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　　公司发布2023Q1业绩，期内实现营业收入65.84亿元，同比+28.29%；实现归母净利润4.79亿元，同比显著提升285.25%；实现扣非归母净利润4.79亿元，同比+361.57%。
　　点评观点：
　　1、北美业务供应链布局完善，高景气度下快速增长
　　公司2022年北美业务实现收入10.76亿元，同比+122.3%，毛利率16.3%。一季度收入及利润增长主要受益于北美经济政策刺激与多式联运业务迅猛增长背景下，北美业务保持的良好增长态势。未来公司有望加大本地企业合作力度，实现市场份额的稳健提升，延续增长状态。
　　2、国内工程机械市场逐渐复苏，半挂车、重卡业务期待发力
　　国内工程机械市场预期从今年开始逐渐复苏，根据中汽协数据，3月我国重卡销售11.54万辆，同环比均+50%。公司半挂车业务把握产品更迭机遇，有序推动半挂车生产组织结构性改革，公司灯塔先锋业务毛利率显著提升5%；重卡业务优化产品结构，通过各LTP生产中心分工协同，提升生产效率。未来国内市场有望成为公司收入主要增长点。
　　3、新能源、智能化赋能重卡行业，首批新能源样车北美交付
　　公司积极参与汽车行业电动化、智能化。4月24日公司向北美客户Sysco交付了首批多温冷藏半挂样车，实现了制动能量回收等功能，电动轮毂系统通过产生电能为制冷机组供电，为运输公司节省大量燃油。重卡绿色化发展趋势向上，根据第一商用车，3月国内新能源重卡共计销售1888辆，环比+58%，同比+25%。公司加快新能源领域创新探索，打开新的增长空间。
　　投资建议：1）公司北美业务布局完善快速增长，市占率有望继续提升；2）国内卡车市场回暖，公司相关业务期待发力3）公司新能源冷藏半挂车产品交付北美，逐步打开新的成长空间，建议积极关注。
　　风险提示：北美经济不及预期、国内机械行业恢复不及预期、新能源重卡渗透率发展不及预期