核心观点
　　本文盘点上周（20230306-20230310）基金市场表现、新成立基金概况以及ETF份额变动情况，并对浙商金工团队ETF挂钩指数组合的最新结果进行持续跟踪。
　　基金市场回顾
　　上周（20230306-20230310）除货币基金指数外，主要基金指数均有所下跌。具体地，中国基金总指数收益率为-1.48%，股票型基金总指数收益率为-2.97%，混合型基金总指数收益率为-2.19%，债券型基金指数收益率为-0.02%，货币市场基金指数收益率为0.04%。
　　新成立基金
　　上周（20230306-20230310）新成立66只基金，总发行份额达462.73亿份。其中，发行份额占据前三的是惠升中债0-3年政策性金融债A、鹏华丰尊、易方达恒固18个月A。
　　ETF份额变动
　　行业类ETF成交额达330.69亿元，份额变动6.35亿份，当前场内份额2284.24亿份。按跟踪指数统计，证券公司ETF成交额居首，达78.66亿元，中证全指半导体ETF成交额为56.46亿元，国证芯片ETF成交额为41.41亿元。从份额流动情况来看，证券公司ETF份额流入居首，达4.24亿份，300医药ETF份额流入4.02亿份，中证全指半导体ETF份额流入3.52亿份。
　　主题类ETF成交额达575.32亿元，份额变动16.02亿份，当前场内份额3542.54亿份。按跟踪指数统计，光伏产业ETF成交额居首，达48.81亿元，中证军工ETF成交额为32.12亿元，CS新能车ETF成交额为26.22亿元。从份额流动情况来看，中证医疗ETF份额流入居首，达8.51亿份，新能电池ETF份额流入5.9亿份，CS新能车ETF份额流入2.04亿份。
　　规模指数类ETF成交额达1134.81亿元，份额变动29.44亿份，当前场内份额3165.66亿份。按跟踪指数统计，中证1000ETF成交额居首，达305.93亿元，沪深300ETF成交额为192.94亿元，科创50ETF成交额为126.57亿元。从份额流动情况来看，创业板指ETF份额流入居首，达15.18亿份，创业板50ETF份额流入14.75亿份，科创创业50ETF份额流入6.89亿份。
　　本周基金聚焦
　　本文展示了报告《长期绩优组合构造——以Lucky Fund为目标的ETF组合构建策略》一文中的LF序列跟踪情况。本文提供2022年以来该策略建议下不同的ETF挂钩指数（行业主题指数、规模指数）组合回测详情，并给出最新仓位配置。
　　行业主题指数低集中度组合最近一周收益-0.53%，最近一个月收益-0.94%。自2022年1月1日以来相比于Wind股票型基金总指数基准超额回报10.37%，夏普比率为-0.88，卡玛比率为-0.42。
　　规模指数低集中度组合最近一周收益-0.43%，最近一个月收益-0.16%。自2022年1月1日以来相比于Wind股票型基金总指数基准超额回报29.77%，夏普比率1.57，卡玛比率为2.06。
　　风险提示
　　本文结果基于历史数据建模推算，未来实际情况的不确定性与模型推测结果存在偏差，不作为投资参考建议。
　　

研究报告全文：证券研究报告金融工程点评金融工程点评报告日期2023年03月13日新能源医药主题ETF配置热度持续基金周报20230306-20230310核心观点分析师陈冀本文盘点上周20230306-20230310基金市场表现新成立基金概况以及ETF份额执业证书号S1230522110001变动情况并对浙商金工团队ETF挂钩指数组合的最新结果进行持续跟踪chenjistockecomcn基金市场回顾相关报告上周20230306-20230310除货币基金指数外主要基金指数均有所下跌具1长期绩优组合构造以体地中国基金总指数收益率为-148股票型基金总指数收益率为-297混LuckyFund为目标的ETF组合合型基金总指数收益率为-219债券型基金指数收益率为-002货币市场基构建策略20221213金指数收益率为004新成立基金上周20230306-20230310新成立66只基金总发行份额达46273亿份其中发行份额占据前三的是惠升中债0-3年政策性金融债A鹏华丰尊易方达恒固18个月AETF份额变动行业类ETF成交额达33069亿元份额变动635亿份当前场内份额228424亿份按跟踪指数统计证券公司ETF成交额居首达7866亿元中证全指半导体ETF成交额为5646亿元国证芯片ETF成交额为4141亿元从份额流动情况来看证券公司ETF份额流入居首达424亿份300医药ETF份额流入402亿份中证全指半导体ETF份额流入352亿份主题类ETF成交额达57532亿元份额变动1602亿份当前场内份额354254亿份按跟踪指数统计光伏产业ETF成交额居首达4881亿元中证军工ETF成交额为3212亿元CS新能车ETF成交额为2622亿元从份额流动情况来看中证医疗ETF份额流入居首达851亿份新能电池ETF份额流入59亿份CS新能车ETF份额流入204亿份规模指数类ETF成交额达113481亿元份额变动2944亿份当前场内份额316566亿份按跟踪指数统计中证1000ETF成交额居首达30593亿元沪深300ETF成交额为19294亿元科创50ETF成交额为12657亿元从份额流动情况来看创业板指ETF份额流入居首达1518亿份创业板50ETF份额流入1475亿份科创创业50ETF份额流入689亿份本周基金聚焦本文展示了报告长期绩优组合构造以LuckyFund为目标的ETF组合构建策略一文中的LF序列跟踪情况本文提供2022年以来该策略建议下不同的ETF挂钩指数行业主题指数规模指数组合回测详情并给出最新仓位配置行业主题指数低集中度组合最近一周收益-053最近一个月收益-094自2022年1月1日以来相比于Wind股票型基金总指数基准超额回报1037夏普比率为-088卡玛比率为-042规模指数低集中度组合最近一周收益-043最近一个月收益-016自2022年1月1日以来相比于Wind股票型基金总指数基准超额回报2977夏普比率157卡玛比率为206风险提示本文结果基于历史数据建模推算未来实际情况的不确定性与模型推测结果存在偏差不作为投资参考建议httpwwwstockecomcn110请务必阅读正文之后的免责条款部分金融工程点评正文目录1基金市场回顾42新成立基金43ETF份额变动54本周指数聚焦65风险提示9httpwwwstockecomcn210请务必阅读正文之后的免责条款部分金融工程点评图表目录图1上周新成立基金概览20230306-202303105图2ETF挂钩指数高集中度组合近期表现7图3行业主题指数高集中度组合配置7图4规模指数高集中度组合配置7图5ETF挂钩指数低集中度组合近期表现8图6行业主题指数低集中度组合配置8图7规模指数低集中度组合配置8表1基金市场回顾20230306-202303104表2发行份额前十名的新成立基金20230306-202303104表3ETF成交额及份额变动概览20230306-202303105表4行业ETF成交额及份额变动概览20230306-202303106表5主题ETF成交额及份额变动概览20230306-202303106表6规模ETF成交额及份额变动概览20230306-202303106表7行业主题指数低集中度组合高配成分挂钩产品9表8规模指数低集中度组合高配成分挂钩产品9httpwwwstockecomcn310请务必阅读正文之后的免责条款部分金融工程点评1基金市场回顾上周20230306-20230310除货币基金指数外主要基金指数均有所下跌具体地中国基金总指数收益率为-148股票型基金总指数收益率为-297混合型基金总指数收益率为-219债券型基金指数收益率为-002货币市场基金指数收益率为004表1基金市场回顾20230306-20230310资料来源Wind浙商证券研究所2新成立基金上周20230306-20230310新成立66只基金总发行份额达46273亿份其中发行份额占据前三的是惠升中债0-3年政策性金融债A鹏华丰尊易方达恒固18个月A下表列示了发行份额排名前十的新成立基金基础信息表2发行份额前十名的新成立基金20230306-20230310资料来源Wind浙商证券研究所httpwwwstockecomcn410请务必阅读正文之后的免责条款部分金融工程点评图1上周新成立基金概览20230306-2023031025014122001015086100450200资料来源Wind浙商证券研究所3ETF份额变动上周20230306-20230310场内ETF总成交额达538665亿元份额增加17166亿份占当前场内份额的115具体地行业类ETF成交额达33069亿元份额变动635亿份当前场内份额228424亿份按跟踪指数统计证券公司ETF成交额居首达7866亿元中证全指半导体ETF成交额为5646亿元国证芯片ETF成交额为4141亿元从份额流动情况来看证券公司ETF份额流入居首达424亿份300医药ETF份额流入402亿份中证全指半导体ETF份额流入352亿份主题类ETF成交额达57532亿元份额变动1602亿份当前场内份额354254亿份按跟踪指数统计光伏产业ETF成交额居首达4881亿元中证军工ETF成交额为3212亿元CS新能车ETF成交额为2622亿元从份额流动情况来看中证医疗ETF份额流入居首达851亿份新能电池ETF份额流入59亿份CS新能车ETF份额流入204亿份规模指数类ETF成交额达113481亿元份额变动2944亿份当前场内份额316566亿份按跟踪指数统计中证1000ETF成交额居首达30593亿元沪深300ETF成交额为19294亿元科创50ETF成交额为12657亿元从份额流动情况来看创业板指ETF份额流入居首达1518亿份创业板50ETF份额流入1475亿份科创创业50ETF份额流入689亿份表3ETF成交额及份额变动概览20230306-20230310资料来源Wind浙商证券研究所httpwwwstockecomcn510请务必阅读正文之后的免责条款部分金融工程点评表4行业ETF成交额及份额变动概览20230306-20230310资料来源Wind浙商证券研究所表5主题ETF成交额及份额变动概览20230306-20230310资料来源Wind浙商证券研究所表6规模ETF成交额及份额变动概览20230306-20230310资料来源Wind浙商证券研究所4本周指数聚焦以下我们使用报告长期绩优组合构造以LuckyFund为目标的ETF组合构建策略一文中的LF序列复制方法展示用以跟踪LF序列的ETF挂钩指数组合最新表现情况本文提供2022年以来该策略建议下不同的ETF挂钩指数行业主题指数规模指数组合回测详情行业主题指数组合成分为市场挂钩发行的行业主题类ETF个数排名靠前的30个指数规模指数组合成分为市场挂钩发行的规模指数类ETF个数排名靠前的15个指数近期指数配置按照成分集中度划分为高集中度指数组合与低集中度指数组合两种每个持有周期结束时进行以下成分优化操作在持有期结束当日以收盘后的资金结算额及成分配置比例为准进行成分权重再平衡其基本要求为无杠杆无做空即成分权重总和在0100区间内进一步高集中度组合成分权重下界为0即在满足基本配置要求情况下优化时无额外限制若成分权重优化后的结果小于阈值01则为保证投资集中度对相关成分仍不予以仓位配置低集中度行业主题指数组合成分权重下界为05低集中度规模指数组合成分权重下界为1即在满足基本配置要求情况下低集中度组合约有15的资金配置在ETF挂钩指数上在回测中各成分按照整手买卖校准实际的资金配比模型理论及构建细节请参见研报长期绩优组合构造以LuckyFund为目标的ETF组合构建策略行业主题指数高集中度组合最近一周收益-018最近一个月收益-069自2022年1月1日以来相比于Wind股票型基金总指数基准超额回报1299夏普比率为-071卡玛比率为-031httpwwwstockecomcn610请务必阅读正文之后的免责条款部分金融工程点评规模指数高集中度组合最近一周收益-007最近一个月收益-001自2022年1月1日以来相比于Wind股票型基金总指数基准超额回报699夏普比率-102卡玛比率为-060图2ETF挂钩指数高集中度组合近期表现资料来源Wind浙商证券研究所图3行业主题指数高集中度组合配置图4规模指数高集中度组合配置300250200150100050000资料来源Wind浙商证券研究所资料来源Wind浙商证券研究所行业主题指数低集中度组合最近一周收益-053最近一个月收益-094自2022年1月1日以来相比于Wind股票型基金总指数基准超额回报1037夏普比率为-088卡玛比率为-042规模指数低集中度组合最近一周收益-043最近一个月收益-016自2022年1月1日以来相比于Wind股票型基金总指数基准超额回报2977夏普比率157卡玛比率为206httpwwwstockecomcn710请务必阅读正文之后的免责条款部分金融工程点评图5ETF挂钩指数低集中度组合近期表现资料来源Wind浙商证券研究所图6行业主题指数低集中度组合配置图7规模指数低集中度组合配置资料来源Wind浙商证券研究所资料来源Wind浙商证券研究所此外行业主题指数低集中度组合以及规模指数低集中度组合选取各自配置权重前三的指数与其相挂钩的基金产品展示如下httpwwwstockecomcn810请务必阅读正文之后的免责条款部分金融工程点评表7行业主题指数低集中度组合高配成分挂钩产品资料来源Wind浙商证券研究所表8规模指数低集中度组合高配成分挂钩产品资料来源Wind浙商证券研究所5风险提示本文结果基于历史数据建模推算未来实际情况的不确定性与模型推测结果存在偏差不作为投资参考建议httpwwwstockecomcn910请务必阅读正文之后的免责条款部分金融工程点评股票投资评级说明以报告日后的6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准定义如下1买入相对于沪深300指数表现20以上2增持相对于沪深300指数表现10203中性相对于沪深300指数表现1010之间波动4减持相对于沪深300指数表现10以下行业的投资评级以报告日后的6个月内行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准定义如下1看好行业指数相对于沪深300指数表现10以上2中性行业指数相对于沪深300指数表现1010以上3看淡行业指数相对于沪深300指数表现10以下我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者不应仅仅依靠投资评级来推断结论法律声明及风险提示本报告由浙商证券股份有限公司已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格经营许可证编号为Z39833000制作本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料但浙商证券股份有限公司及其关联机构以下统称本公司对这些信息的真实性准确性及完整性不作任何保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