▌双融余额
　　截至5月5日，上交所两融余额报8542.66亿元，较前一交易日减少24.11亿元；深交所两融余额报7582.13亿元，较前一交易日减少24.89亿元；两市合计16124.79亿元，较前一交易日减少49.00亿元。
　　▌最新观点
　　上周五，A股三大指数全天走低。截至收盘，沪指跌0.48%，深成指跌0.82%，创业板指跌1.31%，科创50跌1.42%，沪深300跌0.33%，上证50跌0.28%。上涨家数为1550家，低于前一交易日2989家，低于此前一周均值2593家。涨停家数为51家，低于前一交易日104家，低于此前一周均值55家。下跌家数为3449家，高于前一交易日1983家，高于此前一周均值2418家。跌停家数为54家，高于前一交易日30家，低于此前一周均值56家。北向资金净流入6.34亿元，前一交易日为净流出14.38亿元，上周均值为净流出13.15亿元。成交额为10736亿元，前一交易日为11730亿元，上周均值为10821亿元。A股三大指数均呈现回落，尤其是深证市场连续两日大幅走弱，交易层面，我们在《分化将是常态》中，提示了上证指数当下上行的风险，将出现多周期的背离信号，尤其是结合当下弱交易情绪，很容易会形成顶部结构，从而放大短周期的调整幅度。创业板市场而言，虽然接连调整，但多周期的底部结构有望出现，届时或又将出现大小切换。消息层面，二十届中央财经委员会第一次会议召开，强调加快建设以实体经济为支撑的现代化产业体系，以人口高质量发展支撑中国式现代化。这意味产业转型与升级的路径总方针不会改变，地产将不能成为中国式现代化的核心支柱产业。世界卫生组织5日宣布，新冠疫情不再构成“国际关注的突发公共卫生事件”，解除2020年1月30日拉响的最高级别警报。这意味着在A股的交易中，疫情不确定性这个风险点将不再成为影响市场风险偏好的一个重要的因素。长周期角度，弱现实短期是会影响市场风险偏好，但长逻辑并未被破坏，美国经济很难在高利率环境下保持扩张，高利率环境下经济弱衰退预期终将会变成现实，而美国银行业危机只是高利率环境下一个危机缩影，因此对于海外资金而言，中国市场是全球最具备有吸引力的市场。其次在全球去美元化的趋势下，人民币需求大幅提升，进而推升人民币资产的需求。综合以上两点，我们认为海外增量资金始终是驱动23年A股持续上涨的源动力之一。而在A股内生性角度，全A盈利底部逐渐清晰，A股盈利周期正在启动。其动力来自于居民消费的内生修复，以及未来的工业补库周期，双轮驱动23年二、三两季度的盈利上行周期。而根据历史回溯处于盈利扩张期的A股高概率将有趋势性上涨行情。因此综合内外长周期因素，我们认为，23年A股行情总体将呈现出稳步上行的趋势。
　　▌主题追踪
　　今日关注：算力、国企央企、食品饮料
　　1.算力主题：2月27日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，《规划》指出，要做强做优做大数字经济，培育壮大数字经济核心产业，研究制定推动数字产业高质量发展的措施，打造具有国际竞争力的数字产业集群。据工信部日前发布的数据显示，2022年，全国在用数据中心机架总规模超过650万标准机架；近5年，算力总规模年均增速超过25%。算力资源是数字经济发展的重要底座。根据IDC联合浪潮信息在近期发布的《2022-2023中国人工智能计算力发展评估报告》中，中国人工智能计算力保持快速增长，2022年智能算力规模达到268百亿亿次/秒(EFLOPS)，超过通用算力规模。预计未来5年中国智能算力规模的年复合增长率将达52.3%。建议关注：中际旭创（300308）、中科曙光（603019）
　　2.国企央企主题：政府工作报告提出“深化国资国企改革，提高国企核心竞争力”。国有企业改革一直是政府的重点工作之一，为提高其市场化程度和核心竞争力，政府近年来一直在推进相关措施。今年政府工作报告再次提出深化国资国企改革的方向，国务院国有企业改革领导小组也在会议中总结了过去三年的改革成果和不足，并提出了全面谋划新一轮深化改革行动的计划。此外，证监会主席易会满在金融街论坛上提出中国特色估值体系的概念，将与国企改革共振，助力中国式现代化。该体系将综合考虑企业的战略地位、政府支持度、行业前景以及国家发展目标等因素，随着国企改革工作持续推进，央企、国企经营状况有望得到改善，从而带动央企、国企ROE进一步提升，且央国企具备有稳定分红，在ROE持续改善的预期下，板块吸引力将大幅提升。因此尽管年初以来板块估值有所修复，但目前央国企估值仍明显低于市场平均水平，盈利估值性价比优势明显。同时，结合一带一路倡议作为中国的重大战略，为投资者带来了广阔的机遇。一带一路项目的推进将促进相关国家和地区的基础设施建设、贸易合作以及人员往来，为相关行业带来了长期的增长动力。建议关注：中国中铁（ 601390 ）、中国建筑（601668）
　　3.食品饮料主题：4月25日，由中国饭店协会、青岛市人民政府联合举办以“品质预制菜健康新消费”为主题的第二届中国国际预制菜产业发展大会在青岛举办。会上中国饭店协会发