铁矿石：
　　1、基本面：8日港口现货成交99万吨，环比上涨48.2%，本周平均每日成交84.3万吨，环比下降9.1%。本周澳洲发货量基本维持，巴西发货量小幅回升，国内到港基本维持，节后疏港量环比逐步回升，钢企因库存低位刚需提货增加，受限于到港量降至低位，港口库存止增转降。新一期公布的铁水产量环比增加，钢厂盈利水平较上期小幅回升中性
　　2、基差：日照港PB粉现货918，折合盘面986.4，05合约基差74.4；日照港巴粗现货903，折合盘面983.5，05合约基差71.5，盘面贴水偏多
　　3、库存：港口库存13927.86万吨，环比减少72.7万吨偏空
　　4、盘面：20日均线向上，收盘价收于20日均线之上偏多
　　5、主力持仓：主力净多，多增偏多
　　6、预期：钢厂厂内库存处于极低水平，后市仍然存在补库需求。两会期间，矿山安监以及环保限产因素有所扰动。国内多地出台楼市新政，钢材表需回暖，建材成交量季节性回升。2023年政府工作报告目标不及市场预期，周五晚间国家发改委再度点名铁矿石，政策风险也是潜在的利空因素，盘面技术指标出现顶背离的迹象，操作上仍建议观望为主。

研究报告全文：证券代码839979铁矿石早报-2023年3月9日大越期货投资咨询部单钧投资咨询资格证号Z0016468联系方式0575-85226759每日观点铁矿石1基本面8日港口现货成交99万吨环比上涨482本周平均每日成交843万吨环比下降91本周澳洲发货量基本维持巴西发货量小幅回升国内到港基本维持节后疏港量环比逐步回升钢企因库存低位刚需提货增加受限于到港量降至低位港口库存止增转降新一期公布的铁水产量环比增加钢厂盈利水平较上期小幅回升中性2基差日照港PB粉现货918折合盘面986405合约基差744日照港巴粗现货903折合盘面983505合约基差715盘面贴水偏多3库存港口库存1392786万吨环比减少727万吨偏空4盘面20日均线向上收盘价收于20日均线之上偏多5主力持仓主力净多多增偏多6预期钢厂厂内库存处于极低水平后市仍然存在补库需求两会期间矿山安监以及环保限产因素有所扰动国内多地出台楼市新政钢材表需回暖建材成交量季节性回升2023年政府工作报告目标不及市场预期周五晚间国家发改委再度点名铁矿石政策风险也是潜在的利空因素盘面技术指标出现顶背离的迹象操作上仍建议观望为主影响因素总结利多1假期钢厂厂内库存进一步消耗节后仍然存在补库需求2港口疏港量处于同期高位钢材表需回暖建材成交量季节性回升利空1盘面技术指标出现顶背离特征22023年政府工作报告目标不及市场预期周五晚间国家发改委再度点名铁矿石政策风险有所扰动当前主要逻辑市场交易乐观预期但盘面连续反弹后追高风险加大主要风险点1管理层投机监管风险显现2国内经济恢复状况价格变动2023-03-082023-03-07车板价日照港澳大利亚PB粉矿6152918916元吨PB折盘面2298649842元吨现货车板价日照港巴西巴粗IOC66052903901元吨巴粗折盘面2298359813元吨I01-281558175元吨I05259129095元吨I09085458545元吨PB01基差4217091667元吨期货PB05基差-03744747元吨PB09基差2213191297元吨巴粗01基差4216801638元吨巴粗05基差-03715718元吨巴粗09基差2212901268元吨数据来源WindMysteel月间价差5-9价差9-1价差250250200200150150100100505000915101511151215115215315415515116216316416516616716816916-50-50I1805-1809I1905-1909I2005-2009I1809-1901I1909-2001I2009-2101I2105-2109I2205-2209I2305-2309I2109-2201I2209-2301I2309-2401数据来源WindPB粉基差PB01基差7006005004003002001000116216316416516616716816916101611161216116I1801I1901I2001I2101I2201I2301I2401PB05基差PB09基差80060070050060040050040030030020020010010000516616716816916101611161216116216316416516915101511151215115215315415515615715815915-100-100I1705I1805I1905I2005I1709I1809I1909I2009I2105I2205I2305I2109I2209I2309数据来源WindMysteel金布巴基差金布巴01基差6005004003002001000116216316416516616716816916101611161216116-100I1801I1901I2001I2101I2201I2301I2401金布巴05基差金布巴09基差70050060040050030040030020020010010000915101511151215115215315415515615715815915516616716816916101611161216116216316416516-100-100-200-200I1705I1805I1905I2005I1709I1809I1909I2009I2105I2205I2305I2109I2209I2309数据来源WindMysteel现货价差元湿吨PB粉-超特粉美元干吨度价格块矿溢价6255000845007400063503000525004200031500210050010014243444546474849410411412413233343536373839310311312320172018201920202021202220232017201820192020202120222023美元干吨65-62美元干吨62-58407035603050254020301510205100013233343536373839310311312313233343536373839310311312320172018201920202021202220232017201820192020202120222023数据来源WindMysteel配矿价差元湿吨卡粉超特粉2-PB粉100500142434445464748494104114124-50-100-1502017201820192020202120222023数据来源Mysteel进口价差元吨PB粉进口利润元吨金布巴进口利润150200150100100505000142434445464748494104114124142434445464748494104114124-50-50-100-100-15020172018201920202021202220232017201820192020202120222023元吨杨迪粉进口利润元吨超特粉进口利润300200250150200100150100505000142434445464748494104114124142434445464748494104114124-50-50-100-100-150-15020172018201920202021202220232017201820192020202120222023数据来源Mysteel库存港口库存处于历年同期中性水平厂内库存处于极低水平万吨进口铁矿石港口总库存45个港口总计周万吨进口铁矿石港口总库存贸易矿量45个港口17000总计周1600015000100001400080001300012000600011000100004000900080002000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日9191143123441312342020301011222030102011221228122217281020311021122223142414251525122217102031102112221223142414251525月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1256789812567962112233344556778899101211233344556677889910121110101112121010111112122017年2018年2019年2020年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2021年2022年2023年天进口矿库存调查平均天数周万吨总库存进口矿烧结粉矿64家钢厂45260040240022003520003018002516001400201200151000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日71481345152411319812571911241730271427112313262113241814162810232311221324142211112012222030201221142614261827月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月4135678月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1234456789711223345567889910111223112344566778899111210111112121210101111122017年2018年2019年2020年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2021年2022年2023年数据来源Mysteel运价波罗的海干散货指数BDI60005000400030002000100001222324252627282921021121222017201820192020202120222023美元吨铁矿石运价西澳-青岛BCI-C5美元吨铁矿石运价巴西图巴朗-青岛BCI-C32560502040153010205100012223242526272829210211212212223242526272829210211212220172018201920202021202220232017201820192020202120222023数据来源Wind日均疏港量节后疏港量环比明显修复万吨进口铁矿石港口总库存日均疏港量45个港口总计周350330310290270250230210190170150日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日13928171753938176428111622281520261420253120271319251522281117232915212714261218243012172329101621142025月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1122344556678995810111222333344455666677778889991111121210101010111111121212122017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年数据来源Mysteel港口成交港口成交水平环比有所回落万吨铁矿石主要港口成交量合计日万吨铁矿远期现货累计成交量日20018018016016014014012012010010080806060404020200日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日8411773262684287362951172613221019281423101928162517111111202916251524122130101928152412213026132220301726162514231524203018271423102029月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月271346891234567898161112233444555667778991011121122334455667788999111210101111121212101011111112122018年2019年2020年2021年2022年2023年2020年2021年2022年2023年数据来源Mysteel免责声明本报告的著作权属于大越期货股份有限公司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