【核心组合】
　　三一重工、杭氧股份、晶盛机电、北方华创、中国船舶、罗博特科、先导智能、乐惠国际、中兵红箭、杭叉集团、安徽合力、微导纳米、迈为股份、徐工机械、恒立液压、金辰股份、英杰电气、斯莱克、双环传动、华测检测、侨源股份、精工科技、欧科亿、海天精工、郑煤机、大丰实业、迈拓股份
　　【最新关注】
　　荣旗科技、华培动力、东威科技、中船特气、和远气体
　　【重点股池】
　　中联重科、捷佳伟创、奥特维、上机数控、凯美特气、亚星锚链、华锐精密、青鸟消防、海目星、国茂股份、巨星科技、新强联、中际联合、中微公司、安徽合力、浙江鼎力、春风动力、瀚川智能、华特气体、运达股份、利元亨、亚玛顿、天宜上佳、日月股份、杭可科技、苏试试验、永贵电器、建设机械、华铁应急、聚光科技、杰克股份、先惠技术、上海沿浦、铖昌科技、和而泰、华依科技、汇中股份
　　【上周报告】
　　【半导体设备】2023年中期策略：自主可控逻辑持续强化，聚焦低国产化率、先进制程突破
　　【通用设备】2023年中期策略：持续看好国产替代、制造业复苏
　　【晶盛机电】系列深度之光伏坩埚篇——光伏坩埚龙头；泛半导体设备+耗材铸就高壁垒
　　【晶盛机电】发布N型光伏超导磁场长晶炉，引领光伏技术加速迭代
　　【核心观点】
　　【半导体设备】自主可控驱动国产化率提升，半导体设备国产替代加速。5月23日，日本公布外汇法法令修正案，正式出台半导体制造设备出口管制措施，将先进芯片制造设备等23个品类纳入出口管制，该管制将在7月23日生效。2022年10月美国对华半导体进行全面出口管制，管制范围扩大至先进芯片、先进制程设备、零部件及人员等，并促使日本、荷兰跟进其管制政策。美日荷管制趋紧大环境下，国内客户设备验证意愿强烈，自主可控需求下国产化率有望快速提升。持续推荐北方华创、晶盛机电、芯源微、拓荆科技、微导纳米、新莱应材、华峰测控、罗博特科、英杰电气、聚光科技；关注中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技等。
　　【工程机械】CME预估2023年5月挖掘机（含出口）销量15500台左右，同比下降约25%（4月同比下降23.5%），降幅环比小幅扩大。分市场看：国内市场预估销量6500台，同比下降约46%，降幅环比小幅扩大；出口市场预估销量9000台，同比增长7%左右，涨幅继续收窄。2023年4月，中国地区小松挖掘机开工小时数为100.8小时，同比下降0.6%。2023年1-4月挖掘机销量76243台，同比下降25%，其中国内38341台，同比下降44%；出口37902台，同比增长12%。持续重点推荐三一重工、恒立液压、徐工机械；持续推荐杭叉集团、安徽合力、中联重科、华铁应急、浙江鼎力、中铁工业。
　　【工业气体】杭氧股份间接控股股东拟收购盈德气体，迈向“中国林德”。持续看好空分气体复苏，5月第3周，液氧/液氮/液氩均价471/532/1035元/吨，同比分别变动-4%/-4%/+29%，价格向好。电子特气是二大半导体材料，国产替代持续推进。推荐杭氧股份、侨源股份、华特气体、凯美特气、陕鼓动力，关注金宏气体、雅克科技、昊华科技、南大光电等。
　　【锂电设备】预计2023年新能源汽车销量及渗透率维持高增长，看好海外市场增速，重视锂电设备估值修复机会。4月9日，特斯拉储能超级工厂在上海签约，开工日期2023Q3，投产时间2024Q2，产能为40GWh。据经乘联会初步统计，2023年3月，乘用车市场零售159.6万辆，同比持平，环比增加17%；新能源车市场零售54.9万辆，同比增长5%，较上月增长27%。推荐锂电设备龙头先导智能、斯莱克、海目星、利元亨、杭可科技、联赢激光、先惠技术、威唐工业、百利科技；最新关注：瀚川智能。
　　【光伏设备】光伏HJT产业化持续推进；铜电镀产业化进程开启，聚焦新技术、新转型的光伏/泛半导体设备龙头。设备端重点看好电池+组件设备环节，关注铜电镀+钙钛矿新技术产业化进程，首选具平台化能力龙头。推荐晶盛机电、迈为股份、罗博特科、金辰股份、上机数控、奥特维、捷佳伟创、英杰电气、帝尔激光、高测股份、汉钟精机、亚玛顿等。
　　【通用设备】4月份制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月下降2.7个百分点。十七部门印发《“机器人+”应用行动实施方案》，全方位支持机器人行业发展，类比“新能源+”，战略意义重大。重点推荐双环传动、绿的谐波、埃斯顿、华锐精密、欧科亿；关注汇川技术、科德数控、海天精工、创世纪、国盛智科、纽威数控、凯尔达。
　　【轨交装备】迎新一轮上行周期；一带一路、国企改革打开空间。疫情后铁路投资有望拐点向上，预计2023-2025年年均投资较2022年提升18%。预计动车组高级修数量进入上升期，看好动车核心零部件市场；新一轮国企改革背景下，轨交板块央国企有望迎“价值重估”。轨交投资是基建主力之一，疫情后铁路投资需求有望拐点向上，看好整车、核心零部件及铁路设备需求回升，受益“一带一路”，国企价值重估。推荐中铁工业、天宜上佳、永贵电器，持续关注中国中车、中