欧美银行风险事件速览
　　1、在“苦苦寻找”两周后，美国政府终于迎来了硅谷银行的接盘侠。第一公民银行将以165亿美元的折扣价格购买720亿美元的硅谷过桥银行资产，承接硅谷银行的所有存款和贷款，存款保险基金在硅谷银行破产后的支出约为200亿美元。硅谷过桥银行剩余约900亿美元的证券和其他资产仍在FDIC手中。第一公民银行周一股价暴涨超50%。
　　2、美媒援引知情人士报道称，美国政府正考虑扩大美联储对第一共和银行的支持，为该银行提供更多时间缓冲，以解决其资产负债表问题。

研究报告全文：瑞达期货研究院2023年3月28日晨会纪要观点农产品豆一隔夜豆一上涨了-013从基本面来看春耕季节来临在确定黑龙江种植补贴不低于350元亩之后吉林桦甸也发布了大豆种植补贴不高于600元亩预计内蒙地区补贴也将高于去年除了种植补贴国家对东北地区增大收储力度由于未来玉米行情具有很多不确定因素而大豆预期收益目前看来相对稳定预计本年大豆种植面积将高于去年另外针对当前国产大豆市场运行现状国家相关部门推出一揽子稳定大豆生产支持政策措施包括加快组织大豆收储在东北新增收购计划加大收储力度等释放积极信号由于收储库点有限导致政策覆盖范围不足部分地区卖豆难现象并未改善市场对4月底收储结束后的豆价走势缺乏信心贸易商和企业入市收购积极性不高盘面来看豆一围绕60日均线震荡不过进口豆后期冲击或会影响豆一的价格豆二隔夜豆二上涨了-017从南美的情况来看PatriaAgronegocios表示巴西大豆收割率为7089去年同期为7709巴西收割进度快速加快不过仍慢于去年同期布宜诺斯艾利斯谷物交易所在一份报告中称截至3月23日当周阿根廷202223年度大豆作物生长优良率持稳于2202122年度同期优良率为29干旱使得阿根廷的大豆种植情况堪忧不过目前主要交易巴西豆集中到港的情况对阿根廷减产的交易有限从美豆情况来看美国农业部将于3月31日公布基于调查的2023年美豆种植意向报告该报告是评估新季美豆生产的基础因而备受市场关注如果报告与市场预期值出现较大偏差容易引发美豆市场剧烈波动从国内情况来看2023年3月大豆到港量为619万吨较上月预报的5872万吨到港量增加了318万吨环比变化为542较去年同期5785万吨的到港船期量增加405万吨同比变化为700三月大豆到港虽然有所恢复不过总体依然处在偏低的位置限制豆类库存的累积盘面来看豆二盘面有所震荡巴西豆丰产的交易仍是主要的影响因素苹果据Mysteel统计截止到2023年3月23日全国苹果冷库库存约为54849万吨较上周瑞达期货研究院服务热线0595-86778969微信号rqyjkf瑞达期货研究院减少2487万吨走货较上周有所加快山东产区库容比4653较上周减少182陕西产区库容比为4000较上周减少148山东产区苹果走货速度较上周加快随着甘肃陕西果农货结束西北货源性价比下降部分客商拿货转移至山东等地且拿货积极性提高陕西产区苹果走货虽有提速但不及去年同期由于客商向东部产区转移主产区货权多集中在客商手中且客商要价高实际成交有限副产区果农货开始陆续清库外贸及电商订单增加拉动市场走货销区市场商超批发市场苹果走货受节日影响有所加速山东苹果到车增多但西北货到车不及山东货源本周仍处于清明备货阶段批发市场苹果梨等价格偏低的水果走货加快支撑苹果市场操作上建议苹果2305合约短期观望玉米芝加哥期货交易所CBOT玉米期货周一收高因稳健的需求提振隔夜玉米2307合约收涨-055咨询机构SafrasEMercado周二表示巴西202223年度玉米出口前景受到黑海粮食走廊重新开放威胁而欧洲的作物前景也更好制约国际玉米市场价格且美联储如期加息25个点美国银行业危机持续发酵全球经济忧虑继续升温拖累商品市场氛围关注美国农业部于北京时间4月1日0000公布的种植意向报告和美国谷物季度库存报告国内方面东北产区基层余粮存量不多潮粮玉米收购接近尾声基层种植户后市看涨持优质粮源惜售情绪增加贸易商以及深加工企业库存逐步增加下游需求有限流动补货为主部分粮库已经暂停收购玉米对玉米价格的支撑作用减弱且进口利润大幅向好贸易商买船积极性提升进口量有望好于预期同时中俄元首会晤后后续对俄罗斯谷物进口预期增加远期供应压力相对增加另外小麦价格连续下跌饲用替代有望恢复养殖利润持续低迷饲用需求较同期偏差诸多利空因素叠加玉米破位下跌短期有望偏弱运行棉花洲际交易所ICE棉花期货周一上涨近4从前一交易日触及的五个月低点反弹对银行业危机的忧虑有所缓解提振了风险资产同时美元走软提振期棉价格交投最活跃的ICE5月期棉上涨298美分或390结算价报7952美分磅国内市场随着国内轧花厂陆续加工完成本年度皮棉开工率下降但仍维持去年同期高位水平另外国内棉公检量已超600万吨同比增加本年度棉花增产已成定局加之美棉西非到港量依旧较大港口库存增加消费端下游金三银四需求呈现旺季不旺态势整体不及预期加之棉花现货价瑞达期货研究院服务热线0595-86778969微信号rqyjkf瑞达期货研究院格下滑外贸订单跟进不足纺企采购维持谨慎态度夜盘外盘棉价大幅上涨提振国内棉市操作上建议郑棉主力2305合约短期观望为主棉纱2305合约短期观望红枣据Mysteel农产品调研数据统计截止2023年3月23日红枣本周36家样本点物理库存在14871吨较上周减少349吨环比减少229同比增加5174本周库存小幅下降由于当前红枣处于消费淡季下游消费回暖不显销区市场现货好货价格相对偏稳一般货存让利清货情况有备货需求的客商刚需囤货部分外围客户存囤货意愿观望为主实际下游走货仍显一般沧州新郑市场红枣供应仍显充裕多以小批量成交大部分随行就市技术上经过前期大跌短期存技术修复操作上建议郑枣2305合约短期偏空对待淀粉隔夜淀粉2305合约收涨-037副产品价格持续下跌利润亏损严重工厂积极挺价主产品但企业开机率保持高位淀粉产出同步增加据Mysteel农产品调查数据显示截至3月22日玉米淀粉企业淀粉库存总量987万吨较上周增加19吨增幅196月增幅082年同比降幅1657库存压力仍存且新签订单情况并不乐观现货高价难以持续维继近期有小幅下跌倾向同时玉米市场承压成本支撑减弱总的来看受玉米破位下跌影响淀粉随盘下跌鸡蛋随着清明假期在即下游市场需求或将有所改善电商及二三级市场集中补货量略有增加居民户外就餐现象也增多叠加养殖成本持续处于同期高位鸡蛋现货价格持续处于同期最高位对近月期价底部形成明显支撑不过2月蛋鸡存栏回升且养殖利润持续向好补栏积极性明显增加增加远期供应同时近期玉米和豆粕价格大幅下跌蛋鸡养殖成本远期存走弱预期对远月蛋价较为不利盘面来看受商品市场整体偏弱以及成本下跌拖累鸡蛋期价大幅下跌暂且观望生猪目前生猪总体保持供大于求的状态根据去年的能繁母猪存栏量的情况推测今年总体的生猪出栏呈现先低后高的走势后期供应会逐渐增加而需求方面暂时还是没有明显的利好白条走货一般屠宰企业也是亏损的状态加上近期出栏体重有所增加显示散户压栏惜售的瑞达期货研究院服务热线0595-86778969微信号rqyjkf瑞达期货研究院情绪有所下降且随着天气转暖肥猪的需求也减弱市场集中出栏大体重猪的情况变多压制生猪的价格盘面来看猪价跳空低开再创新低短期或有杀跌的风险豆粕周一美豆上涨了093美豆粕上涨了002隔夜豆粕上涨了-014从南美的情况来看PatriaAgronegocios表示巴西大豆收割率为7089去年同期为7709巴西收割进度快速加快不过仍慢于去年同期布宜诺斯艾利斯谷物交易所在一份报告中称截至3月23日当周阿根廷202223年度大豆作物生长优良率持稳于2202122年度同期优良率为29干旱使得阿根廷的大豆种植情况堪忧不过目前主要交易巴西豆集中到港的情况对阿根廷减产的交易有限从美豆情况来看美国农业部将于3月31日公布基于调查的2023年美豆种植意向报告该报告是评估新季美豆生产的基础因而备受市场关注如果报告与市场预期值出现较大偏差容易引发美豆市场剧烈波动从豆粕的基本面来看目前国内油厂仅保持40左右的开机水平但豆粕库存依旧偏高反应当前饲料需求较差在下游购销清淡情况下油厂对于后市现货价格看跌心态浓厚从下游的情况来看年后养殖利润未见明显改善生猪反刍水产养殖利润都处于负值水平在预期后期大豆到港增加的情况下下游普遍不看好后市盘面来看豆粕有所震荡短期预计弱势震荡为主菜油洲际交易所ICE油菜籽期货周一上涨受空头回补及竞品油籽走强隔夜菜油2305合约收涨-016加拿大农业部AAFC发布的3月份供需报告显示202324年度加拿大油菜籽产量预计为1850万吨比202223年度的18174万吨增加18主要因为播种面积和单产提高油菜籽出口量预计为880万吨比上年的860万吨增加23期末库存预计为850万吨比上年的800万吨增加63且欧洲行业机构Coceral将2023年欧盟和英国的油菜籽产量预估从12月份预测的2040万吨上调到2110万吨另外澳大利亚油菜籽丰收将对加拿大的出口构成有力的竞争加籽承压回落进口成本支撑减弱同时宏观氛围不佳叠加全球油脂市场需求预期转差市场被悲观情绪笼罩对利空因素敏感弱势联动效应明显增强国内油脂同步下跌国内菜油方面据我的农产品网船期数据预估3月油菜籽进口到港预估达95万吨油厂有望维持较高的开机率菜油供应相对充裕且菜油储备轮出打压菜油价格总的来看菜油基本面相对较弱盘面来看菜油仍处于空头趋势中不过经过前期连续下瑞达期货研究院服务热线0595-86778969微信号rqyjkf瑞达期货研究院跌后前二十名净空持仓持续减少短期继续下跌意愿减弱空头可择机平仓棕榈油周一马盘棕榈油上涨了089隔夜棕榈油上涨了107马来西亚南部棕果厂商公会SPPOMA数据显示3月1-20日马来西亚棕榈油产量环比下降2321其中鲜果串FFB单产环比下降2389出油率OER环比下降006根据船运调查机构ITS公布数据显示马来西亚3月1-25日棕榈油出口量为1151224吨较2月1-25日出口的1033905吨增加113产量有所下降出口也有所恢复利于后期库存的消化从国内的情况来看随着天气的转暖棕榈油下游需求有所好转不过暂时没有对国内高企的库存有明显的消化作用不过棕榈油进口倒挂有洗船的迹象未来4-5的进口量预计有限豆油和菜油未来的供应都有增加的态势限制总体油脂的价格盘面来看棕榈油短期有所止跌不过在宏观面偏弱基本面缺乏明显的利好支撑的背景下棕榈油反弹乏力预计弱势震荡为主花生供应方面进口花生持续到港供应较为宽松国内方面贸易商让利出货意愿上升走货情况好转需求方面油脂消费处于淡季油厂收购不多观望情绪较重开机率大幅低于往年同期生猪养殖亏损状况难以改善导致豆粕价格走弱花生粕价格受豆粕影响预计也将偏弱运行油厂榨利短期内难以恢复正值总体来看上周油脂盘面超跌本周可能出现恢复性反弹不过受制于需求偏弱预计花生价格震荡调整为主盘面上花生2310合约偏强震荡收涨052技术上1小时MACD指标显示红色动能柱扩散操作上建议以震荡思路看待菜粕芝加哥期货交易所CBOT大豆期货周一收高因空头回补隔夜菜粕2305合约收涨-025在对全国范围内的大豆种植面积进行了三个月的调查后农业综合咨询公司Agroconsult将其对巴西20222023年度大豆产量的预估从上个月发布的153亿吨上调至155亿吨且随着巴西收割持续推进出口需求转向南美USDA公布的出口销售数据也不及预期限制国际大豆价格关注美国农业部于北京时间4月1日0000公布的种植意向报告和美国谷物季度库存报告菜粕方面加籽连续走低成本支撑减弱且据我的农产品网船期数据预估3月油菜籽进口到港预估达95万吨菜籽供应相对充裕油厂开机率大幅回升菜粕产出大幅增加不瑞达期货研究院服务热线0595-86778969微信号rqyjkf瑞达期货研究院过随着温度回升南方水产养殖将逐步启动且豆菜粕价差较大菜粕替代优势凸显菜粕需求预期好于去年同期下游提货量创新高库存出现下滑一定程度也抑制菜粕跌幅总的来看近期盘面以宏观氛围导向为主菜粕走势继续偏弱白糖洲际期货交易所ICE原糖期货周一上涨因部分受能源市场涨势提振交投最活跃的ICE5月原糖期货合约收盘收涨011美分或050结算价每磅2093美分国际市场巴西新榨季糖产量存增仓预期及较高的制糖比例巴西泰国原糖现货升贴水及美元加息放缓引发美元回落进口糖成本降低有利于修复进口利润短期利空国内糖市国内市场各类机构预测广西本榨季糖产量或在550万吨附近预计同比减少60万吨附近叠加国内外糖倒挂幅度明显令进口糖供应减少预期加强另外海关总署公布的数据显示我国2月食糖进口量为31万吨同比减少2322月进口糖处于近三年低位国内外糖价差倒挂明显加之一季度我国进口糖处于相对低位短期进口糖供应压力有限不过目前贸易商和终端高价淡季消费矛盾加剧限制糖价反弹预计郑糖期价维持震荡为主操作上建议郑糖2305合约短期在6080-6250元吨区间高抛低吸豆油周一美豆上涨了093美豆油上涨了227隔夜豆油上涨了074硅谷银行倒闭和瑞士信贷收购令欧美社会普遍对银行业经营健康状况感到担忧这是目前原油市场最大的下行风险因素尽管美联储等西方主要央行已经暂缓加息步伐但这并不意味着经济压力将得到缓解原油价格仍有压力豆油基本面来看油厂因面临缺豆豆粕胀库等问题并非满产运行开机率虽有小幅上升但不及预期周成交量较上周有所增长近期盘面持续下跌部分贸易商有抄底心态少量进行五一备货豆油库存少量增加预计后期呈缓慢增长态势菜油供应仍偏宽松棕榈油方面库存仍偏高不过受进口利润倒挂的影响有洗船的迹象4-5月的进口量有限限制棕榈油后期的供应盘面来看豆油有所止跌不过宏观面仍偏弱基本面稳中偏弱豆油价格预计弱势震荡为主瑞达期货研究院服务热线0595-86778969微信号rqyjkf瑞达期货研究院免责声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料瑞达期货股份有限公司力求准确可靠但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证据此投资责任自负本报告不构成个人投资建议客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况本报告版权仅为我公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改瑞达期货研究院服务热线0595-86778969微信号rqyjkf