国产大模型频发，数据集/IP、视频/虚拟人、游戏等领域迎机遇
　　近期国内大模型频繁发布，如阿里发布大语言模型“通义千问”，商汤推出“商量”，华为的盘古大模型则聚焦AI for Industry。我们认为，拥有稀缺数据集和版权IP的公司有望首先受益于大模型的普及应用，后续影响同样将延伸到视频/虚拟人、游戏制作等领域。数据集方面，高壁垒的数据集或将受益于大模型的训练；IP版权方面，作为数据训练源头的版权IP将迎来海量需求，行业产能升级也将反哺版权IP创作；视频/虚拟人方面，AI有望提升制作效率降低成本，同时虚拟人的互动性有望增强；游戏方面，大模型可在NPC聊天内容、剧情大纲、场景生成等领域助力游戏生产。
　　阿里发布通义大模型，迎接智能化时代
　　阿里大语言模型“通义千问”，具备多轮对话、文案创作、逻辑推理、多模态理解、多语言支持等功能，以及外部增强API。未来阿里所有产品未来将接入大模型全面升级，目前钉钉、天猫精灵等产品已率先接入通义千问测试，高德地图、饿了么、盒马、优酷、淘票票等产品也将有序接入通义千问大模型。同时阿里宣布开发企业专属大模型，支持Web界面与专属API，满足企业个性化需求。我们认为，随着阿里大模型的发布，“让算力更普惠”、“让AI更普及”目标的提出，研发门槛将大大降低，将加速智能化时代的到来。
　　商汤发布日日新大模型体系，推动AGI的到来
　　商汤“日日新”大模型体系由商汤AI大装置SenseCore提供算力支持，包括自然语言大模型“商量”、中文医疗语言大模型“商量·大医”、编程助手“商量·AI代码助手”三个平台，并进一步推出了四款生成式AI应用，包括“秒画SenseMirage”文生图创作平台、“如影SenseAvatar”AI数字人视频生成平台、“琼宇SenseSpace”3D场景生成平台和“格物SenseThings”3D内容生成平台。我们认为，通过不断完善“日日新“大模型体系，并进一步提供MaaS服务、开放API等商业落地服务，下游应用有望迎来较快发展。
　　华为盘古大模型聚焦AI for Industry，赋能千行百业应用落地
　　华为盘古大模型分为基础模型L0（NLP、CV、科学计算三大模型），行业模型L1（矿山、气象、电力、药物分子、金融等）以及细分场景模型L2三个层级。我们观察到，盘古大模型聚焦AI for Industry，过去几年的AI项目应用已超过1,000个，其中30%用户用于客户的核心生产体系中，平均推动客户盈利提升18%，且目前在工业B端领域发力效果尤为显著。盘古大模型具备低门槛AI开发、泛化性能高、高效样本标注、精准度高、解决碎片化问题五大核心优势，能够有效解决传统AI开发难题。我们认为，华为盘古大模型有望推动人工智能开发从“作坊化”到“工业化“升级。
　　风险提示：AIGC技术发展不及预期，政策监管风险，商业化存在不确定性；本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。