1、国家领导人同沙特王储兼首相穆罕默德通电话指出，目前中沙关系处于历史最好时期。中方愿同沙方一道，继续在涉及彼此核心利益问题上坚定相互支持，扩大务实合作和人文交流，推动中沙全面战略伙伴关系实现更大发展。
　　2、3月28日，博鳌亚洲论坛2023年年会首日，按照惯例，主办方发布了两份旗舰报告，《亚洲经济前景及一体化进程2023年度报告》和《可持续发展的亚洲与世界2023年度报告-亚洲发展融资：政府社会共行动》。报告预计，2023年，在世界经济放缓和全球化遭遇碎片化风险的大背景下，亚洲经济体加权实际国内生产总值（GDP）增长率为4.5%，较2022年的4.2%有所提升，整体复苏步伐继续推进，区域生产、贸易、投资一体化和金融融合进程将加快。
　　3、商务部部长王文涛会见荷兰阿斯麦公司全球总裁温宁克。王文涛强调，希望阿斯麦坚定对华贸易投资合作信心，为中荷经贸合作作出积极贡献，并共同维护全球半导体产业链供应链稳定。双方还就阿斯麦在华发展等议题进行了交流。
　　4、证监会主席易会满在金融工作座谈会上表示，下一步，证监会将一如既往服务好、支持好首都经济社会发展。把办好北交所作为一件大事来抓，围绕“打造服务创新型中小企业主阵地”这个定位，坚持突出特色、错位发展，不断完善市场产品体系，促进投融资两端动态平衡，推动北交所高质量扩容，尽快形成规模效应。
　　

研究报告全文：晨会纪要交易咨询资格号2023年3月29日证监许可2012112TableFinance联系人王竣冬期货从业资格F3024685投资咨询资格Z0013759研究咨询电话0531-81678626客服电话400-618-6767公司网址wwwztqhcom中泰期货TableQuotePic研究所中泰TableReport期货请务必阅读正文之后的免责声明部分交易咨询资格号证监许可2012112宏观1国家领导人同沙特王储兼首相穆罕默德通电话指出目前中沙关系处于历史最好时期中方愿同沙方一道继续在涉及彼此核心利益问题上坚定相互支持扩大务实合作和人文交流推动中沙全面战略伙伴关系实现更大发展23月28日博鳌亚洲论坛2023年年会首日按照惯例主办方发布了两份旗舰报告亚洲经济前景及一体化进程2023年度报告和可持续发展的亚洲与世界2023年度报告-亚洲发展融资政府社会共行动报告预计2023年在世界经济放缓和全球化遭遇碎片化风险的大背景下亚洲经济体加权实际国内生产总值GDP增长率为45较2022年的42有所提升整体复苏步伐继续推进区域生产贸易投资一体化和金融融合进程将加快3商务部部长王文涛会见荷兰阿斯麦公司全球总裁温宁克王文涛强调希望阿斯麦坚定对华贸易投资合作信心为中荷经贸合作作出积极贡献并共同维护全球半导体产业链供应链稳定双方还就阿斯麦在华发展等议题进行了交流4证监会主席易会满在金融工作座谈会上表示下一步证监会将一如既往服务好支持好首都经济社会发展把办好北交所作为一件大事来抓围绕打造服务创新型中小企业主阵地这个定位坚持突出特色错位发展不断完善市场产品体系促进投融资两端动态平衡推动北交所高质量扩容尽快形成规模效应股指期货3月28日A股市场关键指数整体维持弱势震荡回落走势两市成交环比缩量但是仍然维持万亿规模之上北上资金日内转净流入截至收盘上证综指下跌019报收324538点深证成指下跌072报收1156445点创业板指下跌120报收236917点科创50指数下跌178报收103863点申万一级31个行业2021年新多数收跌其中石油石化美容护理食品饮料涨幅靠前而电子国防军工计算机跌幅靠前量能上沪深两市日度成交总额达10049亿元北上资金日内净流入354亿元四大股指期货对应现货标的指数上证50沪深300中证500和中证1000指数分别报收263874点399951点627992点和682538点日度涨跌幅分别为-003-032-050和-089IHIFICIM股指期货合约2304较现货指数分别升水021升水025升水013和升水003昨日A股市场各关键指数延续弱势震荡格局AI主题全面回撤创业板指再度转跌两市成交维持万亿规模之上盘面上行强势驱动仍未显现隔夜美股三大关键性股指全线小幅收跌美债收益率普遍上行而美元指数弱势震荡收跌国际贵金属期货以及原油期货价格普遍收涨短线来看国内月频经济数据结构上喜忧参半但是环比来看经济复苏节奏有所加快同时地产投资数据下行拐点信号逐步显现考虑到近期全面降准超预期落地市场对更多稳增长政策预期或有期待整体国内基本面以及流动性环境对股指构成强支撑阶段性调整风险驱动更多是来自于海外当下海外金融风险难言已确定性释放完毕尽管欧美央行均采取如期加息方式向市场传递稳定信号但是后续仍需关注海外金融风险释放进度如若A股市场出现被动式跟随下跌建议投资者重点关注长线多头布局机会中长线来看二季度国内经济复苏趋势性仍在同时4月份政治局会议窗口结构性增量政策落地可能性大而-2-请务必阅读正文之后的免责声明部分交易咨询资格号证监许可2012112海外金融风险事件导致美联储加息路径预期更具确定性背景下美债收益率大概率已经完成二次触顶进程北上资金积极流入态势有望持续我们对期指中长线持谨慎乐观观点持续关注指数低位战略配置价值股指期货策略方面长线单边投资者考虑寻求低多机会为主投资者谨慎持仓及时止盈止损国债期货公开市场方面央行公告称为维护季末流动性平稳3月28日以利率招标方式开展了2780亿元7天期逆回购操作当日1820亿元逆回购到期单日净投放960亿元货币市场方面SHIBORON上行150bp报11210SHIBOR1W下行890bp报20280SHIBOR3M下行040bp报24640银行间主要利率债收益率普遍小幅上行10年期国开活跃券22国开20收益率上行04bp10年期国债活跃券22附息国债25收益率上行02bp5年期国开活跃券23国开03收益率上行04bp国债期货窄幅震荡收盘涨跌不一10年期主力合约涨0015年期主力合约收平2年期主力合约跌001资金面方面周二银行间市场月内资金依旧宽松隔夜回购加权利率虽稍反弹但仍徘徊在低位央行公开市场持续净投放助力跨季七天回购利率短暂冲高后再度回落此前据国家统计局公布1-2月份全国规模以上工业企业实现利润总额88721亿元同比下降2291-2月份规模以上工业企业中国有控股企业实现利润总额34491亿元同比下降175股份制企业实现利润总额67190亿元下降194外商及港澳台商投资企业实现利润总额17613亿元下降357私营企业实现利润总额25593亿元下降199往前看我们认为10年期285附近对至债市收益率下行有一定的支撑债券做多性价比不高除非有降息或者其他超预期的冲击否则债市收益率运行下方空间不大因此我们认为对于国债期货还是选择主要放弃小的波段按照逢高空的思路操作2TS-T做陡策略短期看还可持有但也应该考虑择机止盈问题谨慎者考虑观望为主棉花隔夜ICE棉花价格大幅上涨5月合约报收8252美分磅涨幅375受美元走软提振原油价格走强的提振或因替代品化纤更为昂贵提振棉价走强同时市场预期USDA即将公布的种植意向报告将可能利多分析师平均预计2023年美国棉花播种面积为11212万英亩另外银行业危机缓解及空头回补带来情绪同样共振技术上美棉价格突破40日线KDJ金叉发散短线反弹强势国内郑棉震荡跟随美棉波动内外棉价差快速收缩并已经显现进口利润内棉跟随外棉波动更为紧密基本面来看短期内市场关注新年度棉花种植预期下降幅度较大提振了国内棉市远期棉价走势偏强上涨运行不过仍需关注海外订单情况技术上郑棉震荡反弹逻辑与观点国内忧虑海外需求但预期新年度种植面积收缩支撑棉价反弹运行白糖隔夜ICE原糖继续上涨5月合约报收2137美分磅涨幅181得益于整体商品氛围的好转基本面来看印度高级官员称印度最大产糖邦马哈拉施特拉邦产糖量减幅可能低于之前预估的16供应减少提振了市场另外巴西中南部地区陆续有糖厂数量开机生产但未来数月降雨频繁或影响开机进度当前巴西已经套保202324年度糖2020万吨技术面原糖走势上仍向-3-请务必阅读正文之后的免责声明部分交易咨询资格号证监许可2012112上运行国内糖市跟随国际原糖波动偏强运行主要逻辑在于内外糖价差倒挂幅度大将继续支撑糖价因预期进口减少2月下半月和3月上半月配额外进口预报为零叠加本榨季减产对内糖支撑加强不过高价抑制需求现货交投量不大市场观望偏浓技术上走势调整后表现增仓态势走势仍偏强上涨逻辑观点内外糖价差倒挂幅度大减产等支撑内糖走势仍偏强油脂油料周二内盘油脂继续上涨市场对全球银行业危机担忧减退国际原油的反弹上行及华尔街的稳健上涨对油脂价格带来支撑美豆粕涨势提振美豆上行国内豆粕在夜盘时段跟随走强阿根廷的干旱继续推动看涨情绪尤其在巴西大豆收获进度继续落后于去年同期的情况下据AgRural数据显示截至3月23日巴西大豆收割完成70低于去年同期的75另外本周美豆种植意向报告和美国谷物季度库存报告即将发布分析师平均预计202324年度美豆种植面积为88242万英亩或高于2月展望论坛预估截至3月1日当季美豆库存平均预计为1742亿蒲式耳较上年同期的1932亿蒲式耳下降98对此谨慎关注全国现货基差报价截至3月28日一级豆油天津05650元吨日照05680元吨24度棕榈油天津现货05220华东现货05150广东现货05150豆粕天津05240日照05240华东05190数据来源我的农产品网买豆粕中长期观点油脂中长期跟随宏观震荡关注宏观市场情绪变动及以及国外成本端压力向国内传导的过程和节奏鸡蛋昨日蛋价整体稳定局部小幅下跌截止3月28日粉蛋均价449元斤红蛋均价471元斤维持红强粉弱格局粉蛋一定程度上开始替代红蛋二者价差开始收敛当前蛋价仍是历史同时期最高价开产环比持续增加老鸡延淘在产存栏转增销区天气高湿消费转弱走货放缓高价抑制消费饲料成本快速下降养殖户挺价意愿下降蛋价或转弱不过当前在产存栏仍偏低产业库存不高清明节前内销旺盛鸡蛋现货下方仍有支撑预计跌幅有限近期豆粕跌幅较大养殖利润较高近期鸡苗补栏进度较快根据博亚和讯数据多数规模种鸡企业种蛋入孵率上调到90以上部分满孵目前多数父母代鸡场远月商品鸡苗订单至2023年5月份部分小厂订至4月底规模化种鸡场报价在38-42元羽小厂报价36-38元羽本周青年鸡企业销售较好多数预售至6-7月份青年鸡60日龄主流报价170-185元羽逻辑和观点随着开产持续增加小蛋长大老鸡延淘供给回升销区走货放缓消费存在不及预期的可能同时饲料加速下跌现货转弱产业接货意愿不强市场对5月预期仍偏弱对于更远月蛋价强势养殖利润较好饲料下跌补栏积极性明显回升市场对09预期仍较为悲观操作上建议维持逢高做空注意仓位控制苹果期货主力合约下跌05合约收8260元吨价跌155点成交缩量减仓山东产区清明备货进行中从出库情况看小果条纹好货等货源仍是抢手-4-请务必阅读正文之后的免责声明部分交易咨询资格号证监许可2012112货源片红中等货源大果货源需求偏差客商调货积极性较高果农顺价出售情况见多备货环比增加明显西部产区西部产区本周冷库去库速度增加增加幅度有限由于产地货源报价居高利润空间较小同时果农手中货源偏少从产地采购发货的客商较少近期西部产区出库加快部分产区价格稳定局部地区价格略有上浮西部产区果农货源不多客商有序出库后期压力或不大卓创资讯截止到2023年3月23日全国冷库目前存储量约为61732万吨冷库去库存率为2956本周共计出货量2935万吨出货速度较上周提高与去年同期基本持平钢联截至3月22日本周全国主产区库存剩余量为54819万吨单周出库量2487万吨清明备货提振走货速度较上周加快近期南部销区市场由于阴雨天气较多销量偏少但仍较前期有所增加三月底砂糖橘供应进入尾声耙耙柑供应进入后期沃柑供应稳定其余时令水果及进口水果量小所以整体水果供应呈现减少趋势柑橘类水果耙耙柑沃柑西瓜等水果价格高位运行处于历年较高位置沃柑涨幅偏小根据农业农村部数据显示近期巨峰葡萄香蕉西瓜等水果价格处于近几年最高位置3月下旬广东广西等重点水果产区阴雨冰雹天气较多影响部分产区柑橘类水果的质量和产量云南香蕉收购价持续上涨由于种种原因使得水果价格居高不下从一定程度上对苹果的替代减轻销区苹果呈现小果好货销售较快的局面部分销区市场好货小果价格有上涨趋势清明备货持续产区出库增加整体上呈现价格平稳运行局部地区价格有所上涨当前不少货源已转移至客商手中客商调货价格较高东部产区顺价出售变多西部产区压力不大整体苹果价格稳定偏硬预计清明前后出库价格或维持稳定销区大果价格偏弱小果好货价格稳定偏强清明临近销区走货变快其余水果例如沃柑耙耙柑西瓜等水果价格高位运行苹果价格稳定使得替代水果替代作用偏弱或对苹果有利当前西部靠南产区早熟处于露红期晚熟富士显蕾期靠北部产区早熟处于现蕾期晚熟富士花芽开始萌动据天气预报显示部分产区4月份上旬有低温天气需重点关注近期天气预报红枣昨日红枣盘面仍偏强运行红枣主力合约最高价9650元吨最低价9550元吨收于9610元吨红枣注册仓单数量8690张有效预报数量3679张合计12369张折合现货61845吨产区阿克苏灰枣统货均价490元公斤阿拉尔灰枣统货均价525元公斤喀什灰枣统货均价540元公斤销区河北市场参考一级灰枣均价840元公斤二级灰枣均价700元公斤三级灰枣均价625元公斤广东市场价格参考一级灰枣均价900元公斤二级灰枣均价825元公斤三级灰枣均价750元公斤数据来源Mysteel我的农产品目前红枣销区货源充裕当下正处于传统淡季下游消费较差随着天气转暖入库临近预计好货价格主流趋稳一般货价格或有让利销售的可能最近盘面大幅下跌盘面价格向仓单成本靠拢若红枣现货价格仍偏弱运行盘面或仍有一定下跌空间但后续要持续关注节假日对红枣走货带来的影-5-请务必阅读正文之后的免责声明部分交易咨询资格号证监许可2012112响操作上建议持谨慎态度已入场空单可考虑继续持有未入场投资者考虑保持观望花生周二内盘油脂继续回升提振花生盘面震荡上行同时国内现货报价止跌企稳对盘面带来支撑不过国内花生现货在经历了周末期间的反弹后由于缺乏市场成交配合报价反弹整体受阻产区报价趋稳运行近期主力油厂收购动态仍需重点关注现货报价截至3月28日河南白沙统货报价11200-11500元吨辽宁白沙统货报价约11300-11500元吨吉林白沙统货报价11300-11500元吨北方港口苏丹米报价10350-10450元吨数据来源我的农产品网同花顺中长期观点近期花生盘面在宏观及基本面双重利空中下跌明显短期价格伴随市场情绪缓和及现货止跌有所企稳在关注宏观市场情绪变动的同时对于油厂收购动态进口到港节奏及产区气温变化仍需保持跟踪生猪现货价格偏弱运行023年3月28日标准体重生猪平均价格为1489元公斤较前日猪价上涨001元公斤涨幅为006生猪市场仍处于供强需弱的大格局中供应方面二季度生猪理论供应量将环比继续增加出栏体重仍然处于高位且近两周有继续上扬的迹象体重去化的速度不理想需求方面目前仍处于猪肉消费的季节性淡季鲜销走货疲软冻品库容率已修复至正常水平需求短期没有明显的边际增量难以拉动价格上行除供强需弱的大格局短期难以逆转外供应节奏和情绪因素也倾向于推动短期价格快速杀跌节奏方面高温不利于肥猪继续压栏一方面市场肥猪需求快速减弱另一方面料肉比越养越不划算肥猪难以摆脱主动压栏被动出栏的命运情绪方面二月现货大涨助长了市场的看涨情绪导致了体重去化显著变慢经过近期价格的快速回调市场压栏情绪已然转弱散户认卖度增加另外当前价格也没有达到到二育和分割入库群体的心理入场价位这部分力量的托底意愿仍然较低因此短期出现价格快速杀跌的可能性大增市场需要通过该环节完成体重的去化过程策略方面现货情绪走弱价格破位下行预计期货将跟随调整短期逢高做空原油新浪财经报道俄罗斯政府高级官员28日说俄罗斯已经成功将受西方制裁影响的石油出口全部转向友好国家其中对印度的石油出口额去年增加约22倍新浪报道3月28日消息欧佩克没有显示出在下周的会议上改变石油产量的迹象财联社3月28日电美国联邦存款保险公司FDIC主席Gruenberg表示-6-请务必阅读正文之后的免责声明部分交易咨询资格号证监许可2012112美国众多地区银行的整体形势是强劲的地区银行的流动性目前一直保持稳定逻辑及观点原油价格经历持续反弹后市场开始面临压力尽管有伊拉克库尔德原油出口受限的阶段性利好但在宏观预期依然不佳的大背景下原油价格持续上涨的空间不大而且库尔德的原油出口不会无限期搁置一旦恢复价格料再次走低后市仍建议以逢高试空为主塑料聚烯烃现货价格较昨日震荡走强华北地区聚丙烯拉丝市场低端价格7590元吨较昨日价格涨40元吨华北PP基差报价05-20震荡华东地区聚丙烯拉丝市场低端价格7630元吨较昨日价格涨30元吨华东PP基差报价0520震荡数据来源隆众资讯华北丙烯单体6950元吨较昨日价格涨100元吨华北市场粉料价格7400元吨较昨日价格涨50元吨华东丙烯单体7000元吨较昨日价格稳定华东粉料7600元吨较昨日价格稳定数据来源隆众资讯华北市场聚乙烯线型价格8200元吨左右较昨日价格稳定华北LL基差05110震荡走弱华东聚乙烯线型市场价格8180吨较昨日价格涨40元吨华东LL基差0570震荡数据来源隆众资讯聚烯烃盘面震荡反弹市场悲观气氛略微有所缓解原油价格短期企稳反弹带动聚烯烃小幅反弹聚烯烃自身供需矛盾不是很大供应压力与需求恢复较慢的情况确实存在但当前价位偏低以及库存继续去化也对价格有一些支撑如果单从聚烯烃自身供需面来看当前价格已经反弹脱离偏低估区域继续上涨需要新的动力短期偏强震荡如果盘面给出升水机会建议贸易商及时对现货库存进行套保橡胶泰国原料市场胶片47烟片5012胶水457杯胶3795泰国产区原料价格小幅整理周二国内市场现货价格基本平稳华东全乳胶在11200元吨左右泰标混合报盘10650元吨左右周二沪胶小幅上涨主力盘中减仓期货震荡走势沪胶基本面变化不大国内外产区处于淡产季青岛地区库存持续增加给市场带来压力但是下游轮胎厂开工陆续恢复节后下游需求表现较好外围市场造成的恐慌情绪逐渐减弱沪胶主力震荡重心逐渐上移但目前外围市场不确定因素较多基本面多空僵持短期沪胶维持低位震荡为主逻辑外围金融市场动荡沪胶短期偏弱但沪胶仓单偏低同时中长期需求转好预期仍存短期观望为主谨慎操作甲醇甲醇盘面震荡走弱港口现货价格震荡基差小幅度走弱内地市场价格小幅度走弱江苏太仓地区甲醇现货市场价格2540元吨较前日价格降30元吨广东地区甲醇现货市场价格2590元吨较前日价格降15元吨鲁南地区甲醇现货市场价格2420元吨较前日价格降80元端河南地区甲醇现货市场价格2400元吨较前日价格降25元吨河北地区甲醇市场现货价格2400元吨较前日价格稳定关中地区现货市场价格2305元吨较前日价格降30元吨蒙南地区甲醇现货市场价格2175元吨较前日价格降45元吨陕北地区甲醇2175元吨较前日价格降45元吨数据来源隆众资讯-7-请务必阅读正文之后的免责声明部分交易咨询资格号证监许可2012112太仓现货市场基差报价0570震荡走弱4月上纸货基差0545左右震荡4月下纸货基差35左右震荡数据来源隆众资讯甲醇今日盘面震荡走弱进口到货预期增加国产供应有增量预期短期甲醇偏弱宏观方面没有太大变化原油价格短期企稳但长期仍然有很大不确定性海外经济衰退预期仍然浓厚短期盘面价格偏弱我们建议谨慎对待盘中低点时下游客户可以少量备货或者可以选用看涨期权工具建立一些虚拟库存纯碱3月28日纯碱震荡走弱日内收于2843元吨重质碱价格变动不大西南轻质碱价格下调50元吨临近月底碱厂或将调整报价南碱恢复正常运行青海昆仑设备短期减量昨日纯碱开工率9302月底报价未出企业新订单签订情况一般发货以前期订单为主玻璃盘面继续走强日内收于1670元吨现货价格继续上调沙河上调8元吨华北上调10元吨华东和西南分别上调10和20元吨浮法玻璃目前开工率为7873产销方面沙河走货尚可华东产销不一华中情绪尚可华南产销走弱数据来自隆众资讯临近月底个别碱厂轻质碱价格松动市场氛围一般盘面震荡走弱09多空分歧较大市场对于远兴能源投产消息比较敏感受消息影响纯碱09大幅拉涨但继续上行的驱动不足月底碱厂待发订单减少关注近期碱厂报价调整以及新签订单情况目前来看市场货源并不十分紧缺轻质碱需求偏弱价格有下调预期可考虑纯碱09合约空单持有玻璃现货价格继续上调各区域产销情况仍表现较好整体能达到平衡以上预计本周库存继续去化房地产复苏迹象明显玻璃需求得到改善本次去库周期较长市场信心有所恢复玻璃报价继续上涨企业利润逐渐修复但要注意中下游对价格逐渐走高的接受程度也要警惕产销突然回落带来的回调风险短期来看产销回落迹象并不明显保持谨慎乐观沥青欧美银行业危机暂时平息市场关注中国需求增强迹象及伊拉克北部供应趋紧国际油价继续上涨NYMEX原油期货05合约7320涨039美元桶或053ICE布油期货05合约7865涨053美元桶或068中国INE原油期货主力合约2305涨15至5152元桶夜盘涨89至5241元桶昨夜BU06继续反弹上涨收于3640元吨微涨10点国内54家沥青样本生产厂库库存共计969万吨环比减少29万吨或29国内沥青70家样本贸易商库存量原企业社会库库存共计1315万吨环比增加51万吨或40数据来源隆众资讯国内沥青均价为3815元吨较上一工作日价格持稳近日国际原油反弹带动沥青上涨现阶段沥青行情被成本所主导主要得益于欧美银行危机暂缓国际原油价格低位回涨但其中长期逻辑暂时没有发生根本性转变美联储持续加息所带来的经济衰退持续兑现越来越多银行出现流动性危机原油持续处于下行趋势未来见底需要静待两方面因素一方面产油国需继续减产以稳定油价另一方面是中国需求量何时能够释放出来现货市场目前原油仍有下跌空间从需求端来看现货需求已经开始逐步放量沥青本身需求预期仍然较好基建仍是完成今年GDP增长的主要力量因此沥青需求仍然是乐观的整体来看成本端下行趋势仍存短期反弹带动沥青上涨沥青可作为多头对冲配置品种-8-请务必阅读正文之后的免责声明部分交易咨询资格号证监许可2012112PVC上游亚洲乙烯950-970西北电石3100-3150乙烯价格平稳电石价格小幅上涨现货市场周一国内PVC市场现货价格重心上移华北地区电石法5型报价6050-6100华东地区电石法5型报价6150-6200华南地区电石法5型报价6200-6250周二PVC期货小幅上涨收盘主力盘中大幅减仓期货维持震荡格局PVC装置陆续进入春季检修后期PVC短期供应有所减少但目前PVC库存依然较高同时电石近期走势偏弱亚洲市场随着PVC到货增多以及价格下行国内PVC出口有所走弱而下游整体需求短期没有进一步改观迹象目前外围金融市场不确定因素较多而基本面整体偏弱PVC短期弱势震荡概率较大近期电石价格下降外围金融市场动荡PVC装置开工较高库存仍处于高位PVC短期弱势震荡为主苯乙烯28日受油价及苯乙烯价格上涨影响纯苯现货价格日环比提升华东地区纯苯现货价格为7265元吨上涨65元吨山东省纯苯价格为7040元吨上涨15元吨华南地区纯苯现货价格维稳于7300元吨日间纯苯现货及纸货价格涨幅总体不及苯乙烯苯乙烯-纯苯间价差小幅走扩28日EB2305合约盘面多单入场价格重心继续上移于下午收在8465元吨上涨71元吨华东地区苯乙烯现货价格为8460元吨上涨85元吨华南地区苯乙烯现货价格为8540元吨上涨65元吨消息上据隆众资讯3月28日报道市场消息浙江某120万吨年苯乙烯装置于2月5日停车检修据悉此装置以投料重启不日将有合格品产出欧美银行业的问题侧面反映出当前全球宏观经济存在脆弱性原油自身供应层面也未有超预期利多而前期支撑价格的宏观利多因素也已落地因此对于原油我们维持持逢上方压力位试空的观点再从苯乙烯自身基本面来说虽然当前苯乙烯下游行业开工高位但未来短期苯乙烯市场供应预期增量苯乙烯供需双增的基本面格局难也对价格带来强有力的支撑考虑到近期苯乙烯价格受到宏观等不确定性因素的影响较大以及苯乙烯纯苯间基本面的预期相向而行因此从防范风险的角度短期可考虑关注逢高做缩苯乙烯行业利润的机会聚酯产业链根据隆众资讯数据昨日PTA日内绝对价格上涨现货基差温降整体交易刚需本周及下周交割现货05升水145150155160165附近4月中下交割05升水150附近成交及商谈昨日乙二醇市场场内询盘情况一般基差走弱本周现货商谈在4115-4125基差在05贴水20-254月下商谈在4150-4160基差在05升水5-10昨日涤纶短纤市场商谈重心继续抬升江苏市场涨40至7385自提福建市场涨100至7550送到山东市场涨15至7435送到河北市场稳于7450送到浙江市场涨50至7450送到逻辑及观点在原油走强的带动下聚酯各品种价格重心抬升同时市场对PX价格走强依然有期待而且PTA现货供给依然相对偏紧这些都支撑价格短期内不会持续回调特别是对近月05合约来说价格受现货影响更大抗跌性更强操作上不宜追多建议等待机会布局远月中长线空单液化石油气-9-请务必阅读正文之后的免责声明部分交易咨询资格号证监许可2012112欧美银行业危机暂时平息市场关注中国需求增强迹象及伊拉克北部供应趋紧国际油价继续上涨NYMEX原油期货05合约7320涨039美元桶或053ICE布油期货05合约7865涨053美元桶或068中国INE原油期货主力合约2305涨15至5152元桶夜盘涨89至5241元桶昨夜PG05小幅震荡收高收于4518元吨微涨3点国内现货方面液化气市场今日涨跌互现山东因价格低位小幅反弹华东局部供应短暂增量价格下行华南主稳国产主流华南5190-5280元吨上海5150-5200元吨江苏5100-5350元吨浙江5100-5250元吨福建5000-5100元吨山东民用主流4900-4930元吨碳四主流5950-6250元吨LPG近日出现一定程度反弹主要得益于欧美银行危机暂缓国际原油价格低位回涨但其中长期逻辑暂时没有发生根本性转变美联储持续加息所带来的经济衰退持续兑现越来越多银行出现流动性危机而LPG国内的需求恢复同样不及预期民用端餐饮需求已经没有了此前的火爆化工终端需求不及预期PDH开工率维持低位产业利润较差未来从成本端来看短期宏观经济风险仍存原油短期反弹过后或将继续下行进而带动进口成本进一步走低而从需求端来看我国经济仍处于持续恢复的进程当中但所需周期较长季节性需求淡季将至现货价格将逐渐向期货靠拢需求短期难有起色整体来看成本端预期下行而需求端暂时难有起色可考虑逢高做空谨慎抄底尿素昨日国内尿素行情弱势下行厂家新单成交表现依旧一般市场情绪观望为主根据隆众资讯数据山东地区尿素行情稳中下行主流出厂成交2650-2700元吨附近临沂市场一手贸易商出货参考价格2730-2740元吨菏泽市场参考价格2720-2730元吨附近河南省内工业出厂主流在2670-2690元吨左右商丘中小颗粒主流参考2720-2740元吨河北石家庄主流送到参考价2670-2690元吨当地需求较为平稳农业补货减少工业需求零散跟进逻辑及观点尿素期货继续走低现货价格整体依然偏弱不过基差的持续扩大也使得近月尿素价格下跌的阻力加大一旦现货企稳或者成交改善高基差料将刺激期货价格回升所以当前价位下不宜再追空空单考虑逢低有所止盈待价格反弹后仍可考虑试空铝3月28日隔夜沪铝震荡偏强主力2305报18705涨85LME铝收盘报23825涨175SMM现货铝锭报18590涨190贴水50涨10成交方面佛山看涨情绪浓烈无锡挺价乏力无锡市场报价均价至贴水10佛山市场报价均价至升水20宏观方面第一公民银行周一表示将从联邦存款保险公司FDIC收购硅谷银行SiliconValleyBank存款和贷款以及某些其他资产对银行业危机的担忧有所缓解市场风险偏好回升供应方面贵州元豪铝业通电投产一期85万吨印尼华青铝业一期50万吨一段125万吨通电投产库存方面铝锭铝棒加快去库27日SMM铝锭库存报1108万吨较上周四下降18万吨同期钢联铝棒库存179万吨较上周四下降11万吨进出口方面海关数据显示进出口需求表现一般2023年1-2月中国出口未锻轧铝及铝材8804万吨同比下降1481-2月中国未锻轧铝及铝材-10-请务必阅读正文之后的免责声明部分交易咨询资格号证监许可2012112进口量进口量为3743万吨同比增长113其中1月我国进口铝锭729万吨2月我国进口铝锭77万吨1-2月合计约15万吨同比增加928万吨产能方面云南减产落地内蒙古广西贵州四川等地复产产能持续恢复总体运行产能水平偏低逻辑及策略建议银行业危机逐渐趋于缓和美联储放缓加息步伐市场风险偏好有所回升铝锭库存大幅去化低库存预期提升建议逢低做多锌3月28日SMM0锌价格22680元吨涨80隔夜伦锌开盘于2911美元吨最高2945美元吨最低2892美元吨收于2917美元吨较前一交易日上涨6美元吨沪锌主力开盘干22615元吨最高22790元吨最低22595元吨收于22750元吨较前一交易日上涨175元吨安泰科美元指数走弱沪锌价格大幅反弹国内外金融市场恐慌行情衰退大部分品种收复前期一定跌幅先前美连续三家银行出问题导致全球出现对金融领域的信用担忧美联储也会因此而重新考虑加息节奏的转变市场预期真正转向美联储宣布即将停止加息基本面来看2023年1-2月汽车企业出口63万辆同比增长529整体来看虽然连续的利空消息使锌价看似步入下跌轨道但持续录减的社会库存强劲的下游产业与硅谷银行带来的恐慌情绪的消化使未来锌价出现反弹的希望后续锌价多维持震荡走势当前已反弹至相对高位建议暂时观望为主镍3月28日镍现货价格整体下跌SMM1电解镍价格187000元吨1金川镍价格188850元吨镍豆价格183000元吨沪镍主力开盘于179100元吨最高180170元吨最低176010元吨收于179060元吨较前一交易日涨幅为066宏观方面近日美国银行暴雷市场恐慌情绪发酵避险情绪升温大宗商品价格系统性受挫库存方面截止3月24日LME镍库存约为44万吨上期所库存约为012万吨均处于历史低位状态供给端国内纯镍开工已接近高位产量仍在爬升2023年2月全国精炼镍产量共计173万吨环比上调549需求端方面受终端消费不佳影响产业悲观情绪传导不锈钢库存较高去库艰难后续需关注国内宏观预期走强对不锈钢基本面支撑兑现操作上多空因素交织建议观望为主持续关注矿产国出口政策和消费端是否超预期走低工业硅3月28日工业硅现货价格保持稳定据SMM网统计华东现价方面不通氧553硅16000元吨通氧553硅16350元吨421硅17500元吨工业硅主力合约SI2308开盘于15950元吨最高15995元吨最低15865元吨收于15910元吨较前一交易日涨幅为-025近日美国银行暴雷市场恐慌情绪发酵避险情绪升温大宗商品价格系统性受挫供给方面新疆产能逐渐得到释放云南地区限电消息目前暂未影响当地硅厂开工短期难改供应偏宽松格局需求方面多晶硅的库存压力明显产量增加速度逐渐放缓铝合金方面市场成交情况一般下游企业维持刚需采购有机硅方面在金三银四期间终端需求房地产恢复不及预期单体过剩格局逐步显现对工业硅需求一般整体库存近期小幅下-11-请务必阅读正文之后的免责声明部分交易咨询资格号证监许可2012112降但仍位于较高位置逻辑及策略建议整体看来近期期货盘面震荡下跌主要原因是悲观的宏观情绪叠加工业硅需求端金三银四预期未能如期兑现以及工业硅供给端呈宽松格局且库存处于高位期货市场表现低迷若基本面无明显改善工业硅价格或将继续下探成本支撑螺矿钢材现货螺纹HRB400北京409010杭州421030山东418020热卷上海431030乐从431010博兴基料430020现货成交整体较好投机和终端需求均有好转全国建材成交2006万吨上周均值1528万上上周均值1696万进口铁矿港口现货价格全天累计上涨2-13现青岛港PB粉900涨10超特粉768涨53月28日铁矿石成交量主港铁矿累计成交834万吨环比下降108远期现货累计成交895万吨5笔环比上涨755数据来源mysteel市场消息13月28日博鳌亚洲论坛2023年年会开启亚洲经济前景以一体化进程2023年度报告显示预计2023年亚洲经济体增速为45成为世界经济放缓大背景下的一大亮点23月28日富达国际展望全球二季度投资趋势表示发达市场出现经济衰退的可能性正在不断增大3上海航交所3月24日最新数据上海出口集装箱运价指数上周下跌137点至90835点跌幅015继此前终止九周连跌之后又再度转跌3月27日波罗的海干散货运价指数下跌33点或22至1456点展望黑色未来行情我们认为旺季需求还有继续环比改善的可能宏观等因素的冲击暂时得到控制部分品种企业停产检修开始出现短期或企稳有小幅反弹不建议追空不过预计反弹空间有限更多是情绪和期货贴水的修复为主要动力价格反弹高度或难以达到前期高点中长期看海外冲击依然是利空经济复苏到耐用品的消费传导依然有压力趋势依然不容乐观钢材现货低价终端需求还可以但总体看钢材供应已经恢复到去年高位水平铁矿石仍有政策干扰钢材整体需求略走弱同时海外银行体系仍有风险反弹难有高度关注旺季需求变化铁矿石需求端因为钢厂铁水产量继续回升且钢厂整体库存低位有补库预期全口径库存继续小幅回落同时供给发运逐步回升仍处于供需双强局面铁矿石基本面依然较为强势不过后期铁矿石供给增速预计快于需求短期看因为期货价格下跌后释放了利空风险且期货贴水较大预计震荡或有反弹综合来看短期预计企稳或有小幅反弹套利方面铁矿石5-9正套持有钢材5-10正套等待低位做多煤焦28日炼焦煤市场稳中偏弱运行现山西吕梁柳林低硫主焦煤A95S08V24G85Y152380元吨甘其毛都口岸蒙5精煤2060元吨港口俄罗斯K4主焦煤2160元吨28日焦炭市场稳中偏弱运行现山西地区主流市场准一级湿熄冶金焦报价2430-2550元吨准一级干熄冶金焦报价2810-2840元吨一级湿熄冶金焦报价2500-2600元吨一级干熄冶金焦报价2850-2950元吨山东地区焦炭价格准一湿熄主流报价2550-2600元吨准一干熄主流报价2950-3010元吨出厂现汇含税焦煤主产地煤矿生产陆续恢复正常状态市场供应有所增加目前焦炭涨仍未落地并有提降预期焦企采购原料煤态度谨慎同时铁水产量维持高-12-请务必阅读正文之后的免责声明部分交易咨询资格号证监许可2012112位不过焦钢企业多采取低库存策略以按需采购为主焦炭焦企上调价格计划仍未得到回应钢厂对焦炭多持看跌态度有提降预期原料端炼焦煤价格有所下调焦企入炉煤成本开始下移目前焦企维持正常生产出货正常整体库存水平依旧低位运行近期钢厂利润得到修复铁水产量仍维持高位继续支撑原料需求短期来看煤焦供给保持稳定同时铁水产量维持在偏高水平煤焦需求端仍有支撑不过钢厂原料仍以按需采购为主近期海外宏观利空影响仍未消除加之房地产数据仍不理想黑色系品种整体承压回落双焦期货震荡走弱上行走势受到破坏预计短期煤焦价格或以震荡下行为主策略方面焦炭和焦煤2305合约短期或震荡下行可逢反弹轻仓做空铁合金市场消息数据来源于铁合金在线28日72硅铁安阳7200-7300现金不含税陕西7350-7450宁夏7550-7600青海7500-7550甘肃7500-7600内蒙7500-7600现金含税自然块出厂元吨28日75硅铁陕西7950-8050宁夏7900-8000青海7900-8000甘肃7900-8000内蒙8000-8100现金含税自然块出厂元吨硅铁FOB721460-1500751560-1600美元吨含税28日硅锰6517宁夏内蒙报价7100-7200元吨贵州广西报价7300-7400元吨暂稳现金出厂含税报价元吨早评双硅开盘冲高后回落日内窄幅震荡双硅05合约价差收于692元吨从成本端看港口锰矿整体持稳宝丰化工焦下跌100元吨硅锰成本线进一步走弱硅铁原料端兰炭价格变动不大成本线整体持稳从供需端看宁夏地区硅铁检修停产持续供应端本周或有较明显缩量钢招尚未大规模开启预计短期内硅铁供需将出现边际趋紧锰硅供应持续高位供需格局偏过剩但钢招期间仍会对其需求端产生一定拉动综合来看硅铁供应端缩量明显短期边际趋紧的供需格局是硅铁可作为多配的必要条件化工焦预计不乐观跌后下方仍有预期空间锰硅中期仍保持逢高空为主双硅价差硅铁-锰硅亦存在走扩驱动趋势硅铁近月谨慎看多逢低布局09多单锰硅近月仍以逢高空为主深跌可逢低布局09多单跨品种套利硅铁主产区减产发酵前提下双硅价差硅铁-锰硅做扩双硅可参与5-9反套-13-请务必阅读正文之后的免责声明部分交易咨询资格号证监许可2012112中泰期货分析师团队板块品种分析师从业资格号投资咨询证号张月F03087913Z0016584宏观股指期货宏观金融李荣凯F3012937Z0015266国债期货孔天赐F3076208Z0018014软商品棉花白糖陈乔F0310227Z0015805史恒昱F3053587Z0014323油脂油料及谷物油脂油料花生玉米系巩力赫F3075630Z0018003蒋博恒F3084484Z0013742侯广铭F3059865Z0013117梁作盼F3048593Z0015589生鲜品苹果鸡蛋红枣生猪刘光春F3037786Z0017110朱殿霄F3079229Z0018269裴红彬F0286311Z0010786黑色螺矿煤焦铁合金张林F0243334Z0000866董雪珊F3075616Z0018025王竣冬F3024685Z0013759有色铝锌镍工业硅彭定桂F3051331Z0016008娄载亮F0278872Z0010402原油塑料橡胶芦瑞F3013255Z0013570甲醇纯碱沥青PVC能源化工邹德慧F0289579Z0011172苯乙烯聚酯产业链刘朋F3008064Z0017022纸浆液化石油气尿素肖海明F3075626Z0018001免责声明中泰期货股份有限公司以下简称本公司具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格证监许可2012112本报告仅限本公司客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告所载的资料观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任本报告的知识产权归本公司所有未经本公司书面许可任何机构和个人不得以任何方式进行复制传播改编销售出版广播或用作其他商业目的如引用刊发转载需征得本公司同意并注明出处为中泰期货且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改-14-请务必阅读正文之后的免责声明部分