投资要点
　　市场大幅回落。上证综指报收3,230.08点,周涨幅-2.95%，成交金额18,455.44亿元；深圳成指11,442.54点,周涨幅-3.45%，成交金额23,227.07亿元；上证50指数2,636.39点,周涨幅-4.98%，成交金额2,829.54亿元；沪深300指数3,967.14点,周涨幅-3.96%，成交金额11,672.56亿元；中证1000指数6,798.30点,周涨幅-2.43%，成交金额8,627.54亿元；创业板综指2,863.10点,周涨幅-1.40%，成交金额8,985.41亿元。本周市场大幅回落，权重指数的回落是主因，参与者情绪基本回落，基金仓位均值稳定。整体来看，美元加息预期进程再度提升，美元指数回升，对于核心资产的估值压力加大。权重资产表现不佳，中小市值成为市场的支撑力量。美元指数的反复也是经济活动的正常体现，对于情绪的波动宜理性看待，只是美国的金融风险提升，值得谨慎。国内两会胜利闭幕，短期的事件驱动因素将有所减弱，不过国内经济恢复良好，市场支撑基础较好。因此也不宜过于悲观，市场目前仍是震荡格局。
　　交易机会有所减弱。市场大幅回落，整体机会减少。从个股涨幅看，涨幅较大的个股仍主要以半导体、通信为主，跌幅较大的主要是前期涨幅较大的个股。从主题指数看，半导体相关和卫星通信相关等板块活跃，跌幅前列的概念板块则主要是基建和消费类板块。从行业看通信行业一枝独秀，建筑材料、汽车等行业表现较弱。虽然交易机会减弱，但是旧主题转弱的情况下，新的主题，半导体相关概念有所活跃。这也体现了市场的博弈特征，板块的轮动主要是以涨跌幅为基础。消费和基建受制于美元指数的压力较大，科技依然是市场交易机会的主流，只是从高位的数字信息切换到电子半导体。两会结束后，新的政府管理层预计仍将在安全领域加大力度，产业安全、国防安全等等政策预期值得期待，因此我们仍可关注半导体、军工和国企改革等板块动向。市场的交易性质未变，虽然机会有所减少，只要情绪未大幅回落，交易机会仍可把握，只是结构化的特征将更加明显，把握难度加大。
　　等待情绪回稳。整体来看，市场调整，再回震荡区间，市场震荡的格局维持。美元指数的反复依然是市场主要的干扰因素，不过国内经济恢复预期较好，相对影响较小。硅谷银行事件是个案对于国内影响不大，但也是美国加息影响的表现，对于美国的货币政策将有一定影响。从机会上看，市场情绪回落，同时，未来会议政策的预期减弱，市场交易机会也减弱，因此市场短期将趋于谨慎，当然市场整体风险也不大，从策略上看，不悲不喜等待情绪的回稳。
　　

研究报告全文：电子元器件市场周报证券研究报告投资策略报告市场策略发布日期2023年3月13日星期一爱建证券有限责任公司等待情绪回稳研究所分析师朱志勇投资要点Tel021-32229888-25509市场大幅回落上证综指报收323008点周涨幅-295成交金额1845544E-mailzhuzhiyongajzqcom亿元深圳成指1144254点周涨幅-345成交金额2322707亿元上执业编号S0820510120001证50指数263639点周涨幅-498成交金额282954亿元沪深300指数396714点周涨幅-396成交金额1167256亿元中证1000指数679830点周涨幅-243成交金额862754亿元创业板综指286310点周涨幅-140成交金额898541亿元本周市场大幅回落权重指数的回落是主因参与者情绪基本回落基金仓位均值稳定整体来看52周走势比较美元加息预期进程再度提升美元指数回升对于核心资产的估值压力加大1000权重资产表现不佳中小市值成为市场的支撑力量美元指数的反复也是经济500活动的正常体现对于情绪的波动宜理性看待只是美国的金融风险提升值000-500得谨慎国内两会胜利闭幕短期的事件驱动因素将有所减弱不过国内经济-1000恢复良好市场支撑基础较好因此也不宜过于悲观市场目前仍是震荡格局-1500-2000交易机会有所减弱市场大幅回落整体机会减少从个股涨幅看涨幅较大的深证成指上证指数个股仍主要以半导体通信为主跌幅较大的主要是前期涨幅较大的个股从主题指数看半导体相关和卫星通信相关等板块活跃跌幅前列的概念板块则主要是基建和消费类板块从行业看通信行业一枝独秀建筑材料汽车等行板块名称PETTM整体法业表现较弱虽然交易机会减弱但是旧主题转弱的情况下新的主题半导全部A股1771体相关概念有所活跃这也体现了市场的博弈特征板块的轮动主要是以涨跌创业板4888幅为基础消费和基建受制于美元指数的压力较大科技依然是市场交易机会上证50指数成份947沪深300成份1175的主流只是从高位的数字信息切换到电子半导体两会结束后新的政府管中证1000成份3035理层预计仍将在安全领域加大力度产业安全国防安全等等政策预期值得期数据来源WIND待因此我们仍可关注半导体军工和国企改革等板块动向市场的交易性质未变虽然机会有所减少只要情绪未大幅回落交易机会仍可把握只是结构化的特征将更加明显把握难度加大等待情绪回稳整体来看市场调整再回震荡区间市场震荡的格局维持美元指数的反复依然是市场主要的干扰因素不过国内经济恢复预期较好相对影响较小硅谷银行事件是个案对于国内影响不大但也是美国加息影响的表现对于美国的货币政策将有一定影响从机会上看市场情绪回落同时未来会议政策的预期减弱市场交易机会也减弱因此市场短期将趋于谨慎当然市场整体风险也不大从策略上看不悲不喜等待情绪的回稳请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明第1页共12页爱建证券有限责任公司市场周报目录一本周回顾0306-03104市场大幅回落4交易机会有所减弱5二一周财经要闻回顾及未来事件展望6一周财经要闻回顾6未来一周事件驱动展望9三等待情绪回稳9估值水平较低9等待情绪回稳10四风险提示10请仔细阅读在本报告尾部的重要免责声明第2页共12页爱建证券有限责任公司市场周报图表目录图1各大指数周表现20230306-20230310单位亿元4图2每日交易金额及换手率走势单位亿元4图3沪市市场涨跌个数统计4图4全市场基金调仓及风格偏好4图5行业估值市盈率情况TTM截至20230310单位倍6图6行业周涨幅20230306-202303106表1市场个股周强弱表现20230306-20230310括号内为负值5表2主题指数一周表现20230306-202303105表3市场板块估值及增速情况截至202303109请仔细阅读在本报告尾部的重要免责声明第3页共12页爱建证券有限责任公司市场周报一本周回顾0306-0310市场大幅回落本周上证综指报收323008点周涨幅-295成交金额1845544亿元深圳成指1144254点周涨幅-345成交金额2322707亿元上证50指数263639点周涨幅-498成交金额282954亿元沪深300指数396714点周涨幅-396成交金额1167256亿元中证1000指数679830点周涨幅-243成交金额862754亿元创业板综指286310点周涨幅-140成交金额898541亿元本周市场大幅回落权重指数的回落是主因参与者情绪基本回落基金仓位均值稳定整体来看美元加息预期进程再度提升美元指数回升对于核心资产的估值压力加大权重资产表现不佳中小市值成为市场的支撑力量美元指数的反复也是经济活动的正常体现对于情绪的波动宜理性看待只是美国的金融风险提升值得谨慎国内两会胜利闭幕短期的事件驱动因素将有所减弱不过国内经济恢复良好市场支撑基础较好因此也不宜过于悲观市场目前仍是震荡格局图1各大指数周表现20230306-20230310单位亿元图2每日交易金额及换手率走势单位亿元数据来源WIND爱建证券研究所数据来源WIND爱建证券研究所图3沪市市场涨跌个数统计图4全市场基金调仓及风格偏好数据来源WIND爱建证券研究所数据来源WIND爱建证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要免责声明第4页共12页爱建证券有限责任公司市场周报交易机会有所减弱市场大幅回落整体机会减少从个股涨幅看涨幅较大的个股仍主要以半导体通信为主跌幅较大的主要是前期涨幅较大的个股从主题指数看半导体相关和卫星通信相关等板块活跃跌幅前列的概念板块则主要是基建和消费类板块从行业看通信行业一枝独秀建筑材料汽车等行业表现较弱虽然交易机会减弱但是旧主题转弱的情况下新的主题半导体相关概念有所活跃这也体现了市场的博弈特征板块的轮动主要是以涨跌幅为基础消费和基建受制于美元指数的压力较大科技依然是市场交易机会的主流只是从高位的数字信息切换到电子半导体两会结束后新的政府管理层预计仍将在安全领域加大力度产业安全国防安全等等政策预期值得期待因此我们仍可关注半导体军工和国企改革等板块动向市场的交易性质未变虽然机会有所减少只要情绪未大幅回落交易机会仍可把握只是结构化的特征将更加明显把握难度加大表1市场个股周强弱表现20230306-20230310括号内为负值证券代码证券简称周涨跌幅证券代码证券简称周涨跌幅688555SHST泽达6440603042SH华脉科技1992300778SZ新城市6426000977SZ浪潮信息1828300576SZ容大感光4511002162SZ悦心健康1667300964SZ本川智能4089300737SZ科顺股份1661300972SZ万辰生物3465002875SZ安奈儿1657300989SZ蕾奥规划3425603272SH联翔股份1638300912SZ凯龙高科3395002881SZ美格智能1625300561SZ汇金科技3040301078SZ孩子王1501688086SHST紫晶2887605222SH起帆电缆1492002796SZ世嘉科技2833002762SZ金发拉比1476数据来源WIND爱建证券研究所表2主题指数一周表现20230306-20230310代码名称周涨跌幅代码名称周涨跌幅交易日期交易日期最866090WI半导体材料196866094WI消费建材-839866053WI卫星导航最新108收盘日866007WI品牌消费新收盘日-588866089WI节能照明101866022WI老基建-579866033WIMINILED单位079866006WI珠三角单位-550866125WI卫星065866018WI智能汽车-529866023WI光伏-010866124WI铝产业-525866085WI污水处理-011866051WI网络游戏-513866119WIHIT电池-015866144WI汽车电子-498866017WI半导体产业-039866147WI母婴消费-496866075WIOLED-044866057WI乡村振兴-478数据来源WIND爱建证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要免责声明第5页共12页爱建证券有限责任公司市场周报图5行业估值市盈率情况TTM截至20230310单位倍图6行业周涨幅20230306-20230310数据来源WIND爱建证券研究所数据来源WIND爱建证券研究所二一周财经要闻回顾及未来事件展望一周财经要闻回顾国务院机构改革方案新华社北京3月10日电国务院机构改革方案党的二十届二中全会通过了党和国家机构改革方案深化国务院机构改革是其中的一项重要任务必须以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导以加强党中央集中统一领导为统领以推进国家治理体系和治理能力现代化为导向坚持稳中求进工作总基调适应统筹推进五位一体总体布局协调推进四个全面战略布局的要求适应构建新发展格局推动高质量发展的需要加强科学技术金融监管数据管理乡村振兴知识产权老龄工作等重点领域的机构职责优化和调整转变政府职能加快建设法治政府为全面建设社会主义现代化国家全面推进中华民族伟大复兴提供有力保障一重新组建科学技术部加强科学技术部推动健全新型举国体制优化科技创新全链条管理促进科技成果转化促进科技和经济社会发展相结合等职能强化战略规划体制改革资源统筹综合协调政策法规督促检查等宏观管理职责保留国家基础研究和应用基础研究国家实验室建设国家科技重大专项国家技术转移体系建设科技成果转移转化和产学研结合区域科技创新体系建设科技监督评价体系建设科研诚信建设国际科技合作科技人才队伍建设国家科技评奖等相关职责仍作为国务院组成部门将科学技术部的组织拟订科技促进农业农村发展规划和政策指导农村科技进步职责划入农业农村部将科学技术部的组织拟订科技促进社会发展规划和政策职责分别划入国家发展和改革委员会生态环境部国家卫生健康委员会等部门将科学技术部的组织拟订高新技术发展及产业化规划和政策指导国家自主请仔细阅读在本报告尾部的重要免责声明第6页共12页爱建证券有限责任公司市场周报创新示范区国家高新技术产业开发区等科技园区建设指导科技服务业技术市场科技中介组织发展等职责划入工业和信息化部将科学技术部的负责引进国外智力工作职责划入人力资源和社会保障部在人力资源和社会保障部加挂国家外国专家局牌子深化财政科技经费分配使用机制改革完善中央财政科技计划执行和专业机构管理体制调整科学技术部的中央财政科技计划专项基金等协调管理科研项目资金协调评估等职责将科学技术部所属中国农村技术开发中心划入农业农村部中国生物技术发展中心划入国家卫生健康委员会中国21世纪议程管理中心科学技术部高技术研究发展中心划入国家自然科学基金委员会国家自然科学基金委员会仍由科学技术部管理科学技术部不再保留国家外国专家局牌子二组建国家金融监督管理总局统一负责除证券业之外的金融业监管强化机构监管行为监管功能监管穿透式监管持续监管统筹负责金融消费者权益保护加强风险管理和防范处置依法查处违法违规行为作为国务院直属机构国家金融监督管理总局在中国银行保险监督管理委员会基础上组建将中国人民银行对金融控股公司等金融集团的日常监管职责有关金融消费者保护职责中国证券监督管理委员会的投资者保护职责划入国家金融监督管理总局不再保留中国银行保险监督管理委员会三深化地方金融监管体制改革建立以中央金融管理部门地方派出机构为主的地方金融监管体制统筹优化中央金融管理部门地方派出机构设置和力量配备地方政府设立的金融监管机构专司监管职责不再加挂金融工作局金融办公室等牌子四中国证券监督管理委员会调整为国务院直属机构中国证券监督管理委员会由国务院直属事业单位调整为国务院直属机构强化资本市场监管职责划入国家发展和改革委员会的企业债券发行审核职责由中国证券监督管理委员会统一负责公司企业债券发行审核工作五统筹推进中国人民银行分支机构改革撤销中国人民银行大区分行及分行营业管理部总行直属营业管理部和省会城市中心支行在31个省自治区直辖市设立省级分行在深圳大连宁波青岛厦门设立计划单列市分行中国人民银行北京分行保留中国人民银行营业管理部牌子中国人民银行上海分行与中国人民银行上海总部合署办公请仔细阅读在本报告尾部的重要免责声明第7页共12页爱建证券有限责任公司市场周报不再保留中国人民银行县市支行相关职能上收至中国人民银行地市中心支行对边境或外贸结售汇业务量大的地区可根据工作需要采取中国人民银行地市中心支行派出机构方式履行相关管理服务职能六完善国有金融资本管理体制按照国有金融资本出资人相关管理规定将中央金融管理部门管理的市场经营类机构剥离相关国有金融资产划入国有金融资本受托管理机构由其根据国务院授权统一履行出资人职责七加强金融管理部门工作人员统一规范管理中国人民银行国家金融监督管理总局中国证券监督管理委员会国家外汇管理局及其分支机构派出机构均使用行政编制工作人员纳入国家公务员统一规范管理执行国家公务员工资待遇标准八组建国家数据局负责协调推进数据基础制度建设统筹数据资源整合共享和开发利用统筹推进数字中国数字经济数字社会规划和建设等由国家发展和改革委员会管理将中央网络安全和信息化委员会办公室承担的研究拟订数字中国建设方案协调推动公共服务和社会治理信息化协调促进智慧城市建设协调国家重要信息资源开发利用与共享推动信息资源跨行业跨部门互联互通等职责国家发展和改革委员会承担的统筹推进数字经济发展组织实施国家大数据战略推进数据要素基础制度建设推进数字基础设施布局建设等职责划入国家数据局九优化农业农村部职责为统筹抓好以乡村振兴为重心的三农各项工作加快建设农业强国将国家乡村振兴局的牵头开展防止返贫监测和帮扶组织拟订乡村振兴重点帮扶县和重点地区帮扶政策组织开展东西部协作对口支援社会帮扶研究提出中央财政衔接推进乡村振兴相关资金分配建议方案并指导监督资金使用推动乡村帮扶产业发展推动农村社会事业和公共服务发展等职责划入农业农村部在农业农村部加挂国家乡村振兴局牌子全国脱贫攻坚目标任务完成后的过渡期内有关帮扶政策财政支持项目安排保持总体稳定资金项目相对独立运行管理不再保留单设的国家乡村振兴局十完善老龄工作体制实施积极应对人口老龄化国家战略推动实现全体老年人享有基本养老服务将国家卫生健康委员会的组织拟订并协调落实应对人口老龄化政策措施承担全国老龄工作委员会的具体工作等职责划入民政部全国老龄工作委员会办公室改设在民政部强化其综合协调督促指导组织推进老龄事业发展职责请仔细阅读在本报告尾部的重要免责声明第8页共12页爱建证券有限责任公司市场周报中国老龄协会改由民政部代管十一完善知识产权管理体制加快推进知识产权强国建设全面提升知识产权创造运用保护管理和服务水平将国家知识产权局由国家市场监督管理总局管理的国家局调整为国务院直属机构商标专利等领域执法职责继续由市场监管综合执法队伍承担相关执法工作接受国家知识产权局专业指导十二国家信访局调整为国务院直属机构贯彻落实新时代党的群众路线加强和改进人民信访工作更好维护人民根本利益将国家信访局由国务院办公厅管理的国家局调整为国务院直属机构十三精减中央国家机关人员编制中央国家机关各部门人员编制统一按照5的比例进行精减收回的编制主要用于加强重点领域和重要工作改革后除国务院办公厅外国务院设置组成部门仍为26个根据国务院组织法规定科学技术部农业农村部等国务院组成部门的调整和设置由全国人民代表大会审议批准国家市场监督管理总局国家金融监督管理总局中国证券监督管理委员会国家信访局国家知识产权局国家数据局国家乡村振兴局等国务院组成部门以外的国务院所属机构的调整和设置将由新组成的国务院审查批准中国政府网httpwwwgovcnxinwen2023-0311content5745977htm未来一周事件驱动展望未来一周主要美国将公布CPI相关数据将影响美元的加息预期而中国将公布工业相关数据对于经济数据将进一步得到确认会议和会展不多事件驱动不多三等待情绪回稳估值水平较低从最新数据来看全体A股市盈率TTMPE1771倍其中创业板4888倍上证50成分947倍沪深300成份1175倍中证1000成份3035倍市场低位估值水平也处低位安全边际较高表3市场板块估值及增速情况截至20230310板块名称PE2021整体法PETTM整体法2022Q3净利润同比增长率全部A股16511771-777创业板54294888-105请仔细阅读在本报告尾部的重要免责声明第9页共12页爱建证券有限责任公司市场周报上证50指数成份925947-214沪深300成份11491175-399中证1000成份30163035-1043数据来源WIND爱建证券研究所等待情绪回稳整体来看市场调整再回震荡区间市场震荡的格局维持美元指数的反复依然是市场主要的干扰因素不过国内经济恢复预期较好相对影响较小硅谷银行事件是个案对于国内影响不大但也是美国加息影响的表现对于美国的货币政策将有一定影响从机会上看市场情绪回落同时未来会议政策的预期减弱市场交易机会也减弱因此市场短期将趋于谨慎当然市场整体风险也不大从策略上看不悲不喜等待情绪的回稳四风险提示1主题性投资市场波动较大注意控制风险2宏观经济和政策不确定性对市场的影响请仔细阅读在本报告尾部的重要免责声明第10页共12页爱建证券有限责任公司市场周报分析师承诺负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师在此申明本报告的观点逻辑和论据均为分析师本人研究成果引用的相关信息和文字均已注明出处本报告依据公开的信息来源力求清晰准确地反映分析师本人的研究观点本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关投资评级说明报告发布日后的6个月内公司行业的涨跌幅相对同期的上证指数深证成指的涨跌幅为基准公司评级强烈推荐预期未来6个月内个股相对大盘涨幅15以上推荐预期未来6个月内个股相对大盘涨幅515中性预期未来6个月内个股相对大盘变动在5以内回避预期未来6个月内个股相对大盘跌幅5以上行业评级强于大市相对强于市场基准指数收益率5以上同步大市相对于市场基准指数收益率在-55之间波动弱于大市相对弱于市场基准指数收益率在-5以下重要免责声明爱建证券有限责任公司具有证券投资咨询资格本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价投资者据此做出的任何投资决策与我公司和研究员无关我公司及研究员与所评价或推荐的证券不存在利害关系我公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行服务或其他服务本报告版权仅为我公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式发表复制如引用刊发需注明出处为爱建证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改请仔细阅读在本报告尾部的重要免责声明第11页共12页爱建证券有限责任公司市场周报爱建证券有限责任公司地址上海市浦东新区世纪大道1600号33楼陆家嘴商务广场电话021-32229888邮编200122网站wwwajzqcom请仔细阅读在本报告尾部的重要免责声明第12页共12页