投资要点
　　重点推荐：美埃科技，景津装备，三联虹普，赛恩斯，新奥股份，天壕环境，国林科技，凯美特气，仕净科技，英科再生，高能环境，九丰能源，宇通重工，光大环境。
　　建议关注：ST龙净,盛剑环境,再升科技,金科环境,卓越新能,华特气体。
　　全国碳市场碳排放配额（CEA）行情：2023年4月4日，CEA涨跌幅+0.00%；收盘价56.00元/吨；成交量100吨；成交额5600元。
　　数字化赋能生态环保发展，关注环保核心技术龙头份额+附加值双升。数字中国建设加速，2023年2月《数字中国建设整体布局规划》发布，2023年3月能源局要求加快推进能源数字化智能化发展。数字技术应用于环境监测有助于精准识别及时追踪环境问题，同时智能电网、智慧水务、物联网等提升环境治理效率。数字化应用助力核心技术龙头提升份额+附加值，建议关注【金科环境】水务数字化软件促智慧化应用升级，市场加速推广。重点推荐【三联虹普】合作华为AI技术植入客户纺丝。建议关注【大禹节水】深耕“移动互联网+智慧水务服务”；【雪迪龙】【力合科技】【聚光科技】自动化智能化环境监测，高端科学仪器迎国产化突破。
　　探索建立中国特色估值体系，环保板块国企具备价值重估潜力。证监会提出探索建立具有中国特色的估值体系，政府工作报告要求深化国资国企改革，提高国企核心竞争力。截至2023/3/31，地方国企/中央国企仅占环保板块数量的23%/5%，贡献33%/7%市值。国企稳定性更强，疫情冲击下显现盈利能力韧性，价值认知待提升。从2015/1/1-2023/3/31 PE（ TTM）分位数来看，央企和民营企业2023/3/24的分位数达44%，而地方国企仅有31%。
　　温室气体自愿减排项目方法学公开征集，扫清CCER重启技术障碍。我国已备案的方法学有200个，涉及16个领域，随双碳目标实施到更新、扩容关键时期，具备条件的项目业主、行业协会以及科研机构、大专院校等企事业单位均可提出，可以是原有已备案方法学的修订或新的方法学。
　　关注泛半导体等环保设备+再生资源+天然气投资机会。（1）技术驱动设备龙头：①半导体配套：A）耗材：进入高端制程/外资客户，重点推荐【美埃科技】电子洁净过滤设备，海外大厂+耗材占比提升驱动加速成长；建议关注半导体洁净室上游滤材和过滤器设备【再升科技】；电子特气新品类突破、制程升级，重点推荐【凯美特气】，建议关注【华特气体】。B）设备：国产化，份额显著突破：建议关注半导体制程废气处理【盛剑环境】；重点推荐【国林科技】臭氧发生器介入半导体清洗，国产化从0到1。②压滤设备：重点推荐【景津装备】全球压滤机龙头，下游新兴领域促成长，配套设备+出海贡献新增长极。③光伏配套重点推荐【仕净科技】光伏制程污染防控设备龙头，单位价值量5-11倍提升成长加速，水泥固碳&光伏电池片积极拓展第二成长曲线；建议关注【金科环境】水深度处理及资源化专家，数字化软件促智慧化应用升级，促份额提升。光伏再生水开拓者，水指标+排污指标约束下百亿空间释放。（2）再生资源：①重金属资源化：重点推荐【赛恩斯】重金属污酸、污废水治理新技术，政策驱动下游应用打开+紫金持股。②欧洲碳需求驱动：再生塑料减碳显著，欧盟强制立法拉动需求，重点推荐【三联虹普】尼龙&聚酯再生SSP技术龙头，携手华为云首个纺丝AI落地；【英科再生】。生物油原料供应修复单位盈利回升。欧盟减碳加码&生柴原料限制下，UCOME迎替代性成长良机。建议关注【卓越新能】。③危废资源化：重点推荐【高能环境】经济复苏ToB环保迎拐点+项目放量期。（3）天然气：重点推荐【新奥股份】龙头城燃转口气量稳定提升，【天壕环境】稀缺管道资产+布局气源，【九丰能源】。
　　最新研究：美埃科技：核心产品毛利率&净利率齐升，盈利能力增强。绿色动力：业绩平稳增长，国补回款加速现金流大幅改善。锂电回收周报：锂价&折扣系数持续下降，再生盈利渐企稳。
　　风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期

研究报告全文：证券研究报告行业点评报告环保环保行业点评报告福建省固定污染源自动监控管理办法发2023年04月05日布推动固定污染源稳定达标排放证券分析师袁理增持维持执业证书S0600511080001021-60199782TableTagyuanldwzqcomcn投资要点TableSummary重点推荐美埃科技景津装备三联虹普赛恩斯新奥股份天壕研究助理朱自尧环境国林科技凯美特气仕净科技英科再生高能环境九丰能执业证书S0600121080040源宇通重工光大环境zhuzydwzqcomcn建议关注ST龙净盛剑环境再升科技金科环境卓越新能华特气体全国碳市场碳排放配额CEA行情2023年4月4日CEA涨行业走势跌幅000收盘价5600元吨成交量100吨成交额5600元数字化赋能生态环保发展关注环保核心技术龙头份额附加值双环保沪深300升数字中国建设加速2023年2月数字中国建设整体布局规4划发布2023年3月能源局要求加快推进能源数字化智能化发1-2展数字技术应用于环境监测有助于精准识别及时追踪环境问题-5同时智能电网智慧水务物联网等提升环境治理效率数字化应-8用助力核心技术龙头提升份额附加值建议关注金科环境水-11-14务数字化软件促智慧化应用升级市场加速推广重点推荐三联-17-20虹普合作华为AI技术植入客户纺丝建议关注大禹节水深2022462022852022124202344耕移动互联网智慧水务服务雪迪龙力合科技聚光科技自动化智能化环境监测高端科学仪器迎国产化突破探索建立中国特色估值体系环保板块国企具备价值重估潜力证相关研究监会提出探索建立具有中国特色的估值体系政府工作报告要求深化国资国企改革提高国企核心竞争力截至2023331地方国江苏省工业和信息化厅发布企中央国企仅占环保板块数量的235贡献337市值国企年节能与综合利用工作要稳定性更强疫情冲击下显现盈利能力韧性价值认知待提升从2023201511-2023331PETTM分位数来看央企和民营企业点2023324的分位数达44而地方国企仅有31温室气体自愿减排项目方法学公开征集扫清CCER重启技术障碍2023-04-04我国已备案的方法学有200个涉及16个领域随双碳目标实施锂价折扣系数持续下降再到更新扩容关键时期具备条件的项目业主行业协会以及科研机构大专院校等企事业单位均可提出可以是原有已备案方法学生盈利稳定的修订或新的方法学2023-04-03关注泛半导体等环保设备再生资源天然气投资机会1技术驱动设备龙头半导体配套A耗材进入高端制程外资客户重点推荐美埃科技电子洁净过滤设备海外大厂耗材占比提升驱动加速成长建议关注半导体洁净室上游滤材和过滤器设备再升科技电子特气新品类突破制程升级重点推荐凯美特气建议关注华特气体B设备国产化份额显著突破建议关注半导体制程废气处理盛剑环境重点推荐国林科技臭氧发生器介入半导体清洗国产化从0到1压滤设备重点推荐景津装备全球压滤机龙头下游新兴领域促成长配套设备出海贡献新增长极光伏配套重点推荐仕净科技光伏制程污染防控设备龙头单位价值量5-11倍提升成长加速水泥固碳光伏电池片积极拓展第二成长曲线建议关注金科环境水深度处理及资源化专家数字化软件促智慧化应用升级促份额提升光伏再生水开拓者水指标排污指标约束下百亿空间释放2再生资源重金属资源化重点推荐赛恩斯重金属污酸污废水治理新技术政策驱动下游应用打开紫金持股欧洲碳需求驱动再生塑料减碳显著欧盟强制立法拉动需求重点推荐三联虹普尼龙聚酯再生SSP技术龙头携手华为云首个纺丝AI落地英科再生生物油原料供应修复单位盈利回升欧盟减碳加码生柴原料限制下UCOME迎替代性成长良机建议关注卓越新能危废资源化重点推荐高能环境经济复苏ToB环保迎拐点项目放量期3天然气重点推荐新奥股份龙头城燃转口气量稳定提升天壕环境稀缺管道资产布局气源九丰能源最新研究美埃科技核心产品毛利率净利率齐升盈利能力增强绿色动力业绩平稳增长国补回款加速现金流大幅改善锂电回收周报锂价折扣系数持续下降再生盈利渐企稳风险提示政策推广不及预期利率超预期上升财政支出低于预期17东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业点评报告内容目录1每日行情411市场行情2023年4月4日412碳市场行情2023年4月4日42公司公告53行业新闻631福建省固定污染源自动监控管理办法发布福建省人民政府632成都市2023年大气污染防治工作行动方案出炉成都市生态环境局633上海市持续打好消黑除劣成效保卫战实施方案上海市生态环境局64风险提示627东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业点评报告图表目录图1全国碳市场碳排放配额CEA行情4图2国家核证自愿减排量CCER行情20230403437东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业点评报告1每日行情11市场行情2023年4月4日环保指数-067沪深300031涨幅前五名中材国际705厚普股份455飞马国际452楚环科技423现代投资392跌幅前五名梅安森-671仕净科技-670ST博天-508聆达股份-499ST未来-49912碳市场行情2023年4月4日全国碳市场碳排放配额CEA行情涨跌幅000开盘价5600元吨最高价5600元吨最低价5600元吨收盘价5600元吨成交量100吨成交额5600元其中挂牌协议交易成交量100吨成交额5600元大宗交易成交量0吨成交额0元截至今日全国碳市场碳排放配额CEA累计成交量233498352吨累计成交额1068457889134元图1全国碳市场碳排放配额CEA行情全国碳市场碳排放配额CEA历史行情图2570602050吨百万吨15401030成交量CEA成交量20收盘价元CEA5CEA收盘价10CEA00202107162021073020210813202108272021091020210924202110082021102220211105202111192021120320211217202112312022011420220128202202112022022520220311202203252022040820220422202205062022052020220603202206172022070120220715202207292022081220220826202209092022092320221007202210212022110420221118202212022022121620221230202301132023012720230210202302242023031020230324数据来源上海环境能源交易所东吴证券研究所图2国家核证自愿减排量CCER行情20230403CCER深圳天津挂牌成交量吨191217172挂牌成交均价元17987-大宗成交量吨50000数据来源碳道东吴证券研究所47东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业点评报告2公司公告侨银股份-定增本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过35名特定投资者本次发行的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80本次向特定对象发行股票拟募集资金总额含发行费用不超过人民币12000000万元本次募集资金将用于城市大管家装备集中配置中心项目智慧城市管理数字化项目以及补充流动资金或偿债苏交科-股东减持符冠华先生于2023年4月3日通过大宗交易方式减持公司股份1945000股占公司总股本的01540占公司有表决权股份总数的01692本次交易后符冠华先生持有公司股份161416376股占公司总股本的127821雪浪环境-取得专利公司于近日收到了中华人民共和国国家知识产权局颁发的1项专利证书专利名称为一种电炉除尘用烟气分流装置专利应用领域为烟气净化高能环境-中标公司收到招标人发来的中标通知书通知书确认公司作为联合体成员方为塞内加尔姆贝贝斯垃圾场改造工程项目-第1阶段的中标单位中标金额为16545140158西非法郎按当前汇率折合人民币约188亿元预估公司在该项目中负责部分占整体工程量的40左右项目整体工期固定期有条件期共15个月其中固定期12个月有条件期3个月ST龙净-申请撤销ST上海证券交易所将于收到福建龙净环保股份有限公司申请后10个交易日内决定是否撤销对本公司股票实施的其他风险警示截至目前公司内部控制缺陷整改完成内控有效运行原控股股东资金占用情形已消除公司于2023年3月18日披露了容诚会计师事务所出具的2021年度内部控制审计报告否定意见涉及事项影响已消除的审核报告及标准无保留意见的2022年度内部控制审计报告中金环境-项目终止2017年6月中金环境通过竞争性磋商方式中标大理市海东片区上登工业园排水及再生水系统工程一期建设PPP项目该PPP项目建成后由于污水处理量不足项目运营长期未达到设计产能近期为加快产业结构调整优化基础设施建设大理上登工业园区拟结合后续规划对污水处理设施进行统一整合故大理经开区管委会提出对该PPP项目进行回购的意见结合该PPP项目前期运营情况及公司进一步聚焦主业的发展战略本着互利互惠公平合理的原则公司及项目公司同意提前终止PPP合同及政府回购并签署相关终止协议创业环保-大宗交易以588元成交20805万股占流通股比01325占总股本比01325成交额122333万元华测检测-大宗交易以201元成交12万股占流通股比00079占总股本比57东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分行业点评报告00071成交额2412万元太和水-大宗交易以169元成交9342万股占流通股比10939占总股本比0825成交额157873万元仕净科技-大宗交易以35元成交76万股占流通股比07289占总股本比05308成交额2660万元3行业新闻31福建省固定污染源自动监控管理办法发布福建省人民政府福建省人民政府网站发布福建省固定污染源自动监控管理办法以加强固定污染源的监管规范固定污染源自动监控系统建设安装联网和运行管理提高自动监测数据质量推动固定污染源稳定达标排放促进生态环境质量改善该办法将自7月1日施行32成都市2023年大气污染防治工作行动方案出炉成都市生态环境局成都市生态环境局发布成都市2023年大气污染防治工作行动方案深入实施铁腕治气大力推进成都市环境空气质量持续改善确保完成省政府下达的2023年度环境空气质量目标任务和主要大气污染物总量减排任务奋力实现空气质量优良天数300天以上的目标坚决遏制出现重污染天33上海市持续打好消黑除劣成效保卫战实施方案上海市生态环境局上海市水务局上海市生态环境局上海市发展和改革委员会联合发布上海市持续打好消黑除劣成效保卫战实施方案目标到2025年全市河湖稳定消除黑臭劣类水体城镇污水处理率达到99以上城市生活污水集中收集率达到97以上农村生活污水治理率达到90地表水达到或好于类水体比例达到60以上逐步恢复河湖景观生态服务功能建成一批具有示范引领性的美丽河湖和幸福河湖4风险提示政策推广不及预期利率超预期上升财政支出低于预期67东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分免责及评级说明部分免责声明东吴证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本研究报告仅供东吴证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任在法律许可的情况下东吴证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告的版权归本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发转载需征得东吴证券研究所同意并注明出处为东吴证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改东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