周内中国经济数据为油价带来一定的支撑，叠加俄罗斯减产生效，OPEC仍维持减产不变，目前美国联邦基金利率期货交易市场预计，3月加息50个基点的几率已经上升至70%以上，与此同时，美国10年期国债收益率下跌1.20个基点，至3.97%。美联储官员鹰派发言使得美元走强，油价承压。但地缘局势的不确定性仍旧支撑油价。综合来看，多空因素影响下预计下周国际原油价格将维持震荡。

研究报告全文：周报和合期货投询部和合期货原油周报20230306-20230310预计下周原油期货价格维持震荡杨晓霞期货从业资格证号F3028843期货投询资格证号Z0010256电话0351-7342558邮箱yangxiaoxiahhqhcomcn摘要周内中国经济数据为油价带来一定的支撑叠加俄罗斯减产生效OPEC仍维持减产不变目前美国联邦基金利率期货交易市场预计3月加息50个基点的几率已经上升至70以上与此同时美国10年期国债收益率下跌120个基点至397美联储官员鹰派发言使得美元走强油价承压但地缘局势的不确定性仍旧支撑油价综合来看多空因素影响下预计下周国际原油价格将维持震荡1周报和合期货投询部目录预计下周原油期货价格维持震荡1一原油现货市场回顾5二供给与需求分析6三基本面分析10四投资策略与建议12风险点12风险揭示12免责声明122周报和合期货投询部本人周国际油价呈先涨后跌趋势周前期中国经济数据表现良好增加原油需求预期提振市场情绪叠加俄罗斯减少出口以及阿联酋否认退出OPEC并增产的传闻国际油价上涨周后期美国非农就业数据超预期美联储官员将进一步加息的鹰派言论支撑美元走强并抑制需求令油价承压市场对美联储加息的担忧加剧国际油价在连续收涨后下跌截止周五收盘SC主力合约收盘价5460元桶周跌幅348图1SC主力合约期货价格数据来源wind和合期货截至3月8日当周WTI原油价格为7666美元桶较3月1日下跌133较2月均价下跌023较年初价格下跌035布伦特原油价格为8266美元桶较3月1日下跌1963周报和合期货投询部图2布伦特原油价格连续数据来源WIND和合期货图3WTI原油价格连续数据来源WIND和合期货4周报和合期货投询部一原油现货市场回顾截止至2023年03月08日当日WTI原油现货价格为7666美元桶与上一日比下跌092美元桶Brent原油现货价格为8257美元桶与上一日比减少168美元桶WTI与Brent现货价差为-591美元桶与上一日比上涨076美元桶阿曼原油现货价格为8208美元桶较上一日下跌261美元桶阿联酋迪拜原油现货价格为8203美元桶较上一日下跌262美元桶ESPO现货原油价格为7161美元桶较上一日下跌246美元桶图4WTI和Brent原油现货价差图图5东南亚地区原油价图6中东地区原油价格图7俄罗斯ESPO原油价格数据来源Wind和合期货截止至2023年03月08日当日WTI原油现货价格为7666美元桶与上一日比下跌092美元桶Brent原油现货价格为8257美元桶与上一日比5周报和合期货投询部减少168美元桶WTI与Brent现货价差为-591美元桶与上一日比上涨076美元桶图8国内油现货价格数据来源Wind和合期货二供给与需求分析一本周原油供应情况1石油输出国组织OPEC产量分析截止至2023年01月当月欧佩克月度原油产量合计为28876千桶天较上月减少50千桶天图9欧佩克成员国月度原油产量6周报和合期货投询部数据来源Wind和合期货表1数据来源Wind和合期货2本周美国原油产量及库存分析截至3月9日当周美国国内原油产量12200千桶日较上周有所降低图10数据来源Wind和合期货截止至2023年03月03日美国原油和石油产品含战略储备合计库存为1631927千桶较上周增加1851千桶其中战略石油储备为371579千桶较上周无变化商业原油库存为478513千桶较上周减少1694千桶库存环比下降035同比上升1627库欣地区商业原油库存为39828千桶较上周减少890千桶7周报和合期货投询部图11EIA原油和石油产品库存量数据来源Wind和合期货表2数据来源Wind和合期货截止至2023年03月03日本周美国原油活跃钻机数量为592部较上周减少8部原油钻机占比为7904美国天然气活跃钻机数量为154部较上周增加3部天然气钻机占比为2056美国活跃钻机数量合计为749部较上周减少4部8周报和合期货投询部图12美国钻机数量数据来源Wind和合期货二本周原油需求情况截止至2023年03月08日NYMEX汽油期货的收盘价为268美元加仑折合11276美元桶与上一日比无变化汽油期货与WTI原油的价差为361美元桶价差处于历史较高水平NYMEX取暖油期货的收盘价为27399美分加仑折合11508美元桶与上一日比减少491美分加仑取暖油期货与WTI原油的价差为3842美元桶价差处于历史较高水平ICE柴油期货合约的收盘价为80975美元吨折合10943美元桶与上一日比减少1125美元吨ICE期货与WTI原油的价差为3277美元桶价差处于历史较高水平9周报和合期货投询部图13数据来源Wind和合期货EIA预计2023年全球液体燃料消耗量将从2022年增加150万桶日2024年将增加180万桶天随着全球GDP增长从2023年的20加速到2024年的322024年各国的增长更加均匀其中中国是2023年经济增长的主要驱动力三基本面分析利好因素1贝克休斯数据显示截至3月3日当周作为未来产量的先行指标美国石油和天然气钻机数减少4座至749座为6月以来的最低水平2国有控股的沙特阿美上调4月销往亚洲的大部分原油价格该公司主要的阿拉伯轻质原油价格上调至较阿曼迪拜均价升水25美元桶比3月份的水10周报和合期货投询部平高出50美分3亚特兰大联储总裁博斯蒂克周四表示美国加息对经济的影响可能要到今年春天才开始真正显现这是美国联邦储备理事会美联储FED坚持今后每次会议稳步加息25个基点的理由这番话缓解了早些时候引发的担忧当时强劲的美国就业数据让投资者担心可能会有更快更大幅度的加息4数据显示2月份俄罗斯海运成品油日均出口量为213万桶较1月份日均约270万桶的近期高位下降了21航运数据显示2月份欧洲对俄罗斯成品油进口大幅下滑5数据显示印度从莫斯科进口的石油在1月份创下历史新高而政府上周公布的初步估计显示上个月整体原油进口升至六个月高位而从4月1日开始的下一财年印度燃料需求预计将进一步增长476美国能源信息署EIA周二在其短期能源展望STEO中表示中国民众出行带动消费之际2023年美国原油产量和需求将上升7美国石油协会API的数据称上周美国原油库存意外下降成品油库存意外攀升在截至3月3日的一周内原油库存减少约380万桶汽油库存增加约180万桶馏分油库存增加约190万桶利空因素1据华尔街日报今日早些时候报道称阿联酋与沙特的分歧不断扩大并表示阿联酋正在内部讨论退出欧佩克的问题此举可以会让阿联酋将来自由提高产量2路透社调查数据显示欧佩克10国2月份原油目标日产量为25416万桶实际原油产量2454万桶比1月份原油日产量增加9万桶比目标日产量低876万桶在对伊拉克1月份产量评估修正后路透社调查将1月份欧佩克原油日产量下调了5万桶欧佩克13个成员国日均总产量2897万桶比1月份日均增加了15万桶3美联储主席鲍威尔周二对美国立法者表示美联储很可能需要比预期更大幅度的提高利率以应对最近的强劲数据并准备在未来整体信息表明需要使用更严厉措施来控制通胀时采取更大力度的行动联邦基金利率期货交易员目前认为美联储在3月21-22日的会议上加息50个基点的概率约为6011周报和合期货投询部4美国能源特使AmosHochstein周一表示七国集团G7及其盟国对俄罗斯实施的石油价格上限措施运行良好美国是俄罗斯石油价格上限政策的设计者之一其目的是防止俄罗斯供应出现严重中断同时降低莫斯科的原油和燃料出口收入5鲍威尔鹰派发言正在市场产生涟漪效应市场已经呈现出避险情绪发言提振美元上涨超过1触及三个月最高拖累油价四投资策略与建议周内中国经济数据为油价带来一定的支撑叠加俄罗斯减产生效OPEC仍维持减产不变目前美国联邦基金利率期货交易市场预计3月加息50个基点的几率已经上升至70以上与此同时美国10年期国债收益率下跌120个基点至397美联储官员鹰派发言使得美元走强油价承压但地缘局势的不确定性仍旧支撑油价综合来看多空因素影响下预计下周国际原油价格将维持震荡风险点需注意俄乌冲突美联储加息俄罗斯减产等风险因素风险揭示您应当客观评估自身财务状况交易经验确定自身的风险偏好风险承受能力和服务需求自行决定是否采纳期货公司提供的报告中所给出的建议您应当充分了解期货市场变化的不确定性和投资风险任何有关期货行情的预测都可能与实际情况有差异若您据此入市操作您需要自行承担由此带来的风险和损失免责声明本报告的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证文中的观点结论和建议仅供参考不代表作者对价格涨12周报和合期货投询部跌或市场走势的确定性判断投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布日的判断在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告投资者应当自行关注相应的更新或修改和合期货投询部联系电话0351-7342558公司网址httpwwwhhqhcomcn和合期货有限公司经营范围包括商品期货经纪业务金融期货经纪业务期货投资咨询业务公开募集证券投资基金销售业务13