF。中证1000指数收6546点，涨45点，中证500指数收6035点，涨47点，上证指数收3213点，涨11点，沪深300指数收3851点，平盘，科创50指数收1039点，涨17点。两市板块指数中涨幅居前的是人脑工程、存储芯片、鸿蒙概念、知识产权、AIGC概念指数；跌幅居前的是HJT电池、煤炭、Topcon电池、POE胶膜、电气设备指数。已有9家基金公司上报“中证算力基础设施主题ETF”，主要跟踪中证算力基础设施主题指数；该指数从沪深市场中选取50只业务涉及数据中心建设、运营及相关硬件设备制造等领域的上市公司证券作为指数样本，反映算力基础设施主题上市公司证券的整体表现。当前TOPCon以经济性与性价比优势率先占据扩产高峰，晶科、天合、晶澳、通威、一道、钧达等光伏新老玩家率先布局，2023年TOPCon产能有望突破400GW，产量有望达到100-150GW。百度创始人在2023中关村论坛发表题为《大模型改变世界》演讲，大模型会深度融合到实体经济当中去，赋能千行百业，助力中国经济开创下一个黄金30年；所有的应用都将基于大模型来开发，每一个行业都应该有属于自己的大模型。根据一份业内的最新报告，到2030年，追踪与人工智能(AI)相关公司的交易所交易基金(ETF)资产规模可能会增长三倍，达到350亿美元。巴克莱将英伟达目标价从275美元上调至500美元，拉动英伟达业绩的是用于生成式AI的学习和推理的“H100”系列的新款GPU，随着生成式AI热潮的到来，美国谷歌和微软等大型科技企业形成半导体的采购战。脑机接口公司Neuralink官宣，首次人体临床试验获得美国食品药品监督管理局（FDA）批准；Neuralink正在设计一种将大脑信号转化为行动的设备，将首先专注于两个应用：一是恢复人类视力，二是帮助无法移动肌肉的人控制智能手机等设备。三星电子继减产存储器后，传因晶圆代工订单表现不佳，准备于2023年第三季度开始减产10%以上晶圆。中诚信国际将美国的主权信用级别由AAAg下调至AA+g，继续列入可能降级的观察名单。美国债务上限谈判达成框架性协议，周五晚道指上涨1.0%，纳指上涨2.2%。后市研判：周五两市在泛AI板块带动下回升，但整体来看，泛AI板块并未调整充分。美国债务上限协议在国会通过仍存在程序性风险。从主要指数的运行性质上看，属于去年四季度开始一浪上升后的二浪回吐，预料后市两市主要指数仍需震荡调整。后市指数谨慎，可使用股指期货对冲权益持仓风险。投资建议：5月以防风险为主，可使用股指期货进行风险对冲，行业与主题ETF轮动。
　　【操作建议】
　　以风险防范为主，可使用股指期货进行风险对冲，行业与主题ETF轮动。
　　【利多因素】
　　M2同比增速处于高位；海外资本向中国转移；美国加息进程基本结束；
　　【利空因素】
　　俄乌战争持续；美国衰退加速；美欧银行业动荡；
　　【风险因素】
　　货币政策边际收紧的不确定性。