1）锌期货
　　沪锌震荡偏弱，隔夜美联储讲话继续继续放鹰，但称未就3月会议做出决定，美元持稳，人民币小幅升值，沪伦比值小幅下跌至7.85，扣除汇率沪伦比值持平，市场静待周五美就业数据，国内各地现货升贴水较上一交易日持平，市场活跃度仍不高，盘面沪锌总持仓仍处于低位水平，博弈热情不佳，04-05价差75较前一交易日持平，美联储意外鹰信号对盘面利空打压将暂缓，在周五美就业数据出来前预计美元指数将高位震荡，若美就业数据超预期强劲，不排除美元指数再度上涨，整体宏观继续偏谨慎，而国内现货需求支撑尚不强，预计锌价将底部偏弱震荡
　　2）铜期货
　　铜价冲高回落，隔夜美联储讲话继续继续放鹰，但称未就3月会议做出决定，美元持稳，人民币小幅升值，沪伦比值降至7.84，扣除汇率沪伦比值持平1.123，国内现货市场升水涨20至65，下游补货与临近交割持货商挺价，现货升水持续走强，广东社库继续去库，洋山铜提单溢价涨至29，仓单溢价降至20，外贸市场因比值恶化进口亏损有所扩大。目前市场预计美联储3月加息50BP概率70%附近，若周五美就业数据超预期强劲，加息50BP概率还将进一步抬升，预计在此之前市场保持谨慎，美元指数高位震荡，而国内消费逐步回暖，现货升水不断走强，进口窗口打开将有望带动保税区库存流入，整体上铜价仍以宏观为主导，预计向上反弹空间有限

研究报告全文：行业日期铜锌日报2023年3月10日有色金属研究团队研究员张平021-60635734zhangpccbfuturescom期货从业资格号F3015713研究员余菲菲021-60635729yuffccbfuturescom期货从业资格号F3025190请阅读正文后的声明summary每日报告一行情回顾与操作建议表1期货市场行情单位元吨开盘收盘最高最低涨跌涨跌幅持仓量持仓量变化沪锌230323230231402333023120-115-0496625-525沪锌230423310231852337023150-85-03782166-226沪锌230523200231102331023075-90-03951792442沪铜23036900069220695906886037005422940-5800沪铜230469160692906970068910340049144010-1762沪铜230569100693006974068920320046119882-525数据来源Wind建信期货研究发展部1锌期货沪锌震荡偏弱隔夜美联储讲话继续继续放鹰但称未就3月会议做出决定美元持稳人民币小幅升值沪伦比值小幅下跌至785扣除汇率沪伦比值持平市场静待周五美就业数据国内各地现货升贴水较上一交易日持平市场活跃度仍不高盘面沪锌总持仓仍处于低位水平博弈热情不佳04-05价差75较前一交易日持平美联储意外鹰信号对盘面利空打压将暂缓在周五美就业数据出来前预计美元指数将高位震荡若美就业数据超预期强劲不排除美元指数再度上涨整体宏观继续偏谨慎而国内现货需求支撑尚不强预计锌价将底部偏弱震荡2铜期货铜价冲高回落隔夜美联储讲话继续继续放鹰但称未就3月会议做出决定美元持稳人民币小幅升值沪伦比值降至784扣除汇率沪伦比值持平1123国内现货市场升水涨20至65下游补货与临近交割持货商挺价现货升水持续走强广东社库继续去库洋山铜提单溢价涨至29仓单溢价降至20外贸市场因比值恶化进口亏损有所扩大目前市场预计美联储3月加息50BP概率70附近若周五美就业数据超预期强劲加息50BP概率还将进一步抬升预计在此之前市场保持谨慎美元指数高位震荡而国内消费逐步回暖现货升水不断走强进口窗口打开将有望带动保税区库存流入整体上铜价仍以宏观为主导预计向上反弹空间有限二行业要闻1上海日内现货市场成交火热进口非注册铜以及湿法铜货源紧俏几无贴水报价成交积极主动主流平水铜采购情绪较高持货商出货积极好铜因可流通货源紧缺部分长单货源价格较高早市持货商对主流平水铜报于升水40元吨好铜报于升水6080元吨湿法铜报于升水1020元吨成请阅读正文后的声明-2-每日报告交活跃度较高上午十时后低价货源被迅速成交持货商报主流平水铜50元吨以上好铜8090元吨非注册货源几无湿法铜2030元吨临近换月交割持货商坚挺价格出货意愿抬高叠加下游消费回暖近期现货升水表现缓升据了解自周一开始下游补货热情持续临近交割现货市场可流通货源偏紧且沪期铜2304与2305合约月差转变为BACK20元吨市场对换月后现货继续保持升水态势关注加大预计明日现货升水依旧保持缓升态势2今日广东1电解铜现货对当月合约报贴水10元吨-升水10元吨均价0元吨较上一交易日涨10元吨湿法铜报贴80-贴水70元吨均价贴75元吨较上一交易日涨20元吨1电解铜均价为69290元吨较上一交易日涨515元吨湿法铜均价为69215元吨涨525元吨现货市场今日广东库存已经连续3天下降到货减少出库增加是主因虽然库存连续下降但在铜价上涨的阻碍下不管下游还是贸易商补货积极性一般日内升水也呈现冲高回落的走势截至到11点当月合约好铜报贴水10元吨平水铜报贴水10元吨湿法铜报贴水80元吨此外由于近期湿法铜供应减少令平水铜和湿法铜的价差收窄总体来看库存下降但铜价走高现货升水仅微涨整体交投不如昨日3今日华北电解铜现货对当月合约报贴340贴120元吨均价贴水230元吨较上一交易日持平成交价格68880-69170元吨均价69025元吨较前一交易日涨480元吨铜价冲高回落下游补货积极性不如昨日市场分歧较大部分贸易商挺价出货部分贸易商降价出货令成交均价维持昨日水平4宁波市场主流品牌0锌成交价在23165-23345元吨左右常规品牌对2304合约升水5元吨对上海现货溢价10元吨溢价较前一交易日上升10元吨当前宁波地区主流对2304合约报价第一时间段贸易商挺价出货铁峰对2303合约升水1020元吨永昌对2303合约升贴水20元吨第二时间段市场报价有小幅回落且随着盘面价格不断下挫市场成交逐渐转佳整体看上午沪锌跌价刺激部分下游厂家备库情绪交投氛围逐渐热络市场成交转好贸易商偶有挺价情绪但升水变化较小5天津市场0锌锭主流成交于2315023210元吨紫金成交于23170-23230元吨葫芦岛报在27970元吨0锌普通对2304合约报贴水60-80元吨附近紫金对2304合约报贴水40-60元吨附近津市较沪市贴水70元吨今日锌价震荡现货市场维持升贴水报价报价较为分散截止午市收盘普通品牌驰宏对04合约贴水70-80元吨红烨对04合约贴水60-80元吨百灵对04合约贴水70-80元吨高价品牌紫金对04合约贴水40-60元吨左右哈锌免出库缺货今日锌价维持震荡北方市场部分地区近期受请阅读正文后的声明-3-每日报告到环保管控影响接货情绪受挫下游市场维持刚需采买情况升贴水维持稳定整体交投情况一般1锌锭成交于2304023070元吨附近6今日0锌主流成交价集中在2315023260元吨双燕成交于2320023320元吨1锌主流成交于2308023190元吨今日锌价偏强震荡贸易商主流成交于均价0-5元吨附近早盘跟盘报价普通国产品牌对2304合约贴水10升水10元吨附近贸易成交为主第二交易时段升水维持对2304合约贴水010元吨附近高价品牌双燕对2304合约升水4060元吨附近今日锌价震荡走弱但价格仍在23000元吨以上位置且订单暂无较大起色下游采购仍显疲弱长单交付为主7广东0锌主流成交于2317523305元吨主流品牌对2304合约报价在升水515元吨左右对上海溢价升水20元吨左右锌价整体波动不大市场采购情况并无明显变化参与询价的不多第一时间段持货商对蒙自及会泽及麒麟等品牌报价在网价升水010元吨左右成交一般第二时间段持货商不再调整报价对麒麟蒙自等报价在升水515元吨左右市场仍无听到明显成交整体看市场货源流通相对丰富然下游采购力度一般市场活跃度不高三数据概览图1锌品种中粮净持仓与结算价走势图2锌品种永安净持仓与结算价走势数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部图3铜品种国君净持仓与结算价走势图4铜品种永安持仓与结算价走势请阅读正文后的声明-4-每日报告数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-5-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告版权归建信期货所有未经建信期货书面授权任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的须在授权范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbfuturescom网址httpwwwccbfuturescom请阅读正文后的声明-6-