本周两会召开，设定的经济目标低于预期，尚未出台更多的政策刺激经济，宏观层面的政策或偏向谨慎，2023年重点发力在于消费和投资。为控制通胀，美国可能会加快加息步伐，终端利率水平可能较之前预期更高，美国国债利率上行，人民币贬值，资金避险情绪增加，北向资金加速外流。综合来看，国内市场中长期偏强态势不会改变，但经济回暖对市场的支撑有待经济数据的进一步验证，短期或维持震荡走势。

研究报告全文：周报和合期货投询部和合期货股指周报20230306-20230310预计下周股指期货价格维持震荡走势杨晓霞期货从业资格证号F3028843期货投询资格证号Z0010256电话0351-7342558邮箱yangxiaoxiahhqhcomcn摘要本周两会召开设定的经济目标低于预期尚未出台更多的政策刺激经济宏观层面的政策或偏向谨慎2023年重点发力在于消费和投资为控制通胀美国可能会加快加息步伐终端利率水平可能较之前预期更高美国国债利率上行人民币贬值资金避险情绪增加北向资金加速外流综合来看国内市场中长期偏强态势不会改变但经济回暖对市场的支撑有待经济数据的进一步验证短期或维持震荡走势1周报和合期货投询部目录预计下周股指期货价格维持震荡走势1一本周行情回顾3二主力合约成交情况5三基本面消息6四投资策略与建议11风险点11风险揭示12免责声明122周报和合期货投询部一本周行情回顾周内四个股指全线下跌具体来看沪深300指数下跌396至396714点IF主力合约下跌408至39656点上证50指数下跌498至263639点IH主力合约下跌504至26376点中证500指数下跌290至620490点IC主力合约下跌266至62030点中证1000指数下跌243至679830点IM主力合约下跌207至67984点图1IF期货价格数据来源同花顺和合期货图2IH期货价格3周报和合期货投询部数据来源同花顺和合期货图3IC期货价格数据来源同花顺和合期货图4IM期货价格数据来源同花顺和合期货4周报和合期货投询部二主力合约成交情况截止2023年3月10日IF300报收40246点IH50报收26758点IC500报收62794点IF300基差315点IH50基差356点IC500基差--775点均为负值IF300成交157337亿元较上一交易日增加1891持仓金额139804亿元较上一交易日增加1205成交持仓比为113图5图6图75周报和合期货投询部数据来源Wind和合期货三基本面消息本周两会召开政府工作目标公布国内生产总值增长5左右城镇新增就业1200万人左右城镇调查失业率55左右居民消费价格涨幅3左右要坚持稳字当头稳中求进保持政策连续性针对性加强各类政策协调配合形成共促高质量发展合力积极的财政政策要加力提效赤字率拟按3安排完善税费优惠政策对现行减税降费退税缓税等措施海外2023年2月份全国居民消费价格同比下跌10全国居民消费价格环比下降052月份受节后消费需求回落市场供应充足等因素影响居民消费价格环比有所下降同比涨幅回落图8数据来源国家统计局和合期货2023年2月份全国工业生产者出厂价格同比下降14环比持平工业生产者购进价格同比下降05环比下降0212月平均工业生产者出厂价格比去年同期下降11工业生产者购进价格下降026周报和合期货投询部2月份工业企业生产恢复加快市场需求有所改善PPI环比持平受上年同期对比基数较高影响同比继续下降图9数据来源国家统计局和合期货3月7日海关总署公布数据显示按美元计价今年前2个月我国进出口总值89572亿美元同比下降83其中出口5063亿美元同比下降68进口38942亿美元同比下降102贸易顺差11688亿美元同比扩大68图10数据来源Wind和合期货7周报和合期货投询部2月份制造业采购经理指数PMI为526比上月上升25个百分点高于临界点制造业景气水平继续上升图11数据来源国家统计局和合期货从企业规模看大中小型企业PMI分别为537520和512高于上月1434和40个百分点均高于临界点中国2月1年期贷款市场报价利率LPR报3652月LPR报价连续6个月持稳1年期LPR报3655年期以上品种报430年初以来经济回升势头显现企业融资成本处于持续下行通道后续为推动楼市尽快企稳回暖5年期以上LPR仍有下调空间图128周报和合期货投询部数据来源中国人民银行和合期货中国1月金融数据重磅出炉央行发布数据显示1月份新增人民币贷款49万亿元同比多增9227亿元刷新单月最高纪录社会融资规模增量为598万亿元社融增速触底回升企业中长期贷款表现亮眼不过居民部门新增贷款表现偏弱图13数据来源Wind和合期货图14数据来源Wind和合期货9周报和合期货投询部图15数据来源Wind和合期货中国1月份楼市显著回暖国家统计局发布数据显示1月份70个大中城市中新建商品住宅和二手住宅销售价格环比下跌城市分别有36个和13个比上月分别增加21个和6个一线城市商品住宅销售价格环比转涨二三线城市环比降势趋缓图16数据来源国家统计局和合期货从资金面上看本周北向资金加速流出累计净流出10598亿元其中沪股通净流出3888亿元深股通净流出6710亿元10周报和合期货投询部表1北向资金数据来源Wind和合期货国外方面美国2月ADP就业人数增加242万人超预期3月8日凌晨美联储主席鲍威尔表示强劲的美国经济数据将令美联储加息更快幅度更高持续时间更长会将加息坚持到底同时他表示不会考虑改变2的通胀目标鲍威尔发表上述言论后引发全球资本市场震动美元指数重上10500创下3个月以来新高四投资策略与建议本周两会召开设定的经济目标低于预期未有更多的政策刺激经济宏观层面的政策或更加谨慎2023年重点发力在于消费和投资为控制通胀美国可能会加快加息步伐终端利率水平可能较之前预期更高美国国债利率上行人民币贬值资金避险情绪增加国内市场中长期偏强态势不会改变但经济回暖对市场的支撑有待经济数据的进一步验证短期或维持震荡走势风险点1地缘风险升级2交易量持续萎缩3美联储加息预期11周报和合期货投询部风险揭示您应当客观评估自身财务状况交易经验确定自身的风险偏好风险承受能力和服务需求自行决定是否采纳期货公司提供的报告中所给出的建议您应当充分了解期货市场变化的不确定性和投资风险任何有关期货行情的预测都可能与实际情况有差异若您据此入市操作您需要自行承担由此带来的风险和损失免责声明本报告的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证文中的观点结论和建议仅供参考不代表作者对价格涨跌或市场走势的确定性判断投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布日的判断在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告投资者应当自行关注相应的更新或修改和合期货投询部联系电话0351-7342558公司网址httpwwwhhqhcomcn和合期货有限公司经营范围包括商品期货经纪业务金融期货经纪业务期货投资咨询业务公开募集证券投资基金销售业务12