本周观点：国内需求恢复放缓，基本金属价格或偏弱
　　上周美联储加息25bp并暗示或停止加息，但鲍威尔表示下半年或不支持降息，此外美国4月新增非农就业人数大幅高于彭博一致预期。基本金属方面，国内需求恢复放缓，海外需求仍有压力，基本金属价格或震荡偏弱运行。贵金属方面，美联储下半年仍有降息可能，且欧央行加息预期强于美联储令美元指数承压，金价或仍有上行空间，但美联储加息放缓节奏仍有不确定性，短期或仍有扰动可能。锂方面，价格受情绪指引较重，市场供需关系仍偏过剩，如若需求未见起色，碳酸锂价格或回归理性继续下跌。钴方面，全年供给过剩局面难以改变，但短期供需博弈下，钴盐价格或僵持后小幅下跌。稀土方面，行业淡季将近，市场不确定性因素较多，短期内稀土价格或继续偏弱。
　　子行业观点
　　1）基本金属：国内需求恢复放缓，基本金属价格或震荡偏弱运行；2）贵金属：美国4月CPI同比继续下行，金价或仍存扰动；3）稀土：市场不确定性因素较多，稀土价格仍存下行压力；4）钴锂：钴盐价格或持稳后小幅下跌，锂盐价格或回归理性下调。
　　重点公司及动态
　　本周我们推荐中科三环、中金黄金、赤峰黄金。
　　风险提示：经济形势不及预期、政策调整、需求低迷、价格波动等。