15家机械公司披露Q1业绩预告。机械行业已公布2023年一季报业绩预告的15家公司中：全部15家公司业绩预增或扭亏，4家公司业绩同比增速中枢超过100%，4家公司业绩同比增速中枢50%-100%，7家公司业绩同比增速中枢0-50%。公布23年一季报业绩预告的15家公司的业绩中枢合计为14.50亿元，以其22Q1实际业绩合计9.21亿元测算，23Q1同比增长57%。已披露业绩预告的机械行业上市公司整体符合预期。
　　轨道交通：疫后铁路投资迎来回补，“十四五”后三年有望迎来高铁通车里程高峰，23年更新需求与新增需求有望共振。随着疫情管控有序放开，客货运量有望快速恢复至疫情前水平，从而拉动铁路及城轨资本开支回补。展望2023年，国铁集团2023年工作的主要目标是：国家铁路完成旅客发送量26.9亿人次，同比增长67.6%；货物发送量39.7亿吨、同比增长1.8%；全面完成国家铁路投资任务，投产新线3000公里以上，其中高铁2500公里；完成运输总收入8175亿元，同比增收1239亿元、增长17.9%，总体恢复到2019年水平。从国铁集团年度目标看，23年基本面改善趋势已经明确。重点推荐：思维列控、交控科技；建议关注中国中车、中国通号、时代电气、天宜上佳、博深股份、华铁股份，晋西车轴、科安达等。
　　光伏设备：“一砂难求”催动光伏产业链开启涨价模式，建议关注新技术及0-1产业化进程。1）硅片环节：在当前高纯石英砂紧缺情况下，石英坩埚平均品质下降，影响拉晶环节硅棒长度和质量，硅棒产能面临软约束，硅片供给偏紧，价格或将持续坚挺，在此背景下，具备大尺寸、薄硅片先进生产加工能力的厂商将受益。推荐关注：高测股份、晶盛机电、双良节能；2）电池环节：电镀铜作为去银化终局技术，通过电解沉积铜制备电极实现对银的完全替代，后续量产化可大幅节约材料成本，建议关注0-1产业化进程。推荐关注：芯碁微装、帝尔激光、迈为股份；3）组件环节：扩产热潮下设备需求确定，技术配套提升助力降本增效。推荐关注：奥特维。
　　锂电设备：海外+储能仍在扩张，重点关注低渗透率三大方向。1）复合集流体：相较于传统的集流体，复合集流体在材料结构层面的变革，顺应了市场对安全性、能量密度及低成本的追求。产业从0到1，设备投资先行，按照目前单GWh所需2台磁控溅射设备和3台水电镀镀膜机计算，2025年磁控溅射设备空间为103亿元，水电镀设备空间为88亿元。推荐：东威科技、骄成超声、建议关注道森股份。2）46系列大圆柱电池：特斯拉4680电池相比2170电池，续航里程提高16%，能量密度提升5倍，电力提升6倍，成本降低14%。国内外电池企业快速跟进，激光焊接成为影响46系列大圆柱电池良率的瓶颈，未来有望量价齐升。推荐：联赢激光。3）换电设备：随着新能源车保有量增加，补能方式也存在多种场景需求，换电有望成为重要的补能方式之一，换电站设备供应商最先受益。建议关注：瀚川智能、博众精工、法兰泰克。东威科技23Q1业绩同比增速为28%。
　　激光：国内产业链日趋完善，重视年内景气拐点。1）上游：国产运控系统凭借着良好的产品使用性能和综合性价比，已经基本实现了中低功率的进口替代，未来以柏楚电子为代表的国内公司有望在高功率市场实现进一步突破；2）中游：激光器价格战趋缓，头部激光器企业市占率或进一步提升、盈利能力有望迎来触底反弹；3）下游：光伏、新能源汽车发展给激光加工设备带来广阔市场空间，预计23年光伏锂电扩产带来的激光设备需求景气度依旧。推荐华工科技、柏楚电子、锐科激光、联赢激光、海目星、英诺激光、帝尔激光、杰普特；建议关注大族激光、德龙激光等。
　　机器人&零部件：细分领域龙头份额提升，23年通用自动化有望迎来拐点；人工智能赋能各行业，人形机器人产业化进程有望加速。工业机器人层面：根据MIR睿工业数据，2022年全年我国工业机器人总出货量约28万台，同比增长9%，下游领域中光伏、锂电、新能源车相关产业逆势增长，成为拉动机器人需求增长的主要驱动力。从竞争格局来看，行业呈现集中度提升、国产化率提升的趋势，行业龙头的出货量在需求偏弱情况下实现逆势增长。服务机器人层面：近期微软使用ChatGPT基于大型语言模型(LLM)操控机器人；谷歌发布PaLM-E模型，用语音来操控机器人完成各种指令；OpenAI投资人形机器人公司等事件，推动行业产业进程加速。推荐：埃斯顿、凯尔达、拓斯达；建议关注：绿的谐波、鸣志电器。
　　机器视觉：Meta SAM强调提升泛化能力，助力机器视觉降本增效。伴随着近期MetaSAM以及华为盘古大模型事件催化，机器视觉行业步入成长新周期。通过SAM可以轻松执行交互式分割和自动分割，只需为模型设计点击、文本等提示便可实现范围广泛的分割任务，Meta AI研究发表的论文表面SAM的作用将通过大规模预训练语言模型实现，提升模型在零样本或者少量样本中的泛化能力（强化模型在应用场景中的学习和推理能力）。目前图像分割技术在工业机器视觉已经实现应用，比如对乱序的零部件识别分拣、对图像进行分割后再逐一精密缺陷检测等