本期投资提示：
　　一周板块回顾：板块表现方面，SW建筑装饰指数上涨+4.44%，沪深300指数下跌-0.76%，相对收益为+5.20pct，板块表现强于大市，在31个板块排名中排第2位。周涨幅最大的三个子行业分别为国际工程（+11.47%）、基建央企（+7.15% ）、设计咨询（+1.16% ），对应行业内三个公司：中钢国际（+16.36%）、中国中铁（+8.80%）、杰恩设计（+26.36%）；年涨幅最大的三个子行业分别是国际工程（+63.58%）、基建央企（+30.84%）、设计咨询（+23.67%），对应行业内三个公司：北方国际（+91.39%）、中国中铁（+50.72%）、新城市（+82.49%）。
　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5名为杰恩设计（+26.36%）、新城市（+19.70%）、陕西建工（+19.40%）、圣晖集成（+16.93%）、华建集团（+16.89%），周度涨幅后5名的是天域生态（-17.82%）、时空科技（-7.96% ）、中衡设计（-7.64% ）、汇绿生态（-5.59% ）、海南发展（-5.23%）。
　　行业主要变化：宏观方面，中巴发表联合声明，深化全面战略伙伴关系，声明就国际和地区问题交换意见；行业方面，住建部指出建筑业和房地产是两个支柱产业，行业企业要充分发挥国民经济“顶梁柱”“压舱石”作用，自觉担当稳定宏观经济大盘使命责任。
　　重点公司主要变化：1）中材国际：2023Q1新签合同总金额226亿元，同比+103%；2）中国化学：2023Q1新签合同金额共1046亿元，同比+0.66%，控股股东一致行动人中化学建投以大宗交易方式转让其持有的全部公司股份1.51亿股给控股股东全资子公司国化投资，占公司总股本的2.47%。
　　投资分析意见：我们认为，随着国资委对央企考核体系的改变，将有效带动企业自身提质增效，同时在市场外部环境的变化中，央企凭借自身的竞争优势将大有可为，重点看好央企价值重估的投资机会，配置角度，1）大央企推荐中国建筑、中国中铁、中国电建，关注中国交建、中国化学、中国铁建、中国中冶；2）一带一路板块推荐中钢国际、中材国际，关注中工国际、北方国际；3）高弹性成长赛道推荐志特新材、鸿路钢构，关注建发合诚、苏文电能、东南网架。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。
　　核心推荐标的：
　　中国建筑：预计23年9%增长，PE4.4X。中国房建龙头，资产质量优异，地产行业格局优化下子公司中海地产受益，国企改革构成上行催化，综合发展前景广阔。
　　志特新材：预计23年35%增长，PE22.0X。建筑铝模板租赁龙头，20年租赁业务市占率约4.8%。公司产能持续扩张，同时凭借信息化科技赋能，公司有望突破管理瓶颈，进一步抢占铝模板市场。
　　中钢国际：预计23年32%增长，PE13.7X。国际冶金工程龙头，23年海外业务景气度持续回升，带动海外业务增量，公司同时积极开展低碳冶金自主集成技术研发和工程实践，随着双碳政策持续推进，有望率先抢占市场份额。
　　中国电建：预计23年14%增长，PE11.1X。中国水利水电建设龙头，“懂水熟电”打造核心优势，布局新能源运营业务寻求第二增长曲线，抽水储能政策规划带动主营业务，拉长经营久期。