股指：
　　【品种观点】
　　周四TMT板块反弹结束后重挫，创新药板块崛起，市场风格从成长向业绩高确定板块切换。主要指数调整，科创50指数重挫。行业与主题ETF涨幅居前的是沪港深创新药ETF、创新药ETF、医药50ETF、生物科技ETF，跌幅居前的是5G50ETF、人工智能ETF、通信ETF、芯片ETF。中证1000指数收6967点，跌54点，中证500指数收6405点，跌39点，上证指数收3318点，跌9点，沪深300指数收4069点，跌28点，科创50指数收1100点，跌2.6%。两市板块指数中涨幅居前的是旅游、CXO概念、酒店餐饮、船舶、创新药指数，跌幅居前的是通信设备、IT设备、半导体、信息安全、芯片指数。3月中国出口3155亿美元，当月同比增速为14.8%；3月进口2274亿美元，当月同比增速为-1.4%。一季度，我国汽车出口1474亿元，增长96%，其中电动汽车出口647亿元，增长122%；一季度锂电池出口1097亿元，增速94%；太阳能电池出口900亿元，增长23%。3月份全国全社会用电量7369亿千瓦时，同比增长5.9%，其中第一、二、三产业用电量增速分别为17.1%、6.4%和14.0%；城乡居民生活用电量同比下降5.7%。《2023年能源工作指导意见》明确，2023年风光发电量占全社会用电量的比重达到15.3%，风光装机增加1.6亿千瓦左右。中国有“人造太阳”之称的全超导托卡马克核聚变实验装置创造新的世界纪录，成功实现稳态高约束模式等离子体运行403秒。美国3月CPI同比5%，前值6%，3月核心CPI同比5.6%，前值5.5%。微软宣布开源了Deep Speed Chat，帮助用户轻松训练类ChatGPT等大语言模型，使得人人都能拥有自己的ChatGPT。美联储货币政策会议纪要公布，政策制定者认为，美国银行业危机的影响可能使该国经济在今年晚些时候陷入衰退。周四晚道指上涨1.1%，纳指上涨2.0%。后市研判：TMT板块结束反弹后重挫，创新药板块崛起，旅游和酒店餐饮板走强源于高景气，市场风格已完成转换。4月份通常是成长板块与业绩确定性板块切换的时间点，资金开始向业绩增长板块流动。3月出口同比增速远超预期，主要是汽车、成品油、锂电池、光伏组件出口的贡献。在调整回落态势下，新兴产业ETF有望延续轮动。海外市场风险仍在，指数谨慎，新兴产业ETF轮动。投资建议：新兴产业ETF轮动，预期股指阶段性调整。
　　【操作建议】
　　新兴产业ETF轮动，预期股指阶段性调整。
　　【利多因素】
　　M2同比增速再创新高；海外资本向中国转移；特斯拉投建上海储能工厂；
　　【利空因素】
　　俄乌战争持续；美联储继续加息；美国经济处于下行期；美欧银行业动荡；
　　【风险因素】
　　货币政策边际收紧的不确定性。