铜：欧元区和美国PMI制造业初值弱于预期，昨日国内权益市场走弱，铜价回调，伦铜收跌0.76%至8080美元/吨，沪铜主力收至64320元/吨。产业层面，昨日LME库存增加2775至95025吨，注销仓单占比维持低位，Cash/3M贴水66.3美元/吨。国内方面，昨日上海地区现货升水下滑至220元/吨，持货商挺价情绪增强，下游刚需采购为主。进出口方面，昨日国内现货铜进口盈利500元/吨左右，洋山铜溢价回升。废铜方面，昨日国内精废价差扩至920元/吨，废铜替代优势略升。价格层面，美联储对于货币政策的偏鹰表态以及美国债务上限谈判进程中的结果反复对市场情绪仍有压制，产业上随着国内需求释放，短期需求预计难进一步走强，对应铜价上涨难度加大。同时关注地缘局势对供应的潜在影响，以及废铜端支撑。今日沪铜主力运行区间参考：63500-64800元/吨。