误定价因子选股组合
　　本周（2023年4月10日至2023年4月14日，下同），误定价因子低估组累计收益率为-0.81%，相对沪深300指数超额收益为-0.05%。
　　市场走势跟踪
　　本周，市场普遍下跌。主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数的周收益率分别为-0.22%、-0.76%、-0.52%。
　　风险提示
　　本文结果基于历史数据建模推算，未来实际情况的不确定性与模型推测结果存在偏差，不作为投资参考建议。
　　

研究报告全文：证券研究报告金融工程点评金融工程点评报告日期2023年04月15日误定价因子选股组合周报误定价因子选股组合本周2023年4月10日至2023年4月14日下同误定价因子低估组累计分析师陈冀执业证书号S1230522110001收益率为相对沪深指数超额收益为-081300-005chenjistockecomcn市场走势跟踪研究助理陆达本周市场普遍下跌主要宽基指数上证50指数沪深300指数中证500指ludastockecomcn数的周收益率分别为-022-076-052风险提示相关报告本文结果基于历史数据建模推算未来实际情况的不确定性与模型推测结果存在1误定价打分成交量与A偏差不作为投资参考建议股预期收益率2误定价因子合成再探索3误定价打分在行业轮动的应用httpwwwstockecomcn15请务必阅读正文之后的免责条款部分金融工程点评1误定价组合历史表现图1误定价评分低估组总回报沪深300总回报超额收益2008年至今资料来源wind浙商证券研究所表1误定价低估组统计信息年化收益年化收益率sharpratio本年回报最大回撤Calmar月均换手率信息比率波动率230123120931640-29550773739018资料来源wind浙商证券研究所2017年1月31日至今误定价因子低估组累计收益26806沪深300累计收益2909组合累计超额收益23897误定价因子低估组年化收益2301夏普比率为093月均换手率37392误定价因子周度表现表2误定价因子与主要宽基指数表现对比误定价低估组上证50对上证50超额沪深300对沪深300超额中证500对中证500超额多空因子2023414收益率收益率收益率收益率收益率收益率收益率收益率本周-081-022-059-076-005-052-029-096本月-074064-138101-175144-218-2722023年16416614745691071966674905资料来源wind浙商证券研究所httpwwwstockecomcn25请务必阅读正文之后的免责条款部分金融工程点评图2误定价低估组与沪深300周回报资料来源wind浙商证券研究所本周2023年4月10日至2023年4月14日下同误定价因子低估组累计收益率为-081主要宽基指数上证50指数沪深300指数中证500指数的周收益率分别为-022-076-052本月2023年4月1日至2023年4月14日下同误定价因子低估组累计收益率为-074误定价因子低估组相对沪深300指数超额收益为-1752023年以来2023年1月1日至2023年4月14日误定价因子低估组累计收益率分别为164误定价因子低估组相对沪深300超额收益10713误定价组合成分近期表现表3组合成分股本周涨幅前10名表4组合成分股本周涨幅后10名日期证券代码证券简称现价本周涨跌幅日期证券代码证券简称现价本周涨跌幅2023414600769SH祥龙电业88417712023414603029SH天鹅股份2041-6332023414300226SZ上海钢联515013642023414301097SZ天益医疗5718-6892023414000543SZ皖能电力56211512023414301211SZ亨迪药业2695-6912023414002913SZ奥士康41069202023414300442SZ润泽科技6635-7032023414600026SH中远海能13808322023414300389SZ艾比森1715-7402023414601991SH大唐发电3157882023414002865SZ钧达股份13120-7962023414300972SZ万辰生物29757322023414601699SH潞安环能1873-8462023414603230SH内蒙新华13016992023414603529SH爱玛科技6477-8532023414000506SZ中润资源5406092023414000034SZ神州数码2850-8802023414000159SZ国际实业8164622023414300738SZ奥飞数据1380-1238资料来源wind浙商证券研究所资料来源wind浙商证券研究所httpwwwstockecomcn35请务必阅读正文之后的免责条款部分金融工程点评4误定价组合配置结构表5组合行业申万一级配置结构行业行业代码截止日权重本周涨跌行业行业代码截止日权重本周涨跌电力设备801730SI01241010有色金属801050SI00305538机械设备801890SI01081-008交通运输801170SI00301-033汽车801880SI00946-141石油石化801960SI00213311公用事业801160SI00831248房地产801180SI00210-029电子801080SI00750-193国防军工801740SI00203-230通信801770SI00613-237食品饮料801120SI00200-520基础化工801030SI00483-138轻工制造801140SI00196-296计算机801750SI00421-424煤炭801950SI00185-078传媒801760SI00398314环保801970SI00118-057农林牧渔801010SI00392-316社会服务801210SI00102-027医药生物801150SI00389076家用电器801110SI00098-066建筑装饰801720SI00323444资料来源wind浙商证券研究所5风险提示本文结果基于历史数据建模推算未来实际情况的不确定性与模型推测结果存在偏差不作为投资参考建议httpwwwstockecomcn45请务必阅读正文之后的免责条款部分金融工程点评股票投资评级说明以报告日后的6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准定义如下1买入相对于沪深300指数表现20以上2增持相对于沪深300指数表现10203中性相对于沪深300指数表现1010之间波动4减持相对于沪深300指数表现10以下行业的投资评级以报告日后的6个月内行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准定义如下1看好行业指数相对于沪深300指数表现10以上2中性行业指数相对于沪深300指数表现1010以上3看淡行业指数相对于沪深300指数表现10以下我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者不应仅仅依靠投资评级来推断结论法律声明及风险提示本报告由浙商证券股份有限公司已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格经营许可证编号为Z39833000制作本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料但浙商证券股份有限公司及其关联机构以下统称本公司对这些信息的真实性准确性及完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不发生任何变更本公司没有将变更的信息和建议向报告所有接收者进行更新的义务本报告仅供本公司的客户作参考之用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅反映报告作者的出具日的观点和判断在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及或其关联人员均不承担任何法律责任本公司的交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本公司的资产管理公司自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制发布传播本报告的全部或部分内容经授权刊载转发本报告或者摘要的应当注明本报告发布人和发布日期并提示使用本报告的风险未经授权或未按要求刊载转发本报告的应当承担相应的法律责任本公司将保留向其追究法律责任的权利浙商证券研究所上海总部地址杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼25层北京地址北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦E座4层深圳地址广东省深圳市福田区广电金融中心33层上海总部邮政编码200127上海总部电话862180108518上海总部传真862180106010浙商证券研究所httpswwwstockecomcnhttpwwwstockecomcn55请务必阅读正文之后的免责条款部分