事件：
　　谷歌推出新模型PaLM2，并对原有产品进行了更多AI赋能：北美时间2023年5月10日，谷歌召开2023 Google I/O开发者大会。在会上，谷歌推出了新一代的大语言模型PaLM 2，PaLM 2相对于上代大模型PaLM参数量更少，但性能表现更优，主要得益于更多元化的数据集和更理想的模型缩放比例。谷歌同时还宣布已有超过25个AI产品和功能全线接入PaLM 2，包括原有对话机器人Bard，AI+办公助手Duet AI，AI+搜索引擎等。
　　我们的观点：
　　1、Google新发布的大模型PaLM 2参数量更少，数据集更多元化，效果远优于PaLM
　　（1）PaLM2参数量更少但性能更佳：Google PaLM2有四种不同大小的模型，其中最小的模型可直接在移动设备上使用，而PaLM 2最大的模型参数量也比上一代大模型PaLM小很多，同时表现比PaLM更好。原因之一是PaLM 2在训练模型时对使用参数量和训练数据集大小进行了缩放比例的优化，过去常认为缩放模型参数量速度大致为数据集3倍表较为理想，而谷歌研究结论证明，缩放参数量与数据集比例为1：1时模型表现更好。
　　（2）PaLM2数据集更多元化：此前的大语言模型使用的训练数据集大多是英文文本。PaLM 2改进了训练数据库，使用了更多的语种和多形态的训练数据集，包括100多种人类和编程语言、数学方程、书籍和网页。通过对数据多元化的处理，PaLM 2在多语言理解，编程和推理上都有显著的提升，再次验证数据的重要性。
　　（3）PaLM2性能测评全面优于PaLM：通过对PaLM2进行专业语言测试（C2），PaLM2在所有测评语言中表现均优于PaLM。同时在六大维度classification and question answering, reasoning, coding,translation and natural language generation的测试中，PaLM2表现亦优于PaLM，并展现了与GPT-4竞争的实力。
　　2、Google旗下超25个AI产品接入PaLM2，全面布局AI产品生态，同时积极布局移动互联网
　　谷歌宣布已有超过25个AI产品和功能全线接入PaLM 2，包括AI+对话（Bard），AI+办公（AI助手Duet AI），AI+搜索，AI+教育（AI笔记本Project Tailwind），同时谷歌也将在下一代移动操作系统Android14增加AIGC的能力。
　　3、行业评级及投资策略
　　（1）我们看好大模型侧的长线投资机会：通用大模型未来不仅有望成为赋能各行各业的底层基础能力，还有望成为中心化的流量入口，改变现有互联网流量竞争格局，价值较高，未来变现空间较大。且从终端场景来看，Google正在积极调整模型大小以适配移动端，并在下一代手机操作系统增加AI功能，未来移动端AIGC生态有望迎来新发展。我们在国内相对看好腾讯、阿里、百度等头部厂商以及在垂直赛道较为领先的企业，包括商汤、科大讯飞、同花顺、云从科技、360等。
　　（2）我们看好应用端的突破，尤其是AIGC+办公方向，能够带来生产力效率的革新：①办公软件融合方向：办公软件具备较强C端辐射能力，AI技术与现有办公软件融合，能直接带来办公效率提升，建议关注：金山软件&金山办公、福昕软件等；②数字创意提效方向：AIGC可直接应用至文字、图像、视频等创作工具，实现内容创意自动化生成，实现降本提效，建议关注万兴科技、当虹科技、中文在线、阅文集团、美图等；③企业数字化融合方向：AI被引入企业CRM等系统，实现企业组织协同效率提升，建议关注科大讯飞、泛微网络、汉得信息、用友网络、彩讯股份等。
　　由于AI发展持续有重大突破，维持大模型侧与AIGC+办公相关行业“推荐”评级。
　　风险提示：人工智能发展不及预期；AIGC发展不及预期；技术发展不及预期；商业化拓展不及预期；行业竞争加剧风险；中美科技竞争不确定性风险。