股指：
　　【品种观点】
　　周一市场风格发生明显转换，以人工智能为代表的TMT板块大幅回落，电力等业绩高确定性板块走强，两市主要指数回落调整。行业与主题ETF涨幅居前的是电池ETF、电力ETF、新能源车ETF，跌幅居前的是游戏ETF、软件ETF、云计算ETF。中证1000指数收6969点，跌74点，中证500指数收6411点，跌54点，上证指数收3315点，跌12点，沪深300指数收4105点，跌18点，科创50指数收1129点，跌32点。两市板块指数中涨幅居前的是石油、电力、电气投备、旅游、光热发电指数，跌幅居前的是ChatGPT概念、软件服务、信息安全、互联网、鸿蒙概念指数。从ETF份额变化看，上周股票型ETF中，43只ETF份额增长超亿份；基金份额增长量居前的ETF来自医药和医疗主题的数量居多，易方达沪深300医药卫生ETF份额大增32.1亿份，排在首位。特斯拉能超级工厂项目签约仪式在上海正式举行。特斯拉储能超级工厂将规划生产特斯拉超大型商用储能电池（Megapack），初期规划年产商用储能电池可达1万台，储能规模近40GWh，产品提供范围覆盖全球市场；特斯拉储能超级工厂项目计划于2023年第三季度开工，2024年第二季度投产。TCL中环披露公告称，拟发行不超138亿元可转债，用于年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂项目，以及25GWN型TOPCon高效太阳能电池工业4.0智慧工厂项目，分别拟投入35亿元和103亿元。越来越多的迹象显示，欧美市场3月上演的银行业惊魂，正推动资金流入亚洲资产，因投资者押注中国和该地区的其他新兴经济体更有能力抵御这场危机的影响。数据显示，截至3月底的四周内，有55亿美元的资金流入新兴市场股票基金，其中以亚洲为首，超过70%的资金流向了中国。与此同时，发达市场股票则遭遇了86亿美元的净流出，其中美国股票受到的冲击最大。最新数据显示，美国银行借贷在银行业危机发酵的3月下旬出现巨额跌幅，创历史最高两周下降纪录。Steno Research表示，越来越多的证据表明，由SVB引发的银行业压力确实会演变成一场衰退。周一晚道指上涨0.3%，纳指平盘。后市研判：周一市场风格发生明显转换，以人工智能为代表的TMT板块大幅回落，带动两市主要指数下行。特斯拉投建上海储能工厂，带动电池、电力板块走强。4月份通常是成长板块与业绩确定性板块切换的时间点，随着一季报的陆续发布，资金开始向业绩增长板块流动。存量博弈下，国内主要指数并不具备趋势性大幅上涨的能量，后市新兴产业ETF有望延续轮动。海外市场风险仍在，指数谨慎，新兴产业ETF轮动。投资建议：新兴产业ETF轮动，预期股指阶段性调整。
　　【操作建议】
　　新兴产业ETF轮动，预期股指阶段性调整。
　　【利多因素】
　　M2同比增速再创新高；海外资本向中国转移；特斯拉投建上海储能工厂；
　　【利空因素】
　　俄乌战争持续；美联储继续加息；美国经济处于下行期；美欧银行业动荡；
　　【风险因素】
　　货币政策边际收紧的不确定性