核心观点
　　公司2022年业绩受疫情等宏观环境因素扰动，2023年一季度业绩高增，实现良好开局。公司产品聚焦于银行资产和风控业务等关键业务领域，在数据资产化管理领域布局领先，有望充分受益银行数字化转型加速。公司持续加大研发投入，新募投项目继续聚焦金融业云服务解决方案升级，积极打造“天阳云”第二增长曲线。预计公司2023-2025年实现营业收入分别为25.84/33.59/43.54亿元，实现归母净利润分别为1.05/1.52/2.04亿元，对应PE分别为64.4/44.4/32.9倍，维持“买入”评级。
　　事件
　　公司发布2022年报，2022年营收19.75亿，同比+11.22%；归母0.61亿，同比-38.64%；扣非归母0.16亿，同比-67.55%；其中Q4营收6.23亿，同比+19.20%；归母0.24亿，同比+212.00%；扣非归母-0.08亿，同比+65.67%。2022年毛利率27.72%，同比-3.90pct；Q4毛利率16.69%，同比-16.79pct；2022年净利率2.96%，同比-2.77pct，扣非净利率0.83%，同比-2.02pct；Q4净利率3.78%，同比+7.23pct，扣非净利率-1.30%，同比+3.20pct。
　　公司发布2023年一季报，一季度营收4.81亿，同比+8.08%；归母0.28亿，同比+316.72%；扣非归母0.27亿，同比+1,266.40%；一季度毛利率29.25%，同比-2.07pct；一季度净利率5.73%，同比+4.39pct，扣非净利率5.65%，同比+6.17pct。