研究报告全文：金融期权波动率日报2023年3月14日期货从业号F3084441国投安信期货刘利娟投资咨询号Z001652650ETF当月合约距离到期还剩6天当月近1年当月近2年次月近2年日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV次月IV次月近1年IV分位数IV分位数IV分位数IV分位数202331026424131239162517482970488017431580294020233132669146214121655182217503450167960016102023314265113921369164917283220505017151240241045050ETF价格历史波动率隐波走势5000400左轴50ETF20HV当月IV4000350300030020002502001000150000数据来源同花顺iFinD国投安信期货0650ETF历史波动率隐波及差值走势04020-02-04当月IV-同期HV当月IV20HV-06数据来源同花顺iFinD国投安信期货不同月份平值IV日内走势ATMIVM1ATMIVM2ATMIVQ1ATMIVQ20185ATMIV期限结构今日昨日前日01818501751800171750165170016165160944009570093100ATMIVM1ATMIVM2ATMIVQ1ATMIVQ2131100132400101000102300103600104900110200111500112800133700135000140300141600142900144200145500数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司1不可作为投资依据转载请标明出处50ETF期权主力月份微笑曲线四日前三日前二日前昨日今日4035时间主力月份skew指数今日1062030昨日984325二日前999820三日前9795四日前990415数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货过去12个月50ETF历史波动率锥最大值907550612510历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最大值61443229264190分位283029262575分位21212424232150分位161616182025分位1214151516110分位1012131415最小值48121314数据来源同花顺iFinD国投安信期货45050ETF价格持仓量PCR走势2500400左轴50ETF持仓量PCR20003501500300100025050020015000数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司2不可作为投资依据转载请标明出处沪300ETF当月合约距离到期还剩6天次月近近1年IV分近2年IV分次月近2年日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV次月IV1年IV位数位数IV分位数分位数202331039618481261152616671670257016511110153020233134005160214221557157869012801594340550202331439801408138115591671183026501601510720650沪300ETF价格历史波动率隐波走势5000600左轴300ETF20HV当月IV4500550400050035004503000400250035020003001500250100020050020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货065沪300ETF历史波动率隐波及差值走势35000550451500035-500025-2500015当月IV-同期HV当月IV20HV005-450020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货不同月份平值IV日内走势ATMIV期限结构ATMIVM1ATMIVM2今日昨日前日ATMIVQ1ATMIVQ20181800175175017170016516501616001551550151501450145ATMIVM1ATMIVM2ATMIVQ1ATMIVQ2944009570093100数据来源同花顺iFinD国投安信期货131100132400101000102300103600104900110200111500112800133700135000140300141600142900144200145500数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司3不可作为投资依据转载请标明出处沪300ETF期权主力月份微笑曲线主力月份skew指数四日前三日前二日前昨日今日时间37今日1062032昨日984327二日前999822三日前9795990417四日前12数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货过去12个月沪300ETF历史波动率锥最大值9075502510历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最小今日ATM-IV61最大值594434312790分位282929262675分位41212022232250分位151616161925分位12131414152110分位911121414最小值471012131数据来源同花顺iFinD国投安信期货600沪300ETF价格持仓量PCR走势2000550左轴300ETF持仓量PCR500150045040010003503005002502000020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司4不可作为投资依据转载请标明出处深300ETF当月合约距离到期还剩6天次月近当月近1年当月近2年次月近2年日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV次月IV1年IVIV分位数IV分位数IV分位数分位数2023310403389112791543178431804290167212002430202331340741560141415591584610151015690807102023314405113181349156017332650386015963401020600深300ETF价格历史波动率隐波走势5500550左轴300ETF当月IV20HV450050045035004003502500300150025020050020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货06深300ETF历史波动率隐波及差值走势35000504150003-50002-250001当月IV-同期HV当月IV20HV0-450020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货不同月份平值IV日内走势ATMIV期限结构ATMIVM1ATMIVM2ATMIVQ1ATMIVQ2今日昨日前日018180017517501717016501651600161550155150015145ATMIVM1ATMIVM2ATMIVQ1ATMIVQ2931009440095700131100132400102300103600104900110200111500112800133700135000140300141600142900144200145500101000数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司5不可作为投资依据转载请标明出处深300ETF期权主力月份微笑曲线四日前三日前二日前时间主力月份skew指数42昨日今日今日10255昨日992032二日前10656三日前1013822四日前1001212数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货过去12个月深300ETF历史波动率锥最大值9075502510历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最小今日ATM-IV最大值55423230265190分位27292825264175分位21202223213150分位151616162025分位12131414152110分位101112141411最小值471012131数据来源同花顺iFinD国投安信期货600深300ETF价格持仓量PCR走势1800550左轴300ETF持仓量PCR16005001400120045010004008003506003004002502002000020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司6不可作为投资依据转载请标明出处沪中证500ETF当月合约距离到期还剩6天次月近近1年IV分近2年IV分次月近2年日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV次月IV1年IV位数位数IV分位数分位数202331062261253112811781645382038201596241024102023313626114441175117515843010301015551940194020233146210115611411192168444404440157221002100660沪中证500ETF价格历史波动率隐波走势3500640左轴500ETF20HV当月IV30006202500600200058015005601000540500520000202291920221031202212520231102023221数据来源同花顺iFinD国投安信期货035沪中证500ETF历史波动率隐波及差值走势3000当月IV-同期HV当月IV0320HV2000025100002000015-100001-2000202291920221031202212520231102023221数据来源同花顺iFinD国投安信期货不同月份平值IV日内走势ATMIVM1ATMIVM2ATMIV期限结构ATMIVQ1ATMIVQ2今日昨日前日0181750175170017165016501616001551550151500145145ATMIVM1ATMIVM2ATMIVQ1ATMIVQ2931009440095700131100132400102300103600104900110200111500112800133700135000140300141600142900144200145500101000数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司7不可作为投资依据转载请标明出处沪中证500ETF期权主力月份微笑曲线四日前三日前二日前昨日今日时间主力月份skew指数52今日1081742昨日11486二日前1093732三日前1109622四日前1044012数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货过去12个月沪中证500ETF历史波动率锥最大值90历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV7550最大值6749383632251061最小今日ATM-IV90分位302734303075分位21212126254150分位141718181925分位11121316172110分位710111111最小值35810111数据来源同花顺iFinD国投安信期货660沪中证500ETF价格持仓量PCR走势1400640左轴500ETF持仓量PCR1300120062011006001000580900560800540700520600202291920221031202212520231102023221数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司8不可作为投资依据转载请标明出处深中证500ETF当月合约距离到期还剩6天次月近当月近1年当月近2年次月近2年日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV次月IV1年IVIV分位数IV分位数IV分位数分位数2023310634111881143118616294080408015402050205020233136377137611821184154927502750147335035020233146321109211051204163542704270151817501750660深中证500ETF价格历史波动率隐波走势3500640左轴500ETF20HV当月IV30006202500600200058015005605401000520500202291920221031202212520231102023221数据来源同花顺iFinD国投安信期货035深中证500ETF历史波动率隐波及差值走势300003当月IV-同期HV当月IV20HV2000025100002000015-100001-2000202291920221031202212520231102023221数据来源同花顺iFinD国投安信期货不同月份平值IV日内走势ATMIV期限结构ATMIVM1ATMIVM2ATMIVQ1ATMIVQ2今日昨日前日0175175017170016516501616001551550150145150014145ATMIVM1ATMIVM2ATMIVQ1ATMIVQ2931009450095900112300145900102700104100105500110900130700132100133500134900140300141700143100144500101300数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司9不可作为投资依据转载请标明出处深中证500ETF期权主力月份微笑曲线四日前三日前二日前时间主力月份skew指数52今日1101942昨日985132二日前11163三日前1030622四日前1015612数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货过去12个月深中证500ETF历史波动率锥最大值9075502510历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最小今日ATM-IV最大值68493835316190分位282633303075分位20212126254150分位151717181925分位10121316172110分位79111111最小值35710111数据来源同花顺iFinD国投安信期货660深中证500ETF价格持仓量PCR走势1800640左轴500ETF持仓量PCR160014006201200600100058080060056040054020052000202291920221031202212520231102023221数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司10不可作为投资依据转载请标明出处创业板ETF当月合约距离到期还剩6天次月近当月近1年当月近2年次月近2年日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV次月IV1年IVIV分位数IV分位数IV分位数分位数20233102300147513381511230647804780222737503750202331322871289132513992261431043102177309030902023314227630711991397232950405040215729802980260创业板ETF价格历史波动率隐波走势4000左轴创业板ETF当月IV25020HV350024030002302500220200021015002001000190500202291920221031202212520231102023221数据来源同花顺iFinD国投安信期货04创业板ETF历史波动率隐波及差值走势40000353000200003100002500002-1000015-2000当月IV-同期HV当月IV20HV01-3000202291920221031202212520231102023221数据来源同花顺iFinD国投安信期货不同月份平值IV日内走势ATMIVM1ATMIVM2ATMIV期限结构ATMIVQ1ATMIVQ20235今日昨日前日23502302252300222250215220021020521502210ATMIVM1ATMIVM2ATMIVQ1ATMIVQ2931009450095900130700141700102700104100105500110900112300132100133500134900140300143100144500145900101300数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司11不可作为投资依据转载请标明出处创业板ETF期权主力月份微笑曲线四日前三日前二日前时间主力月份skew指数47今日9302昨日943737二日前985727三日前10007四日前977217数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货过去12个月创业板ETF历史波动率锥最大值907550历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV812510最小今日ATM-IV最大值705243393690分位37363935356175分位302930333150分位41212425262625分位16181822232110分位1214161717最小值3111416161数据来源同花顺iFinD国投安信期货260创业板ETF价格持仓量PCR走势1600250左轴创业板ETF持仓量PCR140024012002301000220800210200600190400202291920221031202212520231102023221数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司12不可作为投资依据转载请标明出处深证100ETF当月合约距离到期还剩6天次月近当月近1年当月近2年次月近2年日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV次月IV1年IVIV分位数IV分位数IV分位数分位数202331029821250135815741884383038301844338033802023313299815491412151318052620262017771330133020233142974105413271523189041904190181929502950330深证100ETF价格历史波动率隐波走势3000左轴深证100ETF当月IV32020HV2500310300200029015002802701000202212122022122620231102023131202321420232282023314数据来源同花顺iFinD国投安信期货03深证100ETF历史波动率隐波及差值走势2000100002500002-1000015-2000当月IV-同期HV当月IV20HV01-3000202212122022122620231102023131202321420232282023314数据来源同花顺iFinD国投安信期货不同月份平值IV日内走势ATMIVM1ATMIVM2ATMIV期限结构ATMIVQ1ATMIVQ202今日昨日前日2000195019195018519001818501750171800165175016170ATMIVM1ATMIVM2ATMIVQ1ATMIVQ2931009440095700131100132400101000102300103600104900110200111500112800133700135000140300141600142900144200145500数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司13不可作为投资依据转载请标明出处深证100ETF期权主力月份微笑曲线四日前三日前二日前时间主力月份skew指数56今日9932昨日9991二日前1060236三日前10334四日前989016数据来源同花顺iFinD国投安信期货数据来源同花顺iFinD国投安信期货过去12个月深证100ETF历史波动率锥最大值9075502510历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV61最小今日ATM-IV最大值56463634305190分位31333229294175分位252427272650分位31191920212325分位14161617192110分位101415161711最小值481215151数据来源同花顺iFinD国投安信期货深证100ETF价格持仓量PCR走势左轴深证100ETF持仓量PCR330120011003201000310900300800700290600280500270400202212122022122620231102023131202321420232282023314数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司14不可作为投资依据转载请标明出处300指数当月合约距离到期还剩3天当月近当月近次月近1年次月近2年日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV1年IV2年IV分次月IVIV分位数IV分位数分位数位数2023310396713584513361531163724003390161489015102023313400868615661469154415036501340156840010802023314398469613381432155015881710237015978101430700200300指数价格历史波动率隐波走势5500600200左轴300指数20HV当月IV450050020040020035003002002500200200150010020020050020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货055300指数历史波动率隐波及差值走势40000452000035000025-2000015当月IV-同期HV当月IV20HV005-400020191224202052720201026202132320218172022114202262020221115数据来源同花顺iFinD国投安信期货不同月份平值隐含波动率日内走势图ATMIV期限结构今日昨日前日ATMIVM1ATMIVM2018018ATMIVM3ATMIVQ1017017016016015015014014ATMIVM1ATMIVM2ATMIVM3ATMIVQ1943009310095500110700142500100700101900103100104300105500111900130100131300132500133700134900140100141300143700144900数据来源同花顺iFinD国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司15不可作为投资依据转载请标明出处300指数期权主力月份微笑曲线四日前三日前二日前昨日今日40时间主力月份skew指数35今日113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