投资要点
　　事件：5月17日，公司举办轻松控临床报告发布暨研讨会，华西医院刘陇黔教授团队公布《配戴多点正向离焦型镜片延缓儿童近视进展有效性的随机、平行、对照临床研究十二个月报告》，针对明月轻松控Pro的12个月临床研究进行结果分享。
　　临床前半年受疫情影响，后半年防控效果表现亮眼。根据报告显示，戴镜12个月，明月多点正向离焦镜（轻松控Pro）延缓等效球度增长的效果为60%，延缓眼轴增长的效果为51%。其中各季度延缓等效球镜度增长的效果分别为：无统计学意义、50%、58%、82%，延缓眼轴长度增长的效果分别为33%、44%、60%、75%。随着疫情影响逐渐减弱及戴镜时间的增长，轻松控Pro表现出较好的防控效果。
　　贝壳形视像区的合理结构设计，戴镜舒适度提升。报告同时公布，97%的受试者能在1天之内适应、77%的受试者能马上适应轻松控Pro。由于轻松控Pro独特的贝壳形视像区的设计，更适合中国小孩水平移动多于上下移动的用眼习惯，受试者使用产品后的依从性较好。
　　临床报告发布有望加速公司医疗渠道扩展。本次临床报告结果为公司产品力背书，有望成为公司拓展医疗渠道的敲门砖，加速医疗渠道扩展进程。截止2022年底公司共有医疗类客户125家，其中医疗渠道离焦镜产品sku达8个，叠加零售渠道合计18个sku，产品线丰富。
　　盈利预测：我们维持对公司的盈利预测，预计公司2023-2024年实现营收7.69、9.32亿元，同比+23.4%、+21.3%；归母净利润1.68、2.07亿元，同比+23.6%、+23.2%，对应5月19日股价PE为56.5、45.9倍。维持“增持”评级。
　　风险提示：行业竞争加剧风险，离焦镜产品销售不及预期风险，原材料价格大幅上涨风险。