截至4月14日当周，周内股指震荡小幅上涨。上证指数主要是周三和周五涨幅较大，其他三个交易日震荡回落，日均成交额稍有下降，IC和IM仍相对较强。行业方面，申万一级行业周内多数回落，行业差异略有下降。结合行业权重看，食品饮料拖累300和50，电子、计算机分别拖累500、1000，有色金属带动全市场。
　　比价方面，截至周五IC/IH为2.40，IM/IH为2.61，与此前一周保持一致。本周所有中信一级行业中，有色金属、建筑、石油石化、传媒等行业涨幅靠前；食品饮料、计算机、农林牧渔等行业跌幅靠前。持仓量方面，IM和IC的次主力净多单量开始逐步提升，其余周内变化不显著。
　　估值指标来看，当前沪深300市盈率倒数-10年国债利率处于过去五年83%的分位点；沪深300股息率/10年国债利率处于过去五年85%的分位点。相对债市来说，股市依然具有性价比。
　　从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标4分，流动性指标4分，估值指标5分，市场情绪指标6分。期债方面，通胀指标6分，流动性指标6分，市场情绪指标8分。期限结构方面，本周，IH、IF近月合约均维持升水，升水幅度较上一周有所收窄；受分红预期影响，IC、IM合约基本维持贴水状态。
　　基于股债横截面的CTA策略本周策略净值上行0.12%。上周收益来源是周三和周五做多IC和IM。长周期方面，从最近半年来看，金融数据对于期债的影响幅度在减小，M1-M2剪刀差对于期指长周期的作用在提升，融资与通胀数据的背离使得尤其是IM的提升作用缩减至0.1。短周期方面仍然体现出市场情绪不断改善的修复节奏，流动性也就较为充裕。持仓量方面，市场情绪不断修复，当前海外宏观环境趋于稳定，美联储加息周期预计接近尾声，对于A股而言流动性有望进一步好转。IM和IC的次主力净多单量开始逐步提升，其余周内变化不显著。综合信号，期指中性偏多，期债中性震荡。
　　目前，资金利率较为平稳，虽然债券曲线形态较为平坦，曲线变陡的赔率更高一些，短时间曲线变陡需要资金进一步宽松的配合。后续随着经济不断修复，资金中枢趋势进一步抬升，收益率曲线可能出现明显熊平特征。